Králi a aristokrati: 5 obľúbených dôchodcov

Pri priemernej dividende indexu S&P 500 na úrovni 1.6 % môžu mať investori na dôchodku pocit, že na akciovom trhu je len málo miest, kde by sa dal nájsť bezpečný príjem, tvrdí. Ben Reynolds; tu, redaktor Iste dividenda a prispievateľ do MoneyShow.com recenzie 5 obľúbených akcií pre dôchodcov.

Dôchodcovia, ktorí žijú z investičných príjmov, ako sú dividendy, môžu byť v pokušení siahnuť po extrémne vysokých výnosoch z rizikovejších investícií. Veríme, že existujú kvalitné dividendové akcie, ako sú Dividend Aristocrats, ktoré ponúkajú bezpečný a spoľahlivý príjem v dôchodku.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation má za sebou ťažký rok, keďže cena akcií medziročne klesla o ~45 %. Spoločnosť má však dlhú históriu prekonávania hospodárskych poklesov a zároveň zvyšovania dividend už viac ako 40 rokov v rade. S dividendovým výnosom 4.9% je VF Corp atraktívnou dividendovou akciou pre dôchodcov.

VF Corporation je jednou z najväčších svetových spoločností v oblasti odevov, obuvi a doplnkov. Medzi jej značky patria The North Face, Vans, Timberland a Dickies. Spoločnosť, ktorá existuje od roku 1899, generuje ročné tržby zhruba 11 miliárd dolárov.

28. júla spoločnosť VF Corp oznámila finančné výsledky za prvý štvrťrok fiškálneho roku 2023. Tržby vo výške 2.26 miliardy USD vzrástli o 3.2 % oproti odhadom o 20 miliónov USD. Upravený zisk na akciu vo výške 0.09 USD nedosiahol odhady o 0.05 USD na akciu. Značka North Face bola v tomto štvrťroku na čele s 37 % rastom výnosov v konštantnej mene. Hrubá marža vo výške 53.9 % klesla za štvrťrok o 260 bázických bodov, keďže inflácia trochu ubrala z marží.

Spoločnosť znížila svoju celoročnú prognózu a teraz očakáva upravený zisk na akciu v rozmedzí 3.05 až 3.15 USD. Toto usmernenie predpokladá 4% až 7% rast zisku za celý rok, takže je jasné, že spoločnosť by mala tento rok ešte zvýšiť EPS.

Pre výrobcov odevov to bol ťažký rok, pretože inflácia narušila ziskovosť. Spoločnosť VF Corp je však schopná pokračovať v raste príjmov a zároveň zostať zisková vďaka svojim popredným značkám v odvetví a globálnemu rozsahu. Tieto konkurenčné výhody umožnili spoločnosti zvyšovať dividendu už 49 po sebe nasledujúcich rokov.

V polovici usmernení spoločnosti sa očakáva, že upravený zisk na akciu v nasledujúcom fiškálnom roku dosiahne 3.10 USD. To znamená, že akcie VFC sa momentálne obchodujú za forwardový P/E len 13.0. Za posledné desaťročie sa akcie VF Corp obchodovali za priemerný pomer ceny k zisku 21.5.

Akcie považujeme za značne podhodnotené s reálnou hodnotou P/E 19. Okrem toho má akcia 4.9% dividendový výnos, pričom očakávame 7% ročný rast EPS počas nasledujúcich piatich rokov. Celkové výnosy akcií VF by mohli v nasledujúcich piatich rokoch dosiahnuť 18.2 % ročne.

Dividenda sa tiež javí ako vysoko bezpečná. Pri použití usmernení spoločnosti na fiškálny rok s očakávaným ziskom na akciu vo výške 3.10 USD je výplatný pomer forwardovej dividendy približne 64.5 %. Ide o pohodlný výplatný pomer, ktorý poskytuje dostatočný finančný vankúš na vyplatenie dividendy a poskytuje ročné zvýšenie dividend, aj keď sa rast ziskov dočasne zníži.

Je tiež pozoruhodné, že akcie VFC v súčasnosti ponúkajú 10-ročný vysoký dividendový výnos 4.9 %. Výsledkom je, že akcia ponúka atraktívny vstupný bod pre investorov s príjmami, ako sú dôchodcovia, ktorí hľadajú kombináciu vysokého dividendového výnosu a každoročného zvyšovania dividend.

2) Spoločnosť 3M (MMM)

3M Company je Dividendový kráľ, ktorý zvyšoval svoje dividendy už viac ako 60 rokov v rade. Akcia má tiež dividendový výnos 5.1 %, čo z nej robí atraktívnu dividendovú akciu pre dôchodcov. Aby spoločnosť zvýšila dividendy toľko rokov po sebe, nevyhnutne musí mať konkurenčné výhody, vedúce postavenie vo svojom konkrétnom odvetví a dlhodobý rast.

3M je globálny priemyselný výrobca, ktorý predáva viac ako 60,000 3 produktov, ktoré sa každý deň používajú v domácnostiach, nemocniciach, kancelárskych budovách a školách po celom svete. XNUMXM prevádzkuje štyri segmenty. Divízia Safety & Industrial vyrába pásky, brúsne materiály, lepidlá a softvér na riadenie dodávateľského reťazca, ako aj osobné ochranné prostriedky a bezpečnostné produkty.

Segment Healthcare dodáva medicínske a chirurgické produkty, ako aj systémy na podávanie liekov. Divízia Transportation & Electronics vyrába vlákna a obvody s cieľom využívať obnoviteľné zdroje energie a zároveň znižovať náklady. Divízia Consumer predáva kancelárske potreby, výrobky pre domácich majstrov, ochranné materiály a stacionárne potreby.

Spoločnosť 3M nebola imúnna voči globálnemu hospodárskemu spomaleniu. 26. júla 2022 spoločnosť 3M oznámila výsledky hospodárenia za druhý štvrťrok za obdobie končiace sa 30. júna 2022. Výnosy klesli o 2.8 % na 8.7 miliardy USD, ale boli v súlade s očakávaniami. Upravený zisk na akciu vo výške 2.48 USD v porovnaní s 2.59 USD v predchádzajúcom roku, ale bol o 0.04 USD nad odhadmi.

Safety & Industrial zaznamenal organický rast o 0.7 %, keďže tento segment naďalej zaznamenáva zisky v oblasti priemyselných lepidiel a pások, brúsiv a maskovacích systémov.

Tržby z dopravy a elektroniky vzrástli o 0.5 %, keďže pokrokové materiály, komerčné riešenia a automobilový OEM boli v tomto štvrťroku vyššie.

Segmenty Doprava a bezpečnosť a Spotrebitelia zaznamenali pokles výnosov, ale segment zdravotnej starostlivosti zaznamenal za štvrťrok rast o 4.4 %.

Inflácia si vybrala svoju daň, keďže 3M znížila prognózu spolu so štvrťročnými výsledkami. Spoločnosť teraz očakáva upravený zisk na akciu za rok vo výške 10.30 až 10.80 USD, čo je pokles z 10.75 USD na 11.25 USD predtým. Napriek tomu je dividenda 3M bezpečná.

Spoločnosť 3M zvýšila svoju dividendu už 64 po sebe nasledujúcich rokov, čím sa stala jednou z najdlhších sérií zvyšovania dividend na celom akciovom trhu. Vďaka svojim trvalým konkurenčným výhodám, predovšetkým vďaka inováciám, si zachovala také pôsobivé výsledky.

Spoločnosť sa zameriava na výdavky na výskum a vývoj zodpovedajúce 6 % tržieb (~ 2 miliardy USD ročne), aby vytvorila nové produkty, ktoré uspokoja dopyt spotrebiteľov. Ukázalo sa, že tieto výdavky sú pre spoločnosť veľmi prospešné, keďže 30 % tržieb za posledný fiškálny rok tvorili produkty, ktoré pred piatimi rokmi neexistovali.

Veríme, že inovácia 3M prinesie 5% ročný rast zisku na akciu. Okrem toho je akcia podhodnotená, s P/E 11.2 oproti nášmu odhadu reálnej hodnoty 19, čo je 10-ročný priemerný násobok ocenenia akcií 3M. Napokon, akcie v súčasnosti prinášajú 5.1 %, čo vedie k celkovým očakávaným výnosom 18.7 % ročne pre 3M.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

Keď osoba už nedostáva výplatu zo zamestnania, často pretrváva potreba príjmu z investícií. To je dôvod, prečo odporúčame investorom na dôchodku zvážiť akcie s rastom dividend, ako sú Dividend Aristocrats, pretože zvýšili svoju dividendu najmenej 25 po sebe nasledujúcich rokov. Walgreens Boots Alliance je dividendový aristokrat s bezpečnou dividendou a vysokým dividendovým výnosom 5.4 %.

Walgreens Boots Alliance je najväčšia maloobchodná lekáreň v Spojených štátoch aj v Európe. Prostredníctvom svojej vlajkovej lode Walgreens a ďalších obchodných aktivít má spoločnosť viac ako 13,000 XNUMX obchodov v USA, Európe a Latinskej Amerike.

Toto bol náročný rok pre akcie Walgreens, ktoré medziročne klesli o 25 %. Spoločnosť Walgreens bola hlavným príjemcom pandémie koronavírusu, keďže dopyt po vakcínach a zdravotníckych produktoch prudko vzrástol. Druhou stránkou toho je, že keď pandémia doznievala, finančné výsledky spoločnosti utrpeli v dôsledku nepriaznivých porovnaní.

Dňa 30. júna 2022 spoločnosť Walgreens oznámila výsledky za 3. štvrťrok za obdobie končiace sa 31. mája 2022. Tržby z pokračujúcich operácií klesli o 4 % a upravený zisk na akciu sa medziročne znížil o 30 %. Poklesy boli spôsobené najmä vrcholom očkovania proti COVID-19 v predchádzajúcom štvrťroku.

Napriek tomu zisk Walgreens na akciu prekonal konsenzus analytikov o 0.03 USD. A spoločnosť prekonala odhady analytikov už 8 po sebe nasledujúcich štvrťrokov. Na nadchádzajúci rok spoločnosť Walgreens zopakovala svoje usmernenia týkajúce sa nízkeho jednociferného rastu ročného zisku na akciu. To znamená, že spoločnosť by mala mať malé problémy so zvyšovaním dividend.

Konkurenčná výhoda spoločnosti Walgreens spočíva v jej obrovskom rozsahu a sieti v dôležitom a rastúcom odvetví. Výplatný pomer zostáva primeraný, pre aktuálny fiškálny rok sa predpokladá na úrovni 36 %. To znamená, že Walgreens má veľmi bezpečnú výplatu dividend, aj keď zisk na akciu v blízkej budúcnosti nerastie. Spoločnosť Walgreens každoročne zvyšuje svoju dividendu už viac ako 40 po sebe nasledujúcich rokov.

A pokles ceny akcií zvýšil dividendový výnos Walgreens na 5.4 %, čo je takmer desaťročie vysoký výnos tohto dividendového aristokrata. Očakávame, že Walgreens počas nasledujúcich piatich rokov zvýši svoj ročný zisk na akciu o 3 %, čo by malo umožniť mierne zvýšenie dividend každý rok. Akcie WBA majú pomer ceny a zisku 6.6, čo je výrazne pod naším odhadom reálnej hodnoty 10. To vedie k celkovým očakávaným výnosom 15.9 % pri súčasnej cene akcií.

Z dlhodobého hľadiska vnímame spoločnosť Walgreens ako príjemcu z hlavného trendu v USA, ktorým je starnutie populácie. USA majú veľkú populáciu 65+, čo pravdepodobne povedie k tomu, že výdavky na zdravotnú starostlivosť budú rásť rýchlejšie ako rast HDP. Keďže vždy bude potreba zdravotníckych produktov a služieb, dokonca aj počas recesie, považujeme Walgreens za vhodnú dividendovú akciu pre dôchodcov.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) je dividendový kráľ s dlhou históriou stabilného rastu, a to aj napriek hospodárskym poklesom. S výnosom nad 4% je LEG kvalitným dividendovým kráľom pre dôchodcov. Leggett & Platt je diverzifikovaná výrobná spoločnosť. Navrhuje a vyrába širokú škálu produktov vrátane posteľných komponentov, strojov na výrobu posteľnej bielizne, oceľového drôtu, nastaviteľných postelí, kobercových výplní a podporných systémov sedadiel vozidiel. Spoločnosť má veľké a rôznorodé portfólio produktov.

1. augusta spoločnosť oznámila fiškálne výsledky za druhý štvrťrok. Štvrťročné tržby vo výške 1.33 miliardy USD boli v súlade s odhadmi analytikov, čo predstavuje medziročný rast o 4.7 %. Organické tržby vzrástli za štvrťrok o 5 %, pričom objem klesol o 6 % v dôsledku slabého dopytu zo strany domácich zákazníkov.

Zvýšenie predajných cien zvýšilo štvrťročné tržby o 13 %, zatiaľ čo mena bola brzdou o 2 %. Celkovo sa zisk LEG na akciu medziročne znížil o 14 %, keďže vplyv rastúcej inflácie si vybral svoju daň na spodnom riadku.

Očakáva sa, že náročné prostredie bude trvať celý rok. Spolu so štvrťročnými výsledkami LEG znížil svoj celoročný výhľad. Spoločnosť teraz očakáva celoročný rast tržieb o 2 % až 6 %, pričom zisk na akciu sa v roku 2.65 očakáva v rozmedzí 2.80 až 2022 USD.

Leggett & Platt si udržiava dlhú históriu stabilného rastu, a to najmä vďaka trvalým konkurenčným výhodám spoločnosti. Spoločnosť vlastní rozsiahle portfólio duševného vlastníctva pozostávajúce z 1,500 1,000 vydaných patentov a približne XNUMX XNUMX registrovaných ochranných známok.

Tieto konkurenčné výhody oddeľujú rôzne značky Leggett & Platt od konkurencie a umožňujú spoločnosti zostať ziskovou a vyplácať dividendy aj počas recesie. Napríklad v poslednom štvrťroku LEG zvýšil svoju dividendu o 5% a spoločnosť použila 35 miliónov dolárov na spätné odkúpenie 1 milióna akcií svojich vlastných akcií. Leggett & Platt je spoločnosť priateľská k akcionárom, ktorá vracia investorom hotovosť aj v ťažkých obdobiach. Dividenda sa tiež zdá byť bezpečná, pretože Leggett & Platt má vo fiškálnom roku 2022 výplatný pomer dividend vo výške 65 %.

Akcie považujeme za mierne podhodnotené s vysokým potenciálom návratnosti. V strede usmernenia sa akcie LEG obchodujú za forwardový P/E 13.4, čo je presne v súlade s našou reálnou hodnotou P/E. Napriek tomu očakávame pre spoločnosť 5% ročný rast zisku na akciu, zatiaľ čo výnosy akcií sú v súčasnosti 4.8%. Celkovo sa očakáva, že celkové výnosy dosiahnu počas nasledujúcich piatich rokov 10.5 % ročne.

5) Franklin Resources (BEN)

Franklin Resources (BEN) je časom overený dividendový aristokrat, ktorý zvyšoval svoju dividendu už viac ako 40 po sebe nasledujúcich rokov. Akcie medziročne klesli o ~23 %, čo považujeme za príležitosť na nákup. S aktuálnym výnosom 4.5% je Franklin Resources príťažlivou voľbou pre dôchodcov.

Franklin Resources je dividendový aristokrat z finančného sektora. Franklin Resources je globálny správca aktív, ktorý ponúka správu investícií a súvisiace služby vrátane predaja, distribúcie a obsluhy akcionárov. Spoločnosť svojim zákazníkom ponúka správu investícií a súvisiace služby vrátane predaja, distribúcie a obsluhy akcionárov.

28. júla oznámila spoločnosť Franklin Resources finančné výsledky za tretí štvrťrok. Tržby vo výške 2.03 miliardy USD medziročne klesli o 6.5 %, zatiaľ čo upravený zisk na akciu vo výške 0.82 USD za štvrťrok klesol o 15 %. Priemerný objem spravovaných aktív medziročne poklesol o 6 % v dôsledku poklesu na kapitálových trhoch.

Hoci sa rok 2022 ukazuje ako náročný rok, očakávame, že sa spoločnosť odrazí a vráti sa k rastu. Naša prognóza je 3% priemerný rast EPS ročne počas nasledujúcich piatich rokov. Najväčším rastovým segmentom v odvetví správy aktív sú ETF, ktoré majú oveľa nižšie náklady ako aktívne spravované fondy. Aktívne spravované fondy Franklin fungovali dobre, čo slúži ako výhoda oproti iným aktívnym správcom aktív. Pokračujúci rast umožní spoločnosti Franklin Resources každoročne zvyšovať dividendu.

Franklin Resources má zabezpečenú dividendu s očakávaným výplatným pomerom dividend v roku 2022 len 31 %. Výplatný pomer dividend nebol nikdy obzvlášť vysoký, čo spoločnosti umožnilo stiahnuť zmysluplný počet akcií a vyplatiť príležitostné špeciálne dividendy.

V poslednom štvrťroku Franklin Resources spätne odkúpila 2.0 milióna akcií svojich kmeňových akcií za celkové náklady 51.0 milióna USD. Zvýšila tiež svoju dividendu 42 po sebe nasledujúcich rokov, vrátane 4% zvýšenia v decembri 2021. Akcie v súčasnosti dosahujú 4.5%.

Očakáva sa, že spoločnosť v roku 3.72 vygeneruje zisk na akciu vo výške 2022 USD. To znamená, že hodnota akcie je len 6.9. Náš odhad reálnej hodnoty je P/E 9. To znamená, že rozšírenie násobku P/E zo 6.9 na 9 by mohlo v nasledujúcich piatich rokoch zvýšiť ročné výnosy o 4.3 % ročne. Akcia je momentálne podhodnotená a má tiež vysoký dividendový výnos 4.5 %. Medzitým očakávame rast EPS o 3 % ročne, čo povedie k celkovým očakávaným výnosom 11.8 % ročne počas nasledujúcich piatich rokov.

Prihláste sa na odber Sure Dividend tu ...