Skok na trhu po zvýšení Fedu je „pasca“, varuje investorov Morgan Stanley

Morgan Stanley nalieha na investorov, aby odolali investovaniu svojich peňazí do akcií napriek prudkému nárastu trhu po rozhodnutí Fedu.

Mike Wilson, hlavný americký akciový stratég a hlavný investičný riaditeľ, povedal, že verí, že Wall Street je nadšená. myšlienka, že zvyšovanie úrokových sadzieb sa môže spomaliť skôr, ako sa očakávalo je predčasné a problematické.

„Trh sa vždy zotaví, keď Fed prestane stúpať, až kým nezačne recesia. ... [Ale] je nepravdepodobné, že tentoraz bude medzi koncom kampane Fedu a recesiou veľká medzera," povedal pre CNBCRýchle peniaze" v stredu. "Nakoniec to bude pasca."

Podľa Wilsona sú najpálčivejšie problémy vplyv hospodárskeho spomalenia na zisky spoločností a riziko nadmerného sprísnenia Fedu.

„Trh bol o niečo silnejší, ako by ste si mysleli, keďže signály rastu boli trvalo negatívne,“ povedal. "Dokonca aj dlhopisový trh teraz začína kupovať skutočnosť, že Fed pravdepodobne zájde príliš ďaleko a ženie nás do recesie."

Wilson má na konci roka cieľovú cenu 3,900 XNUMX rokov S&P 500, jeden z najnižších na Wall Street. To znamená a 3% pokles oproti stredajšej uzávierke a pokles o 19 % v porovnaní so záverečným maximom indexu v januári.

Jeho prognóza zahŕňa aj výzvu, aby sa trh posunul o ďalší krok nižšie, než dosiahne koncoročný cieľ. Wilson sa pripravuje na to, že S&P klesne pod 3,636 52, čo je XNUMX-týždňové minimum minulého mesiaca.

"Blížime sa ku koncu. Myslím, že tento medvedí trh už nejaký čas trvá,“ povedal Wilson. "Problém je však v tom, že to neprestane a my potrebujeme urobiť posledný krok a nemyslím si, že júnové minimum je posledný krok."

Wilson verí, že index S&P 500 by v scenári recesie v roku 3,000 mohol klesnúť až na 2022 XNUMX.

„Je naozaj dôležité zarámovať každú investíciu z hľadiska 'Aká je vaša výhoda verzus vaša negatívna stránka',“ povedal. „Tu podstupujete veľké riziko, aby ste dosiahli čokoľvek, čo vám zostane na stole. A podľa mňa to nie je investovanie.“

Wilson uvažuje o sebe konzervatívne umiestnené — poznamenal, že má podváhu akcií a má rád obranné hry vrátane zdravotnej starostlivosti, REITs, spotrebného tovaru a nástroje. Vidí aj výhody držby navyše peniaze a dlhopisy práve teraz.

A neponáhľa sa dať peniaze do práce a „fláka sa“, kým sa neobjavia známky poklesu zásob.

„Snažíme sa im [klientom] poskytnúť dobrú odmenu za riziko. Momentálne je riziková odmena, povedal by som, asi 10 ku jednej negatívne,“ povedal Wilson. "Nie je to skvelé."

Vylúčenie zodpovednosti