Trhy stúpajú, keď inflácia dosahuje najnižšiu úroveň od januára

Kľúčové jedlá

• Inflácia sa v októbri zvýšila o 0.4 %, čo je menej, ako sa predpokladalo na úrovni 0.6 %.
• To znižuje ročnú mieru na 7.7 %, čo je najnižšia úroveň od januára tohto roka.
• Dúfame, že to bude znamenať, že Fed bude schopný realizovať svoj plán pomalšieho zvyšovania sadzieb, čo by zbavilo okamžitého tlaku na domácnosti a podniky.
• Akciový trh reagoval pozitívne, keď index S&P 500 vzrástol o viac ako 4 % a index NASDAQ Composite vo štvrtok ráno vzrástol takmer o 6 %.

Index spotrebiteľských cien v USA dosiahol najnižšiu úroveň od januára, čo naznačuje, že agresívna politika zvyšovania sadzieb Fedu môže konečne začať pôsobiť. Ceny za mesiac október vzrástli o 0.4 %. ročný pokles na 7.7 %.

Ide o značný pokles z 8.2 % zo septembra a pod očakávania väčšiny analytikov, ktorí predpokladali nárast cien o 0.6 % za mesiac.

Je to veľmi potrebná dobrá správa pre trhy, pričom index S&P 500 vo štvrtok ráno otvoril o viac ako 4 %. Štátne dlhopisy sa tiež zišli v nádeji, že výnosy sa môžu vyrovnať, ak Fed dokáže zmierniť cyklus rastu sadzieb.

Napriek štyrom nárastom o 0.75 percentuálneho bodu za sebou sa Fed snažil dostať infláciu pod kontrolu. Zostáva to ich prioritou číslo jedna a predseda Jerome Powell dal jasne najavo, že sú pripravení poslať ekonomiku do recesie, ak bude potrebné vrátiť infláciu späť do cieľového rozpätia 2-3%.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 100 USD.

Vysvetlenie najnovších údajov o inflácii

Celková inflácia za október dosiahla 0.4 %, čo bolo pod úrovňou 0.6 %, ktorú mnohí analytici očakávali. Jadrová inflácia, ktorá odstraňuje často veľmi nestále potravinárske a energetické sektory, vzrástla o 0.3 %, čo je polovica úrovne nárastu cien zaznamenaného v septembri.

Rast cien potravín sa spomalil na 0.6 % z 0.8 % minulý mesiac, aj keď potraviny mimo domova opäť vzrástli o 0.9 %, rovnako ako minulý mesiac. V rámci kategórie potešia oriešky pre zdravie, keďže ceny ovocia a zeleniny klesli o 0.9 % po septembrovom raste o 1.6 %.

Ceny energií vzrástli po prvý raz za štyri mesiace, pričom predchádzajúce tri zaznamenali pokles priemerných nákladov. Bolo to spôsobené najmä nárastom benzínu, ktorý vzrástol o 4 % a vykurovacieho oleja, ktorý vzrástol o 19.8 %.

Ceny elektrickej energie zostali v podstate na rovnakej úrovni, pričom v októbri vzrástli o 0.1 %, zatiaľ čo potrubný plyn medzimesačne klesol o -4.6 %.

Medzi ďalšie položky, ktoré v októbri zlacneli, patria ojazdené osobné a nákladné autá (-2.4 %), odevy (-0.7 %) a služby zdravotnej starostlivosti (-0.6 %).

Okrem energetických položiek bola jedinou ďalšou kategóriou, ktorá oproti minulému mesiacu vzrástla, prístrešie, ktoré v októbri vzrástlo o 0.8 %, čím sa medziročný nárast zvýšil na 6.9 %.

Čo to znamená pre úrokové sadzby

Po minulotýždňovom zvýšení úrokových sadzieb predseda Fedu Komentoval Jerome Powell že centrálna banka zváži spomalenie tempa zvyšovania sadzieb. Toto prišlo v rovnakom čase ako komentáre, že maximálne sadzby budú pravdepodobne vyššie, ako sa pôvodne očakávalo, a že cyklus by tiež mohol trvať dlhšie.

Myšlienkou bolo pokúsiť sa o menej škodlivé spomalenie ekonomiky s cieľom znížiť mieru inflácie bez toho, aby bol rast HDP záporný.

Toto najnovšie oznámenie s najväčšou pravdepodobnosťou spôsobí, že členovia Fedu si kolektívne vydýchnu. Je to pokrok, ktorý im môže umožniť pokračovať v spomalení tempa zvyšovania sadzieb.

Myslia si to aj trhy. Index S&P 500 pri otvorení prudko vzrástol a do polovice rána vzrástol o viac ako 4 %. Napriek tomu, že v dôsledku prepadu kryptomien prebieha Zjavný kolaps FTX, NASDAQ Composite stúpol ešte viac a v priebehu dopoludnia získal takmer 6 %.

Čo to znamená pre investorov

Klesajúca inflácia je samozrejme veľmi dobrou správou pre nás všetkých. Bez ohľadu na to, či ste firma alebo jednotlivec, tempo rastu cien spôsobuje značné škody na živobytí na celom svete.

Môže to byť znak toho, že príliv sa začína obracať. Aj keď je to už dávno, nie je to nič neočakávané. Na znižovaní sadzieb sa podieľalo mnoho faktorov a nejde len o konzistentné zvyšovanie sadzieb zo strany Fedu.

Veľkú časť súčasnej vysokej inflácie možno pripísať problémom pandémie. Dodávateľské reťazce sa snažia dohnať prekvapivo silný dopyt a väčšie možnosti ponúkané mnohým pracovníkom znamenali napätý trh práce.

Aj keď analytici nemôžu nevyhnutne predpovedať budúcnosť, je možné zaznamenať trendy, ktoré sa zdajú byť objavujúce sa. V mnohých prípadoch sú tieto trendy založené na historických udalostiach, ktoré môžu poskytnúť informácie o tom, ako by trh mohol reagovať za podobných okolností,

Pre investorov tieto trendy poskytujú príležitosti na zisk.

Jeden trend, ktorý sme zaznamenali v lete, bol, že americký akciový trh bol porazený výrazne horšie ako mnohé iné trhy na celom svete. Krajiny ako Spojené kráľovstvo sa držali výrazne lepšie ako americký trh, a to aj napriek menej priaznivému ekonomickému výhľadu.

Pre porovnanie, S&P 500 je zatiaľ v tomto roku asi 18%, zatiaľ čo britský FTSE 100 je menej ako 2%, napriek tomu, že sa vysporiadal s viacerými odvolanými premiérmi, energetickou krízou a pokračujúcimi výzvami po Brexite.

Je to podobný príbeh vo veľkej časti západnej Európy a ázijsko-pacifického (APAC) regiónu, konkrétne v Hongkongu, Japonsku a Austrálii. Z dlhodobého hľadiska to nedáva príliš zmysel.

Aby sme využili tento trend, vytvorili sme US Outperformance Kit. Tento investičný kit zaujíma dlhú pozíciu na americkom akciovom trhu a zároveň zaujíma krátku pozíciu v západnej Európe a APAC.

To znamená, že investori môžu profitovať z relatívnej zmeny medzi nimi. Aj keď svetové trhy naďalej klesajú alebo stagnujú, táto súprava môže generovať pozitívny výnos, pokiaľ sa USA budú držať lepšie ako ostatné.

Ide o sofistikovaný párový obchod, ktorý je zvyčajne určený pre tých, ktorí sú na vrchole lietadla, ale sprístupnili sme ho všetkým.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 100 USD.