V číslach augustovej inflácie neboli dobré správy. Aj keď anualizovaná miera od júla mierne klesla z 8.5 % na 8.3 %, bola vyššia, ako sa očakávalo – a čo je horšie, miera jadrového CPI sa namiesto poklesu zvýšila na 6.3 %. Spotrebitelia bojujú a ich bolesť je skutočná.
Ale nielen spotrebitelia sú ťažko postihnutí infláciou. Nátlak pociťujú aj maloobchodníci, a to hneď dvakrát – od spotrebiteľov, ktorých peňaženky škrtia, a tak nakupujú menej, a od vlastných dodávateľov, ktorí sami zvyšovali ceny. Nie je z toho ľahká cesta, pretože hlavný protiinflačný krok Federálneho rezervného systému, zvyšovanie úrokových sadzieb, nevyhnutne zvýši náklady na úvery, čím sa tovar predraží – opäť – pre spotrebiteľov aj maloobchodníkov, a zároveň sa zvýši riziko vážna recesia.
Investorom možno odpustiť, ak jednoducho nevedia, kam v takomto prostredí vložiť svoje peniaze. V tomto smere má niekoľko rád Jim Cramer, známy hostiteľ programu CNBC „Mad Money“.
"Zatiaľ čo väčšina maloobchodných akcií je momentálne hrozná, spoločnostiam, ktoré vlastnia najlepšie maloobchodné nehnuteľnosti, sa darí dobre." poznamenal Cramer.
Cramer podrobnejšie rozviedol všeobecné postavenie komerčných realitných spoločností: „Niekoľkým [maloobchodným] reťazcom hrozí pád alebo dokonca zaostávanie v platbách nájomného. Nepozeráme sa ani na hromadné zatváranie obchodov... Pokiaľ budú ich nájomníci podnikať, [realitné spoločnosti] to finančne príliš nezasiahne. Pre mňa to vyzerá ako príležitosť."
Teraz sa pozrime na dva realitné akcie na Cramerovom nákupnom zozname. Použili sme Databáza TipRanks získať najnovšie údaje o oboch a môžeme ich skontrolovať v spojení s nedávnym komentárom od analytikov z Wall Street.
Kimco Realty (KIM)
Prvým výberom Cramer, na ktorý sa pozeráme, je Kimco Realty, realitný investičný fond (REIT) zameraný na komerčné priestory. V skutočnosti je táto spoločnosť so sídlom v Jerichu v New Yorku najväčším vlastníkom a manažérom maloobchodných nákupných centier pod holým nebom ukotvených v potravinách. Portfólio nehnuteľností spoločnosti sa zameriava na predmestia prvého okruhu veľkých mestských oblastí, najmä na severovýchode, na západnom pobreží a v regiónoch juhovýchodného a slnečného pásu. Ku koncu 2Q22 Kimco vlastnilo podiely v 533 takýchto nákupných centrách s celkovou plochou 92 miliónov prenajímateľných štvorcových stôp.
Niektoré kľúčové metriky zo zverejnenia výsledkov spoločnosti za 2Q22 ukazujú kvalitu portfólia a pokračujúci dopyt po špičkových maloobchodných priestoroch. Po prvé, Kimco zaznamenalo v tomto štvrťroku nárast miery obsadenosti o 40 bázických bodov na 95.1 %. Na medziročnej báze sa miera obsadenosti spoločnosti Kimco zvýšila o 120 bázických bodov.
Vysoká obsadenosť viedla k tvorbe veľkého množstva hotovosti a spoločnosť Kimco zaznamenala nárast svojich prevádzkových prostriedkov (FFO) o 17.6 % r/r na dosiahnutie 246.6 milióna USD alebo 40 centov na akciu. Táto metrika je obzvlášť zaujímavá pre dividendových investorov, pretože FFO zvyčajne podporuje platby div REIT. Aktuálna dividenda spoločnosti Kimco, vyhlásená v júli s výplatou 23. septembra, bola stanovená na 22 centov na kmeňovú akciu. To sa anualizuje na 88 centov a dáva výnos 4.2 %. Kimco za posledné dva roky postupne zvyšovalo dividendu.
Okrem Cramera táto akcia upútala pozornosť 5-hviezdičkového analytika Bairda Wesley Golladay, ktorý o Kimco píše: „Hlavná činnosť pokračuje v zlepšovaní, keď sa nájomcovia v hotovosti vrátili na normálnu úroveň a nájomné v SS sa zrýchľuje. Dopyt nájomcov zostáva odolný a retencia je vysoká napriek slabnúcej ekonomike. Spoločnosť zostáva aktívna na fronte externého rastu so štruktúrovanými investíciami, akvizíciami a získavaním podielov JV v 2. a 3. štvrťroku. KIM tiež hľadá spôsoby, ako vytvoriť hodnotu spätným odkúpením dlhu a preferovaného vlastného imania, uzatvorením existujúcich prenájmov pozemkov a oprávnením pôdy na rezidenčné jednotky.“
Okrem jeho optimistických komentárov, Golladay hodnotí túto akciu nad výkonnosťou (tj nákup) a jeho cenový cieľ, na úrovni 27 USD, znamená jednoročný potenciál rastu ~30%. (Ak chcete sledovať Golladayov rekord, kliknite tu)
Celkovo bolo v posledných týždňoch nastavených 16 recenzií analytikov, vrátane 11 na nákup a 5 na podržanie pre konsenzuálne hodnotenie akcií na úrovni Mierny nákup. Priemerná cieľová cena 24.45 USD naznačuje nárast o 17 % z obchodnej ceny 20.82 USD. (Pozrite si predpoveď akcií Kimco na TipRanks)
Federálna nehnuteľnosť (FRT)
Ďalej je tu Federal Realty, REIT so sídlom v Rockville, Maryland. FRT sa zameriava na nehnuteľnosti v nákupných centrách – najmä na luxusné maloobchodné nehnuteľnosti – v stredoatlantickom a severovýchodnom regióne USA. Spoločnosť má zastúpenie aj na Floride, v oblasti Veľkých jazier a na juhozápade, najmä v Kalifornii. FRT zaznamenala v roku 951 celkové príjmy 2021 miliónov USD.
Silná výkonnosť spoločnosti pokračovala aj v tomto roku. Vo svojej správe za 2Q22 FRT zaznamenala vysokú mieru obsadenosti svojich nehnuteľností v portfóliu na úrovni 92 % a mieru prenájmu na úrovni 94.1 %. V medziročnom porovnaní tieto čísla predstavujú nárast o 240 a 140 bázických bodov. Prenájom malých predajní sa od vrcholu krízy COVID ukázal ako mimoriadne odolný a od najnižšieho bodu pandémie vzrástol o 580 bázických bodov. V poslednom kvartáli vzrástol lízing malých predajní medziročne o 2 bázických bodov na 360 %.
FRT sa tiež snaží rozšíriť svoju stopu av druhom štvrťroku minula približne 2 miliónov dolárov na 434 nové aktíva nákupných centier. Tieto nové nehnuteľnosti pokrývajú 3 akrov pôdy a zahŕňajú viac ako 93 milión štvorcových stôp prenajímateľnej plochy. Spoločnosť počas štvrťroka podpísala 1 nových prenájmov pokrývajúcich 132 562,111 štvorcových stôp jej celkovej plochy, čím sa 2. štvrťrok 22. stal jeho „najaktívnejším štvrťrokom v histórii“.
Federal Realty má jednu z najsilnejších dividend v odvetví REIT a od začiatku vyplácania pred 55 rokmi nezmeškala ani jednu platbu. Spoločnosť zvýšila svoju dividendu v každom z týchto 55 rokov. Aktuálna dividenda je 1.08 USD na kmeňovú akciu alebo 4.32 USD ročne a výnosy sú 4.3 %.
To všetko poukazuje na spoločnosť, ktorá má vo svojom výklenku pevné základy, a to podnietilo 5-hviezdičkového analytika Raymonda Jamesa Rj Milligan ohodnotiť FRT ako silný nákup spolu s cieľovou cenou 140 USD. Toto číslo naznačuje potenciál rastu akcií o ~30 % v budúcom roku. (Ak chcete sledovať Milliganov záznam, kliknite tu.)
Milligan, podporujúc svoj býčí postoj, píše: „Najväčším základným prínosom je, že lízingový reťazec je taký robustný, ako kedykoľvek predtým – čo by malo viesť k zmysluplnému rastu v rokoch 2023/2024… FRT (a širší sektor) má za sebou niekoľko ťažkých mesiacov. obchodovania ako investori ocenení v recesii a stiahnutí sa do defenzívnejších podsektorov REIT (ako je čistý prenájom). S akciami, ktoré sa obchodujú len so 17-násobkom stredového bodu usmernenia na rok 2022, zostáva veľká časť našej tézy nedotknutá: akcie sa naďalej obchodujú s historickým diskontom, zatiaľ čo fundamentálne pozadie nebolo nikdy lepšie...“
Celkovo vzaté, 16 nedávnych recenzií analytikov v tejto oblasti je rovnomerne rozdelených, po 8 nákupov a pozdržaní. To robí z konsenzuálneho pohľadu mierny nákup. Akcie FRT sa obchodujú za 100.60 USD a ich priemerná cieľová cena 117.78 USD znamená asi 17% nárast v horizonte jedného roka. (Pozrite si predpoveď akcií FRT na TipRanks)
Ak chcete nájsť dobré nápady pre obchodovanie s akciami za atraktívne ceny, navštívte stránku TipRanks ' Najlepšie akcie na nákup, novo spustený nástroj, ktorý spája všetky poznatky spoločnosti TipRanks o vlastnom imaní.
Zrieknutie sa zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sa týkajú výlučne stanovísk analytikov. Obsah je určený iba na informačné účely. Pred investíciou je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html