Zlúčenie Kroger-Albertsons zaklína skazu, chmár a bum

KrogerKR
a AlbertsonovciACI
plánujú fúziu, ktorá by vytvorila supermarket, ktorý by bol druhý v rozsahu po WalmarteWMT
. Spojenie dvoch gigantov supermarketov v USA by mohlo mať trojaký efekt, ktorý by pre jedných vyústil do záhuby, pre iných pochmúrny a pre ďalších rozmach.

Mohlo by to znamenať nižšie marže pre menšie, nezávislé obchody a niektorých dodávateľov; väčšia konkurencia pre väčších hráčov a možný boom konsolidácie v budúcnosti.

Čo teda dohoda znamená pre priemysel F&B, tieto dve spoločnosti, konkurentov, dodávateľov a spotrebiteľov?

melanchólia

Dávaj pozor, Walmart? Najväčší svetový maloobchodník sa možno už čoskoro bude pozerať cez plece. Megafúzia Kroger-Albertsons by vytvorila spoločnosť s približne 5,000 5,335 obchodmi v USA, čo je tesne za XNUMX XNUMX obchodmi Walmartu v Spojených štátoch. Podľa Aruna Sundarama z CFA by dohoda mohla vytvoriť „impozantnejšieho konkurenta jeho najväčšiemu konkurentovi, Walmartu“.CFA
Výskum. Aká veľká bude nová multimiliardová spoločnosť v tomto potravinovom boji nad rámec počtu obchodov?

Kroger a Albertsons spolu vo fiškálnom roku 21 podľa Supermarket News nazbierali 210 miliárd dolárov v príjmoch a 3.3 miliardy dolárov v čistom zisku. Robert Ohmes z Bank of AmericaBAC
Securities uviedli, že Kroger a Albertsons budú pred zatvorením obchodov kontrolovať asi 19 percent podielu na trhu s potravinami v USA. Walmart už kontroluje 25 percent alebo 30 percent vrátane Sam's Club. Costco kontroluje ďalších 9 percent. To znamená, že traja najlepší potravinári by ovládali viac ako polovicu sektora. To je veľa ľudí, ktorí sa spoliehajú len na hŕstku spoločností, čo by znamenalo, že niekoľko hráčov predstavuje obrovské sily. Mohlo by to tiež znamenať silnejšie druhé štípanie v pätách Walmartu.

Zatiaľ čo Kroger-Albertsons by bol veľký problém, bol by veľmi odlišný od oboch AmazonAMZN
alebo Walmart, ktoré ovládajú len niekoľko značiek. Kroger a Albertsons už ovládajú viacero maloobchodných značiek, čím vytvárajú ilúziu veľkého počtu nezávislých hráčov. Táto dohoda by dala všetky tieto značky do jedného košíka.

Okrem obchodov s názvom spoločnosti Kroger ovláda Ralphs, Dillons, Smith's, King Soopers, Fry's, QFC, City Market, Owen's, Jay C, Pay Less, Baker's, Gerbes, Harris Teeter, Pick N' Save, Metro Market, Mariano's, Fred Meyer, Food 4 Less a Foods Co.

Okrem firemných predajní Albertsons prevádzkuje Safeway, Vons, Jewel-Osco, Shaw's, Acme, Tom Thumb, Randalls, United Supermarkets, Pavilions, Star Market, Haggen, Carrs, Kings Food Markets a Balducci's Food Lovers Market.

osud

Ďalší obrovský maloobchod s potravinami by mohol vyvinúť väčší tlak na menších hráčov a zmeniť pomer síl v spolupráci s dodávateľmi. Podľa Stacy Mitchellovej z Inštitútu miestnej sebestačnosti by dvaja najlepší maloobchodníci v krajine ovládali viac ako 70 % trhu s potravinami vo viac ako 160 mestách. Nový subjekt by znamenal, že obchody niektorých konkurentov by sa mohli zatvoriť, „keďže viac miestnych obchodníkov s potravinami je vytlačených z podnikania,“ povedal Mitchell.

Podľa Grega Ferrara z National Grocers Association by fúzia mohla poskytnúť „jednomu gigantovi supermarketov“ dodatočnú kontrolu nad „národným potravinovým dodávateľským reťazcom“. To by mohlo viesť k ešte tvrdšej konkurencii pre menšie obchody, hoci Kroger a Albertsons tvrdia, že by to mohlo viesť k lepším cenám pre spotrebiteľov.

„Fúzia by nielen nespravodlivo znevýhodnila menších konkurentov, ale zvýšila by aj protikonkurenčnú kúpnu silu voči dodávateľom potravín, čo by v konečnom dôsledku poškodilo spotrebiteľov,“ povedal Ferrara. Mitchell povedal, že nový subjekt bude mať väčší vplyv pri jednaní s farmármi, pracovníkmi v potravinárstve a miestnymi potravinami.

výložník

Predseda predstavenstva a generálny riaditeľ spoločnosti Kroger Rodney McMullen povedal, že dohoda „spája dve účelovo orientované organizácie s cieľom poskytovať zákazníkom, spolupracovníkom, komunitám a akcionárom vyššiu hodnotu. Mohlo by ísť o súčasť konsolidačnej vlny, keďže spoločnosti pokračujú v raste fúziou.

„Verím, že toto spojenie je začiatkom trendu a že by sme mohli vidieť väčšiu konsolidáciu,“ hovorí Ken Fenyo z Coresight Research. Správa Coresight o regionálnej konsolidácii reťazcov s potravinami ukázala, že od roku 2015 do roku 2020 fúzie a akvizície zvýšili podiel národných gigantov na trhu, pretože pohltili stredne veľkých regionálnych konkurentov a inak expandovali.

Hy-Vee je dominantným hráčom na Stredozápade, zatiaľ čo Wakefern je hlavným hráčom na severovýchode prostredníctvom ShopRite, Price Rite, Fairway a mnohých ďalších. Publix je obrovský hráč na juhu a Grocery Outlet je veľký na západe. Megafúzia Kroger-Albertsons by mohla prekresliť národnú mapu z hľadiska podielu na trhu a iných spôsobov, keďže konsolidácia pokračuje.

„S“ v „superstore“ by mohlo znamenať „synergiu“, ako aj „úspory“ pre novú spoločnosť. Dohoda by presahovala rámec potravín a zahŕňala by aj zdravotnú starostlivosť. Nový subjekt by údajne bol piatym najväčším maloobchodným reťazcom lekární v krajine s takmer 4,000 XNUMX lekárňami. Dávajte si pozor na Walgreen's?

Zoom do budúcnosti

Fúzie, ako je táto, by mohli urýchliť používanie technológií, ako sú veľké dáta a elektronický obchod v odvetví F&B, čo by prispelo k rozmachu online predaja. Podľa Numerator.com spoločnosť Albertsons rýchlo rastie predaj v elektronickom obchode, čím viac domácností nakupuje online a využíva svoju „úspešnú stratégiu kliknutia a zberu“.

Numerator.com uviedol, že spoločnosti Albertsons sa podarilo „udržať a rozvinúť obvyklé nakupovanie“ online, pričom zákazníci si ich vyzdvihli v obchode prostredníctvom ponuky spoločnosti Drive-Up & Go. Digitálne tržby Albertsons vzrástli v druhom štvrťroku 36 o 2022 percent, podľa Numerator.com.

„Kroger by mohol využiť úspešné investície Albertsons do digitálnej stratégie na pomoc pri implementácii podobných iniciatív pre ich vlastné online služby,“ uvádza Numerator.com

Pridanie alebo zvýšenie robotiky, ako sú centrá zákazníckeho plnenia Ocado, by podľa Fenya mohlo pomôcť zvýšiť marže, nielen kritické množstvo. Partnerstvo Kroger so skupinou Ocado už viedlo k približne 20 automatizovaným centrám plnenia zákazníkov a ďalším zariadeniam, zatiaľ čo Albertsons sa podľa Supermarket News zameral na Instacart, DoorDash a Uber Eats.

Mohli sme vidieť veľké dáta, high-tech boom poháňaný hlbokými vreckami. Numerator.com zistil, že podiel elektronického obchodu Albertsons sa za 12 mesiacov do 30. septembra takmer strojnásobil.

Priestor pre rast

Stále by sa medzi menšími hráčmi mohli nájsť nejakí víťazi, ktorí nájdu priestor na rozkvet. Kroger-Albertsons pravdepodobne zatvorí alebo sa zbaví niektorých svojich vlastných prekrývajúcich sa obchodov, pravdepodobne v reakcii na protimonopolné nariadenia. To by sa mohlo stať okrem iného v Kalifornii, Texase, Washingtone, DC a/alebo Phoenixe. Arun Sundaram z CFRA Research očakáva, že Albertsons sa zbaví 100 až 375 prekrývajúcich sa predajní. Zatvorenie môže viesť k určitým otvoreniam pre konkurentov, čo im dáva priestor na rast.

Príležitosť rozkvitnúť

Menší hráči, ktorí čelia veľkým konkurentom, by mohli mať aj ďalšiu svetlú stránku. Veľkosť by mohla viesť k efektívnosti a možno aj nižším cenám v dôsledku vyjednávacej sily, z čoho budú mať prospech spotrebitelia. Niektorí sa však domnievajú, že rozsah môže viesť k spätnej reakcii, pretože niektorí zákazníci si osvoja prístup „malé je krásne“, pričom veria, že menšie obchody sú bližšie k zákazníkovi.

Rachel Shemirani z Barons Market verí, že zákazníci budú „hľadať tento zmysel pre komunitu inde“. Shemirani verí, že zákaznícky servis bude kráľom s „flexibilitou, srdcom a vášňou“ v nezávislých obchodoch s potravinami.

Možno uvidíme, že megafúzie vytvárajú superveľmoci v sektore supermarketov. To by mohlo viesť k zatváraniu niektorých malých obchodov a k ešte väčším veľkým hráčom.

Napriek tomu každému to svoje. Menšie aj väčšie obchody môžu mať čo ponúknuť. Budúcnosť tohto odvetvia však bude ako vždy závisieť od ceny, výberu, pohodlia, polohy, služieb a samozrejme od lojality zákazníkov.