Lithium's Prepad stavia Cathie Wood proti veteránom v sektore

(Bloomberg) – Nedávny kolaps cien lítia a vyhliadka, že dodávka z nových baní by mohla tento prepad urýchliť, vyvolávajú zúrivé diskusie v priemysle batérií pre elektrické autá.

Najčítanejšie z Bloombergu

Je to argument, ktorý stavia výkonnú riaditeľku ARK Investment Management Cathie Wood proti niektorým z najvýznamnejších hlasov v sektore.

Uhličitan lítny v Číne, kľúčový referenčný bod, sa od dosiahnutia rekordu v novembri prepadol takmer o 30 %, čo je prudký obrat oproti materiálu, ktorý od polovice roku 14 vzrástol viac ako 2020-násobne, keď sa automobilky ponáhľali zablokovať suroviny potrebné na rýchlu expanziu. ich elektrických zostáv.

Známky pomalšieho predaja v Číne, na najvyššom trhu s elektrickými vozidlami, spolu s obavami zo znižovania dotácií a znižovania zásob v rámci dodávateľského reťazca batérií, to všetko zavážilo na vyhliadky lítia. Potenciálny vplyv väčšej ponuky je teraz tiež akútne v centre pozornosti s prúdom expanzií alebo nových projektov, ktoré sľubujú, že sa tento rok rozbehnú.

Wood minulý týždeň povedal, že mimoriadny nárast cien kovu bol „jasnou výzvou“ na zvýšenie produkcie a že odpoveď priemyslu znamená „pravdepodobnosť, že lítium bude prebytočné, je pravdepodobné“. China Nonferrous Metals Industry Association, popredná priemyselná skupina, varovala, že rastúca ponuka by mohla tento rok ovplyvniť ceny lítia, zatiaľ čo BYD Co. uviedla, že očakáva stabilizáciu kovu v roku 2023.

Iní vrátane Joea Lowryho, zakladateľa poradenskej firmy Global Lithium, trvajú na tom, že dopyt je podceňovaný a že títo prognostici neberú do úvahy zložitosť zabezpečenia financovania a povoľovania nových baní.

Príbeh pokračuje

Dodávatelia sú tiež optimistickejší. „Prvé náznaky naznačujú, že zásoby katód a batérií v Číne klesajú, čo je dobré znamenie pre predaj lítia,“ povedal minulý týždeň investorom Kent Masters, generálny riaditeľ spoločnosti Albemarle Corp., jedného z popredných svetových výrobcov. Podľa vyhlásenia spoločnosť očakáva v tomto roku „pokračujúce priaznivé ceny lítia“.

Ďalšou otázkou, na ktorú sme s kolegom Markom Burtonom upozornili už skôr, je, či menej etablované spoločnosti a národy budú schopné dodať dodávky tak, ako sme sľúbili.

To je obzvlášť dôležité pre niektorých kľúčových hráčov Číny, ktorí vkladajú nádeje do úspechu skupiny nových projektov v celej Afrike. Kontinent sa ukázal ako hotspot pre čínske investície do lítia a stáva sa protipólom úsiliu USA vybudovať si vlastné dodávateľské siete s partnermi voľného obchodu a ďalšími spojencami, ako je Kanada a Austrália.

Čínske rafinérie sa podľa Peng Xu, analytika BloombergNEF, pripravujú na to, že baníci v Austrálii prejdú na nadväzujúcu chemickú výrobu s vyššou hodnotou, čo by mohlo obmedziť objem surovín dostupných na export.

Ganfeng Lithium Group Co. investovala do bane Goulamina v Mali, zatiaľ čo Chengxin Lithium Group Co. má podiely v Zimbabwe. Zhejiang Huayou Cobalt Co. a jednotka špičkového výrobcu batérií Contemporary Amperex Technology Co. patria medzi investorov do projektu v Konžskej demokratickej republike.

Podľa údajov zostavených agentúrou BloombergNEF sa niekoľko afrických krajín do konca desaťročia pripojí k popredným výrobcom lítiových surovín. Mnohé z týchto krajín sú už hlavnými dodávateľmi kovov, ako je meď a kobalt, pre čínske spoločnosti, ktoré dodávajú materiály na spracovanie do vlastných domácich rafinérií.

„Najmenej riskantné a najlepšie miesta pre čínske spoločnosti sú pravdepodobne miesta, ktoré mali v minulosti úspech,“ povedal Jason Holden, senior analytik kovov a baníctva v S&P Global Commodity Insights.

Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP