Vylepšujeme Las Vegas Sands z Neutral a zvyšujeme náš cenový cieľ na rok 2022 na 48 USD [z 36 USD] a pridávame ho do nášho zoznamu Analyst Focus ako výber hodnoty. Myslíme si, že pomer rizika a odmeny je priaznivý po masívnom nedostatočnom výkone v roku 2021 (pokles o 35 %, oproti americkým herným akciám vzrástol o 59 % a
S&P 500
až o 25 %), pričom LVS (a zvyšok akcií kótovaných v USA zameraných na Macao) zaostávajú za ostatnými znovuotvorenými sektormi (americké hry, ubytovanie, výletné lode) a riziká sa zvyšujú po roku rastúcich regulačných obáv (nepriaznivé podmienky obnovenia licencií , pravdepodobná smrť junket VIP podnikania). Predajná strana znížila odhady (aj my), keďže cestovateľská mobilita sa sprísnila/neuvoľnila po prudkých nárastoch ochorenia COVID-19 v regióne uprostred politiky takmer nulovej tolerancie prípadov zo strany Číny. Poznamenávame, že súčasná úroveň apatie investorov voči Macau je najhoršia pre ktorýkoľvek podsektor v rámci nášho sveta pokrytia za viac ako 22 rokov pokrytia hier a ubytovania.
Domino Pizza DPZ-NYSE
prekonávajú Cena 487.51 dolárov 11. januára
od Bairda
Na dnešnej investičnej konferencii ICR vedenie poskytlo usmernenia, ktoré nás prinútili znížiť naše projekcie EPS na rok 2022 o necelé 1 %. Napriek tomu bol komentár o štrukturálnych rastových faktoroch podnikania pozitívny a zostávame optimistickí, že Domino's má dobrú pozíciu na to, aby prekonala súčasné výzvy v celom odvetví a zabezpečila solídny rast v roku 2022 a neskôr. DPZ oznámila plány na migráciu svojej národnej ponuky 7.99 USD Large Three-Topping Carryout Pizza na digitálnu ponuku (predtým bola dostupná vo všetkých režimoch objednávania). Spoločnosť tiež znižuje počet výrobkov s kuracími krídelkami na 8 kusov z 10 predtým. Neprekvapilo by nás, keby DPZ v nadchádzajúcich štvrťrokoch načrtol podobné zmeny pre svoju národnú dohodu Mix & Match v hodnote 5.99 USD. Tieto opatrenia by mali zvýšiť priemerné kontroly a znížiť náklady pre franšízantov a zároveň priviesť ďalších zákazníkov do digitálneho ekosystému Domino, čím sa zvýšia poplatky za technológie pre DPZ. Cieľová cena: 574 dolárov.
Tower Semiconductor TSEM-Nasdaq
KÚPIŤ Cena 40.64 dolárov 11. januára
Needham
Tento týždeň sme sa zúčastnili diskusie s Marcom Racanellim, senior viceprezidentom a generálnym manažérom, a Noitom Levym, SVP pre vzťahy s investormi, na našej 24. výročnej konferencii o virtuálnom raste Needham. Tower pokračuje v rozširovaní kapacity na ziskovejších procesoroch, čo pomohlo zvýšiť jej hrubú maržu o 300 bázických bodov [3 %] za posledný rok. Spoločnosť nedávno oznámila partnerstvo s
Juniper Networks [ticker: JNPR] začať s výrobou pokročilého produktu SiPho [silicon photonics] (v kalendárnom roku 2023), čo je segment s najvyššou hrubou maržou pre Tower. Spoločnosť tiež spolupracuje so spoločnosťou STMicro na spoločnej investícii do 300 mm [závodu na výrobu čipov] v Taliansku, ktorý začne s nízkou rýchlosťou v CY23 a výraznejšie sa zvýši v CY24. Cieľová cena: 45 dolárov.
Lúčová terapia BEAM-Nasdaq
Nadváha Cena 70.24 dolárov 12. januára
by
Wells Fargo
Opakujeme náš cenový cieľ 145 USD pre Beam Therapeutics po oznámení partnerstva s
Pfizer [PFE] sa zameral na programy na úpravu základne in vivo, ako aj na oznámenie spoločnosti Beam, ktoré načrtáva iniciatívy na rok 2022. Schválenie od poprednej globálnej farmaceutickej spoločnosti predstavuje hlavné potvrdenie technológie úpravy základne spoločnosti Beam. Očakávame tiež, že finančné prostriedky poskytnuté spoločnosťou Pfizer na urýchlenie interných programov spoločnosti Beam. Veríme, že Beam má najpokročilejšiu technológiu na úpravu génov a očakávame neustály záujem zo strany ostatných. A disciplinovaný prístup spoločnosti Beam k partnerstvu zachováva hodnotu jej základných aktív.
Obrana a bezpečnosť Kratos Riešenia KTOS-Nasdaq
KÚPIŤ Cena 16.93 dolárov 12. januára
spoločnosť B. Riley Securities
Po 7.7% výpredaji z 11. januára v dôsledku zníženia ratingu pred trhom s údajným pomalším vývojom ako hnacou silou rastu, než sa očakávalo, je tu obchodná príležitosť. Generálny riaditeľ Eric DeMarco vo virtuálnej prezentácii na konferencii pripustil očividné, že USA naďalej fungujú na základe pokračujúceho uznesenia o federálnom rozpočte na fiškálny rok, ktorý trvá do 18. februára. To bráni ministerstvu obrany začať nové programy, vrátane tie, ktoré obsahujú rušivé a cenovo dostupné taktické bojové drony KTOS. Najvýkonnejšie na svete a prežité v [nepriateľských] prostrediach, ako je Juhočínske more, sú to jediné takéto systémy, ktoré dnes lietajú. KTOS verí, že letectvo a ďalší zákazníci nič neresetujú, o čom svedčia nedávne poznámky ministra letectva Franka Kendalla, ktoré uvádzajú nádej na nové klasifikované programy bezpilotných lietadiel v nadchádzajúcej rozpočtovej požiadavke na fiškálny rok 2023 (aj keď čakáme na federálny rozpočet FY22). Najväčšie ponaučenie pre nás vyplynulo z predstaveného diapozitívu KTOS, ktorý predstavuje nový dron Demogorgon za výrobnú cenu 8 miliónov dolárov. Celkovo vidíme, že samotné obchodné ciele KTOS [aerial] stúpajú smerom k ročnej produkcii okolo 250 miliónov dolárov. Cieľová cena: 29.50 dolárov.
Materiál, ktorý sa má zvážiť v tejto časti, by sa mal poslať na adresu [chránené e-mailom].