(Bloomberg) – Obchodníci sa zocelujú pred rizikom ďalších turbulencií po tom, čo najväčší pád americkej banky od finančnej krízy v roku 2008 vyvolal na trhoch šok.
Najčítanejšie z Bloombergu
Rozuzlenie banky Silicon Valley Bank SVB Financial Group bolo z veľkej časti spôsobené vplyvom vyšších úrokových sadzieb v USA, čo vyvolalo otázky, či môžu byť ohrozené aj iné inštitúcie, keďže investori diskutujú o tom, do akej miery ešte americká centrálna banka pravdepodobne sprísni politiku. . Výhľad ekonomiky – a pravdepodobné politické reakcie na ne – medzitým zostávajú v pohybe.
Devízové trhy budú prvé, ktoré sa dostanú do centra pozornosti, keď sa začína nový týždeň a v pondelok sa začne obchodovať v Ázii a Tichomorí. Obchodníci budú radi vidieť, či meny ako švajčiarsky frank a japonský jen predĺžia zisky, ktoré dosiahli v piatok, a či sa dolár bude naďalej pohybovať nižšie spolu s očakávaniami krátkodobých výnosov štátnej pokladnice.
„Trh sa pohybuje od témy k téme a odhaľuje základnú krehkosť,“ napísali stratégovia JPMorgan Chase & Co. vrátane Meery Chandan v piatok v poznámke pre klientov.
Pozornosť bude sústredená na čokoľvek, čo napovedá o ďalších krokoch zo strany Federálneho rezervného systému a jeho globálnych kolegov – alebo naznačí väčší presah v americkom bankovom sektore mimo SVB.
Federal Deposit Insurance Corp. a centrálna banka zvažovali vytvorenie fondu, ktorý by regulačným orgánom umožnil zabezpečiť viac vkladov v bankách, ktoré sa dostanú do problémov, podľa ľudí oboznámených s touto záležitosťou. Medzitým sa americké regulačné orgány, ktoré dohliadajú na rozpad SVB, pretekali v predaji aktív a sprístupnení časti nepoistených vkladov klientov už v pondelok, povedali známi ľudia.
Pre pozorovateľov politiky Fedu bude hlavnou témou týždňa utorňajšie údaje o inflácii spotrebiteľských cien. V eurozóne je kľúčovou udalosťou štvrtkové rozhodnutie Európskej centrálnej banky, pri ktorom sa všeobecne očakáva, že úradníci zvýšia sadzby o pol bodu.
Minulý týždeň to bola divoká jazda na trhy. Očakávania týkajúce sa zvýšenia sadzieb Fedu vzrástli po jastrabích komentároch predsedu Jeromea Powella, len aby sa zvrátili, pretože obavy z bankového sektora a zmiešaná správa o pracovných miestach pomohli oživiť rally v štátnych dlhopisoch. Na konci týždňa sa trh vrátil k cene štvrťbodového zvýšenia Fedu ako najpravdepodobnejšieho výsledku, pričom v jednej fáze dospel k myšlienke pol bodu.
Dvojdňový pokles výnosu dvojročných štátnych dlhopisov zaznamenaný vo štvrtok a piatok bol rozsahu naposledy zaznamenaný počas globálnej krízy v roku 2008, zatiaľ čo index akcií amerických bánk zaznamenal najhorší týždeň od začiatku pandémie Covid v roku 2020. Bloomberg Dollar Spot Index v piatok klesol až o 0.9 %, čo je najväčší vnútrodenný pokles od začiatku januára. V deň skončilo len o 0.4 % nižšie a v týždni zostalo vyššie.
Situácia SVB je „včasnou pripomienkou“, že keď sa Fed zameriava na kontrolu inflácie pomocou zvyšovania úrokových sadzieb, „často to končí zlom,“ napísal v piatok hlavný ekonóm Capital Economics Paul Ashworth v poznámke. "Bez ohľadu na to, či sa problémy prejavia ako prvé v reálnej ekonomike, na trhoch aktív alebo vo finančnom systéme, môžu spustiť nepriaznivú spätnú väzbu, ktorá sa rozvinie do tvrdého pristátia, ktoré ich všetkých strhne."
Čína bude tiež v centre pozornosti mnohých obchodníkov, keďže týždeň začína po opätovnom vymenovaní niekoľkých najvyšších ekonomických predstaviteľov. Guvernér Čínskej ľudovej banky Yi Gang (65) zostane na svojom poste, rovnako ako ministri financií a obchodu. Ponechanie Yi a ďalších – oznámené na Národnom ľudovom kongrese, výročnom parlamentnom zhromaždení – prekvapilo analytikov, ktorí očakávali väčšiu zmenu. Medzitým bol He Lifeng, blízky spojenec prezidenta Si Ťin-pchinga, vymenovaný za vicepremiéra, čo signalizuje, že by mohol nahradiť Liou He na poste najvyššieho ekonomického predstaviteľa krajiny.
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/markets-risk-more-upheaval-banking-140000691.html