Topline
Akciový trh vo štvrtok klesol vo volatilnom obchodovaní po tom, čo inflácia bola horšia, ako sa očakávalo – pričom spotrebiteľské ceny v januári vzrástli o 7.5 %, čo vyvolalo obavy investorov, že Federálny rezervný systém by mohol sprísniť menovú politiku príliš rýchlo a dostať trhy do kolapsu.
Investorov môže čakať „drsná jazda“, kým sa prudká inflácia nezmierni.
Drew Angerer / Getty Images
základné fakty
Akcie spočiatku po správach klesli, ale znížili straty: Dow Jones Industrial Average klesol o 0.2 %, menej ako 100 bodov, zatiaľ čo S&P 500 stratil 0.4 % a technicky náročný Nasdaq Composite 0.5 %.
Inflácia od decembra vzrástla o 0.6 %, čo je väčší nárast ako minulý mesiac a vyšší, ako ekonómovia očakávali, a to vďaka širokým nárastom cien potravín, elektriny a prístreškov, uviedlo ministerstvo práce.
Spotrebiteľské ceny teraz vzrástli o neuveriteľných 7.5 % v porovnaní s minulým rokom, pričom sú stále na približne 40-ročných maximách.
Horúce údaje o inflácii tiež zvýšili výnosy vládnych dlhopisov: 10-ročný štátny dlhopis vo štvrtok nakrátko vyskočil nad 2 %, čo je najvyššia úroveň od augusta 2019 a z 1.5 % v decembri.
Big Tech a ďalšie rastové akcie sa dostali pod tlak po údajoch o inflácii, pričom akcie Amazonu a Microsoftu klesli každý o viac ako 1 %, zatiaľ čo akcie bankových akcií vzrástli kvôli vyhliadke vyšších úrokových sadzieb.
Solídne správy o príjmoch od niekoľkých spoločností však pomohli obmedziť pokles trhu: Zábavný gigant Disney vzrástol takmer o 6 %, zatiaľ čo služba zdieľania jázd Uber získala 4 % a gigant Coca Cola s nealkoholickými nápojmi o 1.5 %.
Kľúčový citát:
„S ďalším prekvapivým skokom v inflácii v januári sa trhy naďalej obávajú agresívneho Fedu,“ hovorí Barry Gilbert, stratég alokácie aktív pre LPL Financial. „Zatiaľ čo sa veci môžu začať zlepšovať, obavy trhu z potenciálneho prílišného sprísnenia Fedu nezmiznú, kým sa neobjavia jasné signály, že inflácia sa dostáva pod kontrolu,“ predpovedá.
Kľúčové pozadie:
Trh sa v dňoch pred najnovšími údajmi o inflácii posunul vyššie – a najmä technologické akcie si tento týždeň užili solídny rast. Akcie vo februári bojovali o smerovanie, pohyb mierne vyššie po tom, čo minulý mesiac široký výpredaj viedol k najhoršiemu začiatku roka trhu od roku 2009. Januárové údaje o inflácii budú pravdepodobne signálom pre investorov, že Federálny rezervný systém bude pokračovať v pohybe agresívne pri zvyšovaní úrokových sadzieb a odstraňovaní stimulov, čo je vyhliadka, ktorá spôsobila prudký nárast výnosových sadzieb.
Na čo si dať pozor:
„Očakávam, že po tejto správe uvidíme návrat volatility, ktorá prevládala po väčšinu januára,“ hovorí Brian Price, vedúci investičného manažmentu Commonwealth Financial. "Investori sa možno budú chcieť pripútať, pretože pre rizikové aktíva to môže byť náročná jazda, kým sa údaje o inflácii nezačnú znižovať, a ja očakávam, že sa to stane, keď sa bude rok posúvať."
Ďalšie čítanie:
Inflácia v januári vyskočila o 7.5 % a dosiahla takmer 40-ročné maximum (Forbes)
Technické akcie sa zotavujú pred správou o inflácii „Nie je taká zlá, ako sa obávali“ (Forbes)
Akcie vyskočili po tom, čo americká ekonomika v januári pridala späť 467,000 XNUMX pracovných miest (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/02/10/market-anxiety-returns-after-latest-inflation-surge-10-year-treasury-jumps-above-2/