Mark Mobius varuje, že ak bude inflácia pokračovať, úrokové sadzby v USA dosiahnu 9 %.

(Bloomberg) – Boj Federálneho rezervného systému proti inflácii varoval skúseného manažéra fondu Marka Mobiusa, že úrokové sadzby stúpnu na 9 %.

Najčítanejšie z Bloombergu

„Ak je inflácia 8 %, v príručke sa hovorí, že musíte zvýšiť sadzby vyššie ako inflácia, čo znamená 9 %,“ povedal v pondelok pre Bloomberg TV spoluzakladateľ Mobius Capital Partners. Aj keď tvorcovia politík nemusia tak agresívne stúpať, ak by sa spotrebiteľské ceny zmiernili, 86-ročný investor povedal, že „v dohľadnej dobe“ nevidí pokles inflácie.

Prognóza je pravdepodobne odkazom na Taylorovo pravidlo, model, ktorý navrhuje optimálnu sadzbu menovej politiky zvážením cenových tlakov a trhu práce. Fed je pod tlakom, aby zvládl najvyššiu infláciu za 40 rokov po tom, čo minulotýždňové čítanie septembrových spotrebiteľských cien prekonalo očakávania. Ostatné údaje o inflácii tiež zostali zvýšené napriek nedávnemu zvýšeniu sadzieb Fedu.

Napriek tomu Mobiusovo varovanie ďaleko presahuje to, čo si teraz Fed – a sadzby trhov – predstavuje. Obchodníci s futures na federatívne fondy sa oceňujú tak, že sadzba dosiahne vrchol v blízkosti 5 % v marci. Trhové očakávania týkajúce sa jednoročného inflačného výhľadu klesli z marcových 6 % na 3.2 %, zatiaľ čo komoditný index Bloomberg sa prepadol z júnového maxima vďaka spomaleniu globálneho ekonomického rastu.

Mobius tiež varoval investorov, aby boli opatrní pri komoditách, pretože dopyt niektorých kľúčových kupujúcich by sa mohol ochladiť.

„Ľudia, ktorí nakupujú komodity, sedia na stále slabších menách,“ povedal s odkazom na kupujúcich z rozvíjajúcich sa trhov a eurozóny. "Pravdepodobne zaznamenáte pokles cien komodít."

Mobius, dobre známy svojimi investíciami na rozvíjajúcich sa trhoch, uviedol, že investuje peniaze do práce v Indii, na Taiwane, v Brazílii a „trochu v Turecku a tiež vo Vietname“. Nabáda k opatrnosti v prípade spoločností s vysokým pomerom dlhu k vlastnému imaniu a spoločností s nízkou návratnosťou kapitálu.

Príbeh pokračuje

„Toto sú dva parametre, ktoré sú v dnešnej dobe veľmi, veľmi dôležité kvôli problémom s menami a vysokou infláciou,“ povedal.

(Aktualizácie s očakávaniami obchodníkov pre americké úrokové sadzby, inflácia vo štvrtom odseku.)

Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP