Trhy plne ocenia štvrťbodové zvýšenie úrokových sadzieb vo februári, keďže inflácia sa spomaľuje

Trhy sú takmer isté, že Federálny rezervný systém budúci mesiac urobí ďalší krok v tempe zvyšovania úrokových sadzieb.

Ceny v stredu ráno poukázali na 94.3 % pravdepodobnosť zvýšenia o 0.25 percentuálneho bodu na dvojdňovom zasadnutí centrálnej banky, ktoré sa skončí 1. februára. Údaje CME Group. Ak to bude platiť, referenčná úroková sadzba Fedu by sa posunula na cieľový rozsah 4.5 % – 4.75 %.

súvisiace investičné správy

Aj keď sa pravdepodobnosť od konca minulého týždňa nezmenila, ekonomické údaje v stredu pomohol upevniť myšlienku, že po sérii agresívnych zvýšení – štyroch po sebe idúcich trojštvrtinových zvýšení v roku 2022, v jednom momente – je Fed pripravený ešte trochu ubrať z brzdy.

index cien výrobcov v decembri klesol o 0.5 %. Maloobchodné tržby klesli o 1.1 %. Obe naznačujú, že zvýšenie Fedu znižuje infláciu a spomaľuje spotrebiteľský dopyt.

„Meníme našu výzvu na februárové zasadnutie FOMC z 50 [základného bodu] na zvýšenie o 25 bp, aj keď si myslíme, že trhy by mali naďalej klásť určitú pravdepodobnosť na väčšie zvýšenie,“ napísal ekonóm Citigroup Andrew Hollenhorst klientovi. Poznámka.

„Mäkšie PPI sa spoja s pomalším spotrebiteľskú cenu a mzdová inflácia s najväčšou pravdepodobnosťou pritlačí Fed k prírastku o 25 bázických bodov,“ dodal.

Základný bod je 0.01 percentuálneho bodu.

Prezident Fedu St. Louis James Bullard v stredu ráno povedal, že by bol radšej, keby politici zostali na agresívnejšej ceste.

Federálny výbor pre voľný trh, ktorý tento rok nehlasuje Bullard, schválila zvýšenie o 0.5 percentuálneho bodu v decembri po slede 0.75-bodových ťahov.

"Prečo neísť tam, kde by sme mali ísť, kde si myslíme, že sadzba politiky by mala byť vzhľadom na súčasnú situáciu?" Bullard povedal počas diskusie za okrúhlym stolom, ktorú usporiadal The Wall Street Journal. "Potom, keď sa tam dostanete, môžete povedať: "OK, teraz budeme len reagovať na údaje."

Prezident Fedu vo Philadelphii Patrick Harker však minulý týždeň povedal, že podporuje spomalenie.

"Očakávam, že v tomto roku ešte niekoľkokrát zvýšime sadzby, aj keď podľa môjho názoru sú dni, keď sme ich naraz zvyšovali o 75 bázických bodov, určite preč," povedal vo štvrtok Harker, volič FOMC. "Podľa môjho názoru bude v budúcnosti vhodné zvýšenie o 25 bázických bodov."

Obchodníci na futures trhu s federálnymi fondmi očakávajú, že centrálna banka do polovice leta zvýši sadzbu na 4.75 % – 5 %, potom ju do konca roka zníži o pol percentuálneho bodu.

Predstavitelia Fedu však v decembri odhadli, že tento rok vidia, že sadzba prekročí 5 % a zostane tam, pričom minimálne do roku 2024 pravdepodobne nebudú žiadne zníženia.