(Bloomberg) – Gregg Smith klikol počítačovou myšou tak rýchlo, aby zadal a zrušil falošné objednávky zlata a striebra pre Bear Stearns Cos. a neskôr JPMorgan Chase & Co., že si jeho kolegovia žartovali, že si musí na prsty naliať ľad, aby ich ochladil. nadol, alebo že musí byť dvojkĺbový.
Najčítanejšie z Bloombergu
Takto jeho bývalý chránenec Christian Trunz opísal porotcom, ako sledoval Smitha, ako používa takzvané „spoof“ obchody – veľké objednávky určené na manipuláciu cien, ktoré boli rýchlo zrušené. Tridsaťsedemročný Trunz povedal, že sa naučil falšovať od Smitha a ďalších po tom, čo v roku 37 nastúpil do Bear Stearns z vysokej školy, krátko predtým, ako banku získala JPMorgan.
Rýchle zadávanie a zrušenie objednávok si vyžadovalo „rýchly sled kliknutia myšou“ a Smith, špičkový obchodník na stole, bol v tom obzvlášť dobrý, povedal Trunz v utorok federálnej porote v Chicagu. Toto klikanie bolo pre každého na stole ľahko počuť, podľa Trunza, ktorý roky sedel vedľa Smitha a povedal, že si často pritiahol stoličku vedľa obrazovky počítača svojho mentora, aby ho sledoval, ako obchoduje.
Trunz je tretím bývalým obchodníkom, ktorý vypovedal na súdnom procese o podvode a vydieraní Smitha a dvoch vedúcich zamestnancov oddelenia drahých kovov JPMorgan: generálneho riaditeľa Michaela Nowaka a predajcu hedžových fondov Jeffreyho Ruffa. Obviňujú ich, že roky systematicky podvádzajú, aby pomohli sebe a svojim najlepším klientom.
"Bola to otvorená stratégia na stole," povedal Trunz, ktorý sa priznal k obvineniam zo spoofingu a spolupracuje s prokurátormi. "Nebolo to skryté."
Prečítajte si viac: Spoofing ceny zlata „bežný“ v Bear Stearns, hovorí bývalý obchodník
Rýchlosť bola nevyhnutná na úspešné sfalšovanie, najmä keď rastúci podiel na trhu drahých kovov ovládali firmy využívajúce počítačové algoritmy na nákup a predaj futures kontraktov v zlomkoch sekundy, tvrdí Trunz.
"Plne sme verili, že to bola bitka" medzi bankou a takzvanými algos, povedal Trunz. „Bolo to prvýkrát, keď stroje interagovali s ľuďmi na obchodnej platforme. Bol to človek proti stroju."
Cieľom spoofingu bolo oklamať konkurenčné počítače na nákup alebo predaj v prospech pozície JPMorgan pomocou veľkého množstva falošných objednávok na vytvorenie falošného dojmu na trhu, povedal.
"Tieto obchody boli klamlivé," povedal Trunz o tisíckach falošných objednávok, ktoré stôl zadal v priebehu rokov. "Boli použité na vyvolanie reakcie z týchto algoritmov, aby sme dosiahli to, čo sme potrebovali."
Čítajte viac: Z obchodníka so zlatom JPMorgan sa stal informátor priznáva klamstvá
Trunz, ktorého otec pracoval desaťročia v JPMorgan a bol vedúcim pracovníkom, obchodoval s drahými kovmi pre banku v New Yorku, Singapure a Londýne v rokoch 2007 až 2019, keď sa priznal. Povedal, že zbožňuje Smitha, Nowaka a Ruffa a snaží sa od nich naučiť čo najviac, aby mohol napodobniť ich úspech.
Trunz povedal, že sedel vedľa Smitha päť rokov až do roku 2013, a keď sa v roku 2014 presťahoval do Londýna, úzko spolupracoval s Nowakom, ktorého dobre poznal. Ruffo bol „najlepším predajcom na ulici“ s dlhým zoznamom veľkých klientov a bol hlavným dôvodom, prečo JPMorgan po akvizícii ponechala tím Bear Stearns nedotknutý, povedal Trunz.
Smith falšoval takmer každý deň, Nowak to robil asi raz za týždeň a Ruffo, hoci nebol obchodník, sedel vedľa Smitha a povzbudzoval ho, aby sfalšoval trh, aby vykonal príkazy klientov za najlepšie možné ceny, povedal Trunz. Nebolo nezvyčajné počuť, ako Ruffo nabádal Smitha, aby „stále klikal, pokračujte,“ povedal Trunz.
"Všetci sme takto obchodovali," povedal Trunz. "Túto stratégiu sme využili na to, aby sme zarobili peniaze pre seba a pre našich klientov."
Prečítajte si viac: Spoofing je hlúpy názov pre serióznu manipuláciu trhu
Smith niekedy falšoval trhy jedným a potom druhým spôsobom, keď vypĺňal objednávky pre najlepších klientov hedžových fondov Ruffo, aby sa uistil, že majú pocit, že dostávajú dobrú cenu, povedal Trunz.
Prokurátori ukázali porotcom interné záznamy o rozhovoroch medzi Ruffom a Christopherom Piom z Moore Capital Management z 3. apríla 2008, v ktorých obchodník s hedžovými fondmi nariadil Ruffovi, aby za neho predal 100,000 XNUMX uncí striebra. Smith vyplnil objednávku, potom rýchlo zadal veľké množstvo dodatočných predajných objednávok, ktoré rýchlo zrušil, keď cena striebra klesla.
Ruffo potom zablahoželal Pii k rozhodnutiu predať. "Zvládol som to dobre, už nižšie," povedal v správe.
Keď bol Smith požiadaný, aby vysvetlil, prečo Smith urobil falošné obchody, Trunz povedal: „Gregg vyzerá, že bol schopný vykonávať prácu na skvelej úrovni. Chris Pia vyzerá, že urobil skvelé rozhodnutie predať 100,000 XNUMX uncí, keď to urobil.“ Trunz dodal: "Každý má ego."
Prípad je USA v. Smith a kol., 19-cr-00669, Okresný súd USA, Northern District of Illinois (Chicago)
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-trader-spoofed-fast-colleagues-224427459.html