Akcie spoločnosti Johnson And Johnson klesajú po tom, čo im chýba zisk

Kľúčové jedlá

• Johnson and Johnson odhalili v 4. štvrťroku 2022 nižšie zisky a tržby, ako sa očakávalo
• Ešte predtým, ako boli zverejnené čísla za 4. štvrťrok, JNJ začal klesať po tom, čo sa do tlače dostalo množstvo nových správ
• Aj keď bol rok 2022 pre toto meno domácnosti turbulentný, financie Johnson a Johnson sú stále solídne

Akcie Johnson and Johnson tento mesiac klesli. Ceny akcií klesli zo svojho maxima 180.25 USD zo 6. januára 2023. 168.31. januára 24 dosiahli mesačné minimum 2023 USD a 168.69. januára 26 uzavreli na úrovni 2023 USD.

Tento pokles má viacero dôvodov, od zníženého dopytu po vakcíne J&J až po neuspokojivé odhalenie nedávnych čísel príjmov za 4. štvrťrok 2022.

Je to veľa noviniek naraz, no takej obrovskej spoločnosti ako Johnson a Johnson môže pomôcť uvedenie vecí na pravú mieru. Od začiatku pandémie zásoby celkovo vzrástli. Napríklad najvyššia obchodná cena vo februári 2020 bola 151.89 USD, čo je výrazne pod 168.69 USD, ktoré sme videli 26. januára 2023.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.

Novinky pred telefonátom o zárobkoch

Čísla spoločnosti Johnson and Johnson za 4. štvrťrok 2022 boli zverejnené až 24. januára 2023, ale akcie začali 9. januára 2023 klesať. Objavilo sa mnoho novinových článkov, ktoré urýchlili vydanie novej správy o výnosoch.

Po prvé, spoločnosť oznámila, že spomalí výrobu svojej vakcíny COVID-19. Predaj vakcíny bol negatívne ovplyvnený v roku 2022, takže táto správa nie je príliš prekvapivá, aj keď prispela k poklesu hodnoty akcií.

Približne v tomto čase sa tiež objavili správy, že jeden z výrobcov vakcín Johnson and Johnson, Emergent Biosolutions, môže žalovať za porušenie zmluvy. Spoločnosť Emergent tvrdí, že spoločnosti Johnson and Johnson dlhuje 420 miliónov dolárov, a to aj vzhľadom na kritické výrobné chyby, ktoré spoločnosť Emergent urobila v roku 2020.

Tento mesiac sa objavili ďalšie potenciálne negatívne správy, že spoločnosť Fate Therapeutics, ktorá používa imunoterapiu na liečbu rakoviny, preruší svoj vzťah s Johnsonom a Johnsonom, čím sa znížia potenciálne budúce príjmy vo výške 3 miliárd dolárov.

Nakoniec, ceny akcií klesli 9. januára 2023, čiastočne kvôli oznámeniu spoločnosti, že hľadá nové príležitosti na zlúčenie v oblasti ortopédie, kardiovaskulárneho systému, starostlivosti o oči a chirurgickej robotiky.

Medziročné zisky a tržby spoločnosti Johnson and Johnson klesajú

Čistý zisk za 4. štvrťrok 2022 bol 3.5 miliardy USD, pričom medziročný zisk klesol o 9 %. Tržby v Q4 2022 dosiahli 23.7 miliardy USD, čo predstavuje medziročný pokles o 4.4 %.

Zároveň konsolidované tržby za celý rok 2022 dosiahli 94.9 miliardy USD, čo je v skutočnosti nárast o 1.3 % v porovnaní s rokom 2021.

Aj keď to bol pre farmaceutickú spoločnosť ťažký rok (a obzvlášť skalná štvrť), megakorporácia strategicky navrhla spôsoby, ako udržať obmedzený ekonomický dopad. K číslam Johnsona a Johnsona prispieva niekoľko rôznych faktorov.

Tu sú ovplyvňujúce faktory, ktoré spôsobili nižšie čísla.

Zníženie predaja vakcín

Začiatkom roka 2021 bola vakcína J&J COVID veľmi žiadaná. V porovnaní s inými vakcínami bola pohodlnejšia len s jednou dávkou, hoci jej popularita začala ku koncu roka klesať.

V máji 2022 FDA obmedzil, kto by mohol získať túto verziu ochrany proti koronavírusu. Čas ukázal, že hoci je to zriedkavé, nesie so sebou vyššie riziko zrážania krvi ako jeho PfizerPFE
a náprotivky Moderna. Hoci riziká nákazy COVID bez vakcíny majú vyššiu pravdepodobnosť negatívnych výsledkov, väčšina ľudí mala k dispozícii lepšie možnosti prevencie.

Teraz je vakcína J&J vyhradená len pre tých, ktorí nemôžu užívať vakcíny Pfizer alebo Moderna, čo obmedzuje trh.

Vplyv obmedzeného predaja vakcín je hlavnou vecou, ​​ktorá znižuje zisky spoločnosti Johnson a Johnson. Tržby z tohto produktu klesli o viac ako 57 % a väčšina predajov, ktoré sa uskutočnili v roku 2022, pochádzala zo zahraničných trhov. Predaj ostatných produktov klesol len o 1 %.

Nedostatok daňových úľav v roku 2022

V rokoch 2020 a 2021 (hoci v menšej miere v roku 2021) Johnson a Johnson profitovali z niektorých jedinečných jednorazových daňových výhod. Tieto benefity sa v roku 2022 nezopakovali, takže spoločnosť mala vyššie daňové zaťaženie.

Tieto zmeny a zvýšený príjem za rok posunuli efektívnu daňovú sadzbu spoločnosti z 10.4 % v roku 2021 na 16.2 % v roku 2022.

Sila amerického dolára

Zatiaľ čo Johnson and Johnson veľa obchoduje v USA, robí značné množstvo obchodov aj na celom svete. Inflácia nebola v roku 2021 veľká, ale počas prvej polovice roku 2022 sa dramaticky zhoršila.

Inflácia je dôležitá, pretože tlačí nahor hodnotu amerického dolára. To je problematické, ak áno podnikanie v cudzích menách pretože buď musíte zvýšiť ceny na zahraničných trhoch alebo prísť o zisky pri prepočte týchto cudzích mien na americké doláre.

Ak bude inflácia pokračovať vo svojej súčasnej klesajúcej trajektórii, mohlo by to pre Johnsona a Johnsona zmierniť niektoré z týchto problémov. To sa však ešte len uvidí geopolitický konflikt a ďalšie dopady pandémie mohla pokračovať v podpore americkej meny a zároveň ďalej devalvovať menu iných krajín.

Pripravovaný spinoff a čo to znamená pre investorov

Neskôr v tomto roku, pravdepodobne v novembri, Johnson and Johnson osamostatnia svoju jednotku spotrebných produktov. Značky ako Tylenol, Listerine, Band-Aid a Neutrogena prejdú pod nový biznis s názvom Kenvue (KVUE).

Tí, ktorí vlastnia akcie JNJ pri oficiálnom spustení nového podnikania, dostanú akcie KVUE ako kompenzáciu za stratu týchto značiek, ktoré sú v súčasnosti zastúpené v ich akciách JNJ.

Ak chcete investovať do veľkých spoločností, ktoré majú lepšie zdroje v turbulentných časoch, môžete si pozrieť Q.ai's Súprava veľkých uzáverov, ktorý zaujíma dlhú-krátku pozíciu.

Ak vás zaujíma, že inflácia ovplyvňuje vaše investície do spoločností ako J&J, môžete sa tiež pozrieť na Q.ai Súpravy na nafukovanie. Patria sem konzervatívnejšie investície, ktoré sú lepšie izolované proti inflácii, ako sú niektoré štátne pokladnice a komodity.

Sčítané a podčiarknuté

Johnson and Johnson je medzinárodný, medzigeneračný megalit spoločnosti. Aj keď to za posledný rok zasiahlo niekoľko rozbúrených vôd, ak existuje nejaká spoločnosť, ktorá dokáže udržať trochu turbulencií, je to spoločnosť Johnson and Johnson.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.