Akcie Masimo: Je jeho výkup Sound United v hodnote 1.025 miliardy dolárov „bláznivý“?

Akcie Masimo v stredu prepadli takmer 1.03 miliardy dolárov do sveta spotrebnej elektroniky akvizíciou Sound United.

X

Dohoda sa ožení s hráčom v oblasti medicínskych technológií Masimo (MASI) a súkromne vlastnený Sound United, výrobca spotrebiteľských audio zariadení, ako sú slúchadlá a reproduktory. Masimo argumentoval, že výkup v hodnote 1.025 miliardy dolárov jej umožňuje prístup k zavedenému distribučnému kanálu s veľkými maloobchodníkmi a potenciál krížového predaja svojich produktov.

Ale investori a analytici neboli nadšení.

„Takže, je táto dohoda šialená? Alebo šialený ako líška?" Spýtal sa analytik Needham Mike Matson v správe pre klientov. "Neočakávame pozitívne prijatie od investorov."

V ranných obchodoch na dnešnom akciovom trhu sa akcie Masimo prepadli o 26.1 % v blízkosti 169.20.

Masimo Stock: Nezvyčajný výkup

Dohoda je nezvyčajná z viacerých dôvodov, povedal Matson.

"Je to prvýkrát, čo sme videli, ako sa spoločnosť zaoberajúca sa medicínskou technológiou presúva do nezdravých spotrebných produktov s veľkou akvizíciou," povedal.

Okrem toho transakcia oslabí rast výnosov a marží, ale zvýši zisk. Spoločnosť tiež neočakáva žiadne nákladové synergie, poznamenal Matson.

Napokon, medzi kupujúcim a predávajúcim je obrovský rozdiel, povedal. Trhová kapitalizácia spoločnosti Masimo bola v stredu skoro 12.6 miliardy dolárov. Na získanie Sound United vynakladá 1.025 miliardy dolárov. V roku 2021 spoločnosť Masimo vygenerovala tržby 1.24 miliardy dolárov. Sound United priniesol 900 miliónov dolárov.

Matson si ponechal svoj rating akcií Masimo.

Zárobky prekonali očakávania

Analytik BTIG Marie Thibault uviedol, že investori budú mať pravdepodobne problémy s ocenením nového Masimo, ktorý bude zmiešanou medicínskou a spotrebiteľskou technologickou spoločnosťou.

„Chválime ochotu Masima urobiť veľký skok k naplneniu viacročnej vízie a chápeme váhavosť zdieľať ďalšie podrobnosti z konkurenčných dôvodov – zostáva nám však málo konkrétneho, na čo by sme mohli poukázať v krátkodobom až strednodobom horizonte, ktorý dáva zmysel. toto viazanie,“ uviedla vo svojej poznámke pre klientov.

Thibault si zachovala neutrálny rating na akciách Masimo. Masimo povedal, že dohoda sa uzavrie v polovici roka.

Sľubne spoločnosť Masimo vykázala priame tržby za štvrtý štvrťrok vo výške 327.6 milióna USD, čo predstavuje nárast o 11 % na vykazovanom základe. Upravený zisk bol 1.21 dolára na akciu, čo je viac ako 1.10 dolára od analytikov akcií spoločnosti Masimo, uviedol Matson z Needhamu.

Spoločnosť Masimo si tiež zachovala svoj odhad výnosov na rok 2022 vo výške 1.35 miliardy USD, čo znamená rast konštantnej meny o 9.5 %. Spoločnosť tiež očakáva, že zarobí 4.34 USD na akciu. To bolo o chlp pod očakávaniami a znamená to rast o 8.8 %, povedal.

Napriek tomu akcie Masimo klesli na najnižšiu úroveň za takmer dva roky po otvorení.

Sledujte Allison Gatlin na Twitteri na adrese @IBD_AGatlin.

TIEŽ SA TI MÔŽE PÁČIŤ:

Zoetis je na vrchole štvrťročných predpovedí, pretože spot a fluffy prispievajú k rastu predaja

Intellia Therapeutics sa objavila po vytvorení dohody o rakovine v hodnote takmer 1 miliardy dolárov

Chcete viac štatistík IBD? Prihláste sa na odber nášho investičného podcastu!

Ako skúmať rastové akcie: Prečo tento nástroj IBD zjednodušuje hľadanie najlepších akcií

Získajte nápady na zásoby od odborníkov IBD každé ráno pred otvorením