(Bloomberg) – Výrobcovia elektrických vozidiel dúfajú, že bezprostredná vlna dodávok lítia prinesie úľavu pre ich plány expanzie po dvojročnom stláčaní, ale tvrdohlaví býci z batériového kovu varujú pred ďalšími bolesťami, ktoré prídu, ak výrobcovia nedodajú. .
Najčítanejšie z Bloombergu
Prudký dopyt po lítiu zaskočil mnohých prognostikov, pričom rastúci globálny predaj EV spôsobil, že spotreba sa za posledné dva roky zdvojnásobila. Vzhľadom na to, že dodávatelia nie sú schopní držať krok, prudké zvýšenie cien spôsobilo, že celková okamžitá hodnota spotreby lítia raketovo vzrástla na približne 35 miliárd dolárov v roku 2022, z 3 miliárd dolárov v roku 2020, podľa výpočtov agentúry Bloomberg.
Niektorí medvedí pozorovatelia lítia tvrdia, že rozhodujúcim faktorom v roku 2023 bude skôr rýchlo rastúca ponuka než závratný dopyt. Päť prognóz analytikov preskúmaných agentúrou Bloomberg poukazuje na oveľa vyrovnanejší globálny trh po jasnom nedostatku v roku 2022, zatiaľ čo čínska BYD Co. najpredávanejší EV, počíta s prebytkom lítia.
Existuje však veľa skeptikov, ktorí varujú pred čerstvou tesnosťou, ak baníci z Čile do Číny a Austrálie narazia na prekážky pri spustení skľučujúcich objemov nových dodávok. Revidované prognózy predpovedajú zvýšenie produkcie kolíkov o 22 % až 42 % v roku 2023: prelomové tempo pre akýkoľvek zložitý ťažobný priemysel.
„Naozaj si nemyslím, že je dôvod veriť, že sa tento rok môže magicky objaviť toľko ton, aby sa vrátila rovnováha na trh,“ povedala telefonicky zo Ženevy Claire Blanchelande, obchodník s lítiom v Trafigura Group. "Bolesť ešte neskončila."
V stávke je tempo, akým svetový vozový park využíva energiu batérie. Podľa BloombergNEF sa náklady na lítium-iónové batérie minulý rok prvýkrát v ére elektromobilov zvýšili. Elon Musk smútil nad „šialeným“ zhromaždením lítia a povedal, že vysoké náklady na suroviny patria medzi najväčšie protivietory spoločnosti Tesla Inc.
Nezodpovedá
Existuje široká zhoda, že dodávka lítia smeruje k výraznému nárastu v roku 2023, keď sa rozbehne vlna expanzií alebo nových projektov. Medvedejšie hlasy hovoria, že ponuková vlna zasiahne trh práve vtedy, keď čínske stiahnutie štedrých dotácií na elektromobily spôsobí ochladenie dopytu, čo spôsobí nesúlad, ktorý by mohol vyvolať prudší pokles cien.
Priemerné ceny v tomto roku pravdepodobne klesnú o 8 % v porovnaní s priemernými hodnotami z roku 2022, podľa priemeru piatich predpovedí, ktoré preskúmala agentúra Bloomberg.
Rozdeľujúcou otázkou je, či menej etablovaní výrobcovia budú schopní plniť svoje úlohy v plnom rozsahu a vzdorovať celému radu regulačných, technických a obchodných výziev. Mimoriadne tempo expanzie lítia – naprieč dopytom aj ponukou – spôsobilo, že predpovedanie trhu je sporné.
„V roku 2023 sa lítium stane tým, čomu hovorím objemová hra,“ povedal Chris Berry, prezident spoločnosti House Mountain Partners, konzultant pre sektor batériových materiálov. "Potrebujeme vidieť reakciu ponuky od existujúcich výrobcov aj od výrobcov v blízkej budúcnosti, ktorí budú musieť fungovať bezchybne tvárou v tvár trvalému dopytu po lítiu."
Mäkší trh
Ceny lítia už klesli asi o 20 % z rekordného rekordu v novembri, čo je skorý náznak oddychu pre kupujúcich. Uhličitan lítny v Číne 480,500. januára klesol na 71,500 13 juanov za tonu (XNUMX XNUMX USD), čo je najmenej od augusta.
"Myslím, že v roku 2023 zaznamenáte krátky pokles spotových cien, ale nevidím to ako problém," Joe Lowry, zakladateľ poradenskej firmy Global Lithium. „Ak sme dnes hovorili pred piatimi rokmi, najväčším problémom, ktorý mal lítiový priemysel, bol nedostatok investícií. Teraz sú najvýznamnejšími problémami povoľovanie a realizácia projektu.“
Dôvodom na optimizmus v oblasti ponuky je to, že najväčšie nárasty budú pochádzať od špičkových výrobcov, ako sú Albemarle Corp. a čilská SQM, u ktorých sa predpokladá, že uspejú. Podľa údajov z BMO Capital Markets však predstavujú len asi tretinu očakávaných nárastov v roku 2023.
Ďalšou úrovňou je malá armáda rodiacich sa výrobcov lítia, ktorí budú musieť dokázať, že sa dokážu rozbehnúť. A okrem toho sú tu nové nekonvenčné zdroje ako lepidolit – minerál s lítiom, ktorý sa v Číne objavuje ako seriózna možnosť. JPMorgan Chase & Co. to označila za „jednu z najväčších hrozieb“ pre ceny.
Je to však aj kontroverzná téma, pričom niektorí odborníci tvrdia, že konverzia vo veľkých objemoch na používanie batérie je nákladná a škodlivá pre životné prostredie.
"V roku 2023 uvidíme v Číne uvedenie väčšieho množstva lepidolitu," povedal Cameron Perks, analytik spoločnosti Benchmark Mineral Intelligence. „Ale neuvidíme toľko, koľko predpovedajú iní. Dajte tomu päť alebo 10 rokov a stane sa čoraz dôležitejšou súčasťou trhu.“
To všetko znamená, že cesta k ponuke a znižovaniu nákladov pre výrobcov automobilov je náročná, a to ešte pred zohľadnením strany dopytu v účtovnej knihe.
Žiadny kolaps
Zatiaľ čínske sťahovanie kreditov EV, ako aj neistota ohľadom pandémie a globálnej ekonomiky zhoršujú vyhliadky. Rýchlejšie opätovné otvorenie čínskej ekonomiky, ako sa očakávalo, a únik zvyšku sveta z hlbokého prepadu by však mohli priniesť pozitívne prekvapenie.
„Trhový konsenzus a konsenzus, s ktorým by som súhlasil, je taký, že v roku 2023 sa ceny pravdepodobne znížia, možno s určitým potenciálom poklesu, ale v žiadnom prípade nevidím žiadny cenový kolaps,“ povedal Berry z House Mountain Partners.
(Aktualizácie s citátmi z Global Lithium v 12. odseku)
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/lithium-next-big-risk-grand-220000291.html