Napriek tomu, že index S&P 500 (SPX) v tomto mesiaci klesol takmer o 10 % zo svojho maxima, pričom šírka akciového trhu pokračuje v klesajúcom trende od mája 2021, neexistujú žiadne známky poklesu trhu. Napriek tomu je SPX určite prepredaný s klimatickým pohybom nadol a širokým cenovým rozpätím, ktoré pravdepodobne zažije vyvrcholenie predaja krátko predtým, ako sa spustí automatická rally.
Podrobná analýza cenovej akcie s Wyckoffovou metódou na S&P 500 Futures bude uvedená neskôr. Najprv sa pozrite na vzťah medzi SPX a šírkou trhu nižšie, aby ste získali užitočné informácie o trhu.
Použitie šírky akciového trhu na zistenie spodnej časti trhu
Šírka trhu uvedená v spodnej časti grafu predstavuje percento akcií nad 200-dňovým priemerom. Od januára 2021 existuje jasný rozdiel medzi šírkou trhu a SPX, kde SPX tvorí vyššie maximum, zatiaľ čo šírka trhu tvorí nižšie minimum.
Táto divergencia znamená, že na vzostupnom trende sa podieľa menej akcií, čo nie je zdravé znamenie pre býčí trh. Divergencia slúži ako červená vlajka a nie signál alebo potvrdenie pre zvrátenie vzostupného trendu, pretože cenová akcia je stále konečným potvrdením.
Graf šírky trhu je rozdelený 3 oranžovými čiarami po 70 %, 50 % a 30 %. Základom je venovať pozornosť úrovni 50 %. Keď šírka trhu klesá a nedokáže sa odraziť na úrovni 50 %., došlo k silnému stiahnutiu alebo korekcii v SPX, ako bolo vidieť v rokoch 2014, 2015, 2018 a 2020. Úroveň na úrovni 50 % pôsobí ako podpora. Ak je menej ako 50 % akcií nejaký čas nad 200-dňovým priemerom, je nepravdepodobné, že sa uptrend SPX udrží, a preto dôjde k stiahnutiu alebo korekcii.
Prvýkrát, keď šírka trhu klesla pod 50 % úroveň podpory v septembri 2021, podarilo sa jej vyšplhať nad úroveň v októbri 2021. Druhýkrát, keď klesla pod úroveň podpory v novembri 2021, boli 3 pokusy dostať sa nad úroveň, ale žiadny z nich nebol schopný dokonca otestovať úroveň 50 %. Neschopnosť získať späť nad úrovňou podpory znamená pre SPX problémy.
Na základe údajov z minulosti, keď sa šírke trhu nepodarilo získať späť úroveň podpory na úrovni 50 %, klesla pod úroveň 30 %, čo sa považuje za prepredanú úroveň. Pokles pod 30 % úroveň, po ktorom nasleduje vrátenie vyššie (anotácia zelenou farbou) označuje dno trhu s výnimkou roku 2018.
Dokonca aj v roku 2018 zaznamenala dočasné dno so vzostupom, ktorý nasledoval v SPX napriek tomu, že v decembri 2018 došlo k definitívnej kapitulácii.
Teraz je šírka trhu na úrovni 31.3, ktorá ešte neklesne pod 30% úroveň, čo by mohlo naznačovať väčšiu slabosť v SPX, kým nenastane predajné vyvrcholenie, po ktorom bude nasledovať technická rally. Počas tohto prechodného obdobia pravdepodobne dôjde k rotácii sektorov na akciovom trhu, kde správcovia peňazí využijú príležitosť na opätovné vyváženie a premiestnenie svojich portfólií a rotáciu fondov na akcie, ktoré dosahujú lepšie výsledky.
Predikcia ceny S&P 500 s Wyckoffovou metódou
Na základe charakteristík S&P 500 E-mini Futures (ES), znak slabosti (SOW) prerazil pod stúpajúci obchodný rozsah s rastúcou ponukou od 13. januára 2022. Vlna nadol prichádza s rastúcim cenovým rozpätím a klimatickými zmenami , ktoré sú súčasťou charakteristík pred predajným vrcholom a technickým rally. Potenciálny medvedí scenár nájdete v tabuľke nižšie.
Odhad cenových cieľov S&P 500 na základe grafu Point and Figure (P&F) je uvedený nižšie:
Prvý segment (označený oranžovou farbou) sa používa na odhad a predpokladaný cenový cieľ je 4020-4240. To znamená, že v nádrži je „dosť paliva“ na distribúciu podľa Wyckoffovho zákona – Príčina a následok. Neznamená to, že cena musí klesnúť na cieľovú cenu.
Nakoniec je nevyhnutné vrátiť sa späť k cenovej akcii S&P 500 a jeho charakteristikám, aby sme potvrdili pohyb ceny. Na základe údajov o šírke trhu, analýzy objemu cien a predikcie cieľovej ceny Point and Figure pre S&P 500 sa zdá, že výpredaj ešte neskončil. Šance sú stále v prospech medveďa. Navštívte TradePrecise.com a získajte zadarmo viac informácií o trhu prostredníctvom e-mailu.
Tento článok bol pôvodne publikovaný na FX Empire
Viac od FXEMPIRE:
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/market-breadth-shows-stock-sell-091020164.html