Jim Cramer, známy hostiteľ programu CNBC 'Mad Money', zaznamenal posun na trhoch, ktorý znamená zmenu v potenciálne víťazných investičných stratégiách. V minulom roku boli technologické akcie miestom, kam ísť za ziskom, no tento rok ich tvrdo zasiahlo zvyšovanie sadzieb Fedu. Vyššie úrokové sadzby spôsobili, že peniaze a úvery sú drahšie, a preto je pre investorov menej atraktívne využívať nákupy vo vysoko rizikových sektoroch, ako sú technológie.
Ale kým vyššie úrokové sadzby poškodili technologický sektor, boli prínosom pre bankový priemysel. Ako hovorí Cramer: „Vždy som si myslel, že skupina má potenciál stať sa opäť lídrom, ale bankám sa to nikdy nepodarilo, pretože Fed držal sadzby tak nízke, že bolo pre nich ťažké zarobiť peniaze. Teraz je tomu koniec... Fed umožňuje týmto spoločnostiam zarobiť veľa peňazí tým, že vám za vklady nezaplatí takmer nič a potom tieto peniaze bez rizika reinvestuje do krátkodobých štátnych dlhopisov.“
Analytici z Wall Street tiež nedávno bližšie prezreli veľké banky a niektorým z nich sa páčilo, čo videli. Použitím Databáza TipRanksZistili sme, že tri veľké bankové spoločnosti majú od analytikov rating „Kúpiť“ a dvojciferný rastový potenciál. Poďme sa na to pozrieť bližšie.
Bank of America Corporation (BAC)
Pri hodnotení podľa celkových aktív je Bank of America druhou najväčšou bankou v krajine, s aktívami v hodnote 3.11 bilióna dolárov k 30. júnu tohto roka. Banka so sídlom v Charlotte vygenerovala v minulom roku príjmy vo výške viac ako 96 miliárd USD a tento rok je na dobrej ceste prekonať tento celkový počet. Tržby za prvý polrok dosiahli 51.3 miliardy USD, čo je o 8 % viac v porovnaní s 1H21, a tržby za 3Q22, ktoré boli zverejnené včera, boli 24.5 miliardy USD – približne rovnaké medziročne, ale dosť na to, aby sme sa udržali na úrovni celoročných výnosov. takmer o 1 miliardu dolárov viac, ako sa predpokladalo.
Celkovo správa BoA za 3. štvrťrok dopadla lepšie, ako sa očakávalo, čo banka pripísala zisku z obchodovania s pevným výnosom, ako aj zvýšeným úrokovým výnosom. Banka vykázala čistý zisk 81 centov na akciu, čo je nárast zo 77 centov v rovnakom štvrťroku minulého roka. BoA, ktorá klesala, vykázala čistý úrokový príjem vo výške 13.8 miliardy USD, čo je medziročný nárast o 24 %. To predstavovalo 2.06 % čistý úrokový výnos, zisk 10 % oproti 2. štvrťroku a nárast o 22 % medziročne.
Zatiaľ čo akcie Bank of America v tomto roku zatiaľ klesli o 25 %, po zverejnení čísel za 6. štvrťrok akcie vyskočili o viac ako 3 %. Investori boli jednoznačne priťahovaní tým, čo bolo
5-hviezdičkový analytik RBC Capital Gerard Cassidy je tiež ohromený realizáciou BoA v posledných mesiacoch a napísal: „Podľa nášho názoru výsledky BAC za 3Q22 jasne ukázali, že spoločnosť sa transformovala od vrcholu finančnej krízy až po dnešok. Počas tohto obdobia spoločnosť posilnila svoj kapitál, likviditu a znížila svoju úroveň rizika a podstatne znížila svoje úverové problémy... Očakávame, že transformovaný a „zbavený rizika“ BAC prežije každú ekonomickú búrku, ktorá príde v priebehu nasledujúcich 12-24 mesiacov. výrazne lepšie ako počas finančnej krízy. Okrem toho veríme, že spoločnosť prekoná svojich kolegov počas celého cyklu, pokiaľ ide o úverovú kvalitu a ziskovosť.“
Kvantifikujúc svoj optimistický postoj k akciám, Cassidy dáva akciám BAC cieľovú cenu 40 USD, čo naznačuje jednoročné zvýšenie o 14% a podporuje jeho hodnotenie Outperform (tj Buy). (Ak chcete sledovať Cassidyho traťový rekord, kliknite tu)
Celkovo má BoA v evidencii 15 recenzií analytikov s rozdelením 10 až 5 medzi nákupy a zadržania pre konsenzuálne hodnotenie umierneného nákupu. Akcie sa v súčasnosti predávajú za 34.94 USD a ich priemerná cieľová cena 41.03 USD naznačuje potenciál pre rast o ~17% v nasledujúcom roku. (Pozrite si predpoveď akcií BAC na TipRanks)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Druhá banka na zozname, JPMorgan Chase, vlastní približne 3.95 bilióna dolárov v celkových aktívach, čo z nej robí podľa tohto ukazovateľa najväčšiu banku v USA. Spoločnosť JPM zaznamenala v minulom roku tržby vo výške 126.99 miliardy USD a jej horná línia v 1. polroku 22 bola už viac ako polovica celkových celkových tržieb za minulý rok. Tržby za tretí štvrťrok dosiahli 3 miliardy USD, čím prekonali prognózu 32.7 miliardy USD a medziročne vzrástli o 32.1 %.
Horná línia nebola jedinou dobrou správou pre investorov v kvartálnej výkonnosti JPM. Finančná správa ukázala, že zvýšenie sadzieb Fedu bolo pre JPM čistou dobrou správou – úrokový príjem banky vyskočil viac, ako sa očakávalo, na 17.6 miliardy USD, čo predstavuje pôsobivý zisk 34 %. Čistý úrokový výnos prekonal očakávania o viac ako 600 miliónov dolárov.
JPM tiež oznámila nárast v oblasti spotrebiteľského a podnikového bankovníctva, kde čistý výnos vzrástol medziročne o 30 % na 8 miliárd USD. Náraz bol spôsobený silným rastom vkladov a vyššími vkladovými maržami.
Banka však vykázala celkový čistý zisk vo výške 9.73 miliardy USD so zriedeným EPS 3.12 USD. Obe tieto metriky medziročne klesli približne o 17 %.
Opäť sa skontaktujeme s Gerardom Cassidym z RBC, ktorý sa po zverejnení financií pozrel na JPM. Cassidy o tejto banke hovorí: „Celkovo, vzhľadom na neistotu v tomto štvrťroku, JPM vykázala v treťom štvrťroku lepšie výsledky, ako sa očakávalo, a to vďaka pôsobivému rastu čistého úrokového výnosu. Čistý zisk pre obchodné segmenty Corporate & Investment Banking a Asset & Wealth Management prekonal naše očakávania. Okrem toho, zvýšený pomer CET1 spoločnosti a jej očakávanie, že sa do konca roka zvýši na 13.0 % (50 bázických bodov nad jej regulačné minimum), by mali investorom poskytnúť dôveru, že JPM bude mať v roku 2023 flexibilitu pri riadení svojej súvahy.“
Toto je ďalšia akcia, ktorú Cassidy hodnotí ako prekonajúcu (tj nákup), a jeho cenový cieľ 130 dolárov naznačuje, že má priestor na zvýšenie o ~10% v nasledujúcich 12 mesiacoch. (Ak chcete sledovať Cassidyho traťový rekord, kliknite tu)
Čo si myslí zvyšok Ulice? 12 evidovaných recenzií analytikov pre JPM je rozdelených na 7 nákupov, 4 zadržania a 1 predaj, čo dáva akcii konsenzuálne hodnotenie Mierny nákup. Akcie sa obchodujú za 119.86 USD a priemerný cenový cieľ 137.67 USD znamená jednoročný zisk ~15 %. (Pozrite si prognózu akcií JPM na TipRanks)
Wells Fargo (MS)
Posledná banka na zozname, Wells Fargo, je štvrtou najväčšou v USA s celkovými aktívami 1.88 bilióna dolárov – a je to tiež favorizovaná voľba Jima Cramera na využitie ziskov v bankovom sektore. Cramer poznamenal, že Wells Fargo vedie vo svojom odvetví z hľadiska čistej úrokovej marže alebo rozpätia medzi návratnosťou investícií banky a tým, čo platí za vklady klientov.
„Títo ľudia tlačia peniaze vďaka vyššej výnosovej krivke,“ poznamenal Cramer. Uvedením tohto prekonania do čísel, vedenie Wells Fargo v minulotýždňovej správe za 3Q22 zvýšilo svoj očakávaný medziročný rast čistej úrokovej marže na rok 2022 z 8 % na 24 %.
Rovnako ako vyššie uvedené banky, aj Wells Fargo zaznamenala po zverejnení v 3. štvrťroku nárast hodnoty akcií; akcie stúpli o 3 %, aj keď banka musela zvýšiť svoje rezervy na straty z úverov, čo je krok, ktorý znížil zisky. Po zohľadnení regulačných záležitostí, súdnych sporov a nápravy klientov musela banka znížiť svoj zisk na akciu z 1.30 USD na 85 centov; to bolo pod prognózou 1.09 USD a pod 1.17 USD za štvrťrok spred roka. Investorov však povzbudili celkové príjmy vo výške 19.5 miliardy USD, ktoré prekročili očakávanú hodnotu 18.8 miliardy USD.
Aj v tomto štvrťroku spoločnosť Well Fargo vykázala nárast priemerného zostatku úverov o takmer 100 miliónov USD, čo s vyššími úrokovými sadzbami pomohlo zvýšiť výnosy a čisté úrokové marže.
Analytik Raymond James David Long je už dlho optimistický, pokiaľ ide o vyhliadky MS. Vo svojej najnovšej poznámke o banke, pri pohľade na výsledky 3. štvrťroka, Long píše: „Bez 2.0 miliardy USD dodatočných prevádzkových strát by základný zisk na akciu bol 1.30 USD, čo je nad očakávania. Jeho NIM sa rozšírila oveľa viac, ako sa očakávalo, čo by malo viesť k pozitívnym revíziám príjmov a EPS. Hlavné prevádzkové náklady boli pod očakávaniami, keďže snahy o racionalizáciu nákladov pokračujú. Napriek čistým úverovým metrikám súhlasíme s jej krokom k zvyšovaniu rezerv na straty. Veríme, že investori ocenia solídne prevádzkové výsledky.“
V budúcnosti Long dáva akciám WFC hodnotenie Outperform (tj Kúpiť) a jeho cenový cieľ 52 USD implikuje 16% nárast v horizonte jedného roka. (Ak chcete sledovať Longov rekord, kliknite tu)
Celkovo sa k Wells Fargo nedávno prihlásilo najmenej 13 analytikov a ich recenzie zahŕňajú 8 nákupov, 4 držania, 1 predaj, čím dali akcii konsenzuálny rating Mierny nákup. Priemerný cenový cieľ 53.05 USD naznačuje potenciál rastu o 18 % zo súčasnej obchodnej ceny 44.87 USD. (Pozrite si predpoveď akcií WFC na TipRanks)
Ak chcete nájsť dobré nápady na obchodovanie s akciami bánk za atraktívne ocenenia, navštívte stránku TipRanks' Najlepšie akcie na nákup, novo spustený nástroj, ktorý spája všetky poznatky spoločnosti TipRanks o vlastnom imaní.
Zrieknutie sa zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sa týkajú výlučne stanovísk analytikov. Obsah je určený iba na informačné účely. Pred investíciou je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html