„Určite boli časy, keď som namaľoval ružovejší obraz, ako veci v skutočnosti boli,“ povedal Frankov zakladateľ a bývalý generálny riaditeľ mesiace predtým, ako JP Morgan kúpila jej startup za 175 miliónov dolárov.
IV roku 2021 sa Charliemu Javicemu, mladému zakladateľovi a bývalému výkonnému riaditeľovi spoločnosti Frank, podaril majstrovský ťah: Predal svoj fintech startup JP Morgan Chase za 175 miliónov dolárov. „Nestáva sa každý deň, aby podnikateľka dostala svoj rozprávkový nový začiatok (nie koniec!),“ napísala ďalej LinkedIn v tom čase.
O niečo viac ako rok neskôr je výkonným riaditeľom JP Morgan Jamie Dimon pod paľbou za proces due diligence, ktorý, ako sa zdá, vynechal to, čo banka teraz tvrdí, bola hlavná červená vlajka o podnikaní Javice: zástupy falošných zákazníkov. JP Morgan žaluje Javice za údajne oklamať, aby kúpil Franka— čo sľubuje zjednodušenie procesu podávania žiadostí o finančnú pomoc študentom — vytvorením zoznamu viac ako 4 miliónov používateľov vo vysokoškolskom veku, ktorí neexistujú.
V žalobe podanej koncom minulého roka na americkom okresnom súde v Delaware finančný gigant tvrdí, že Javice požiadal o pomoc profesora vedy o údajoch, aby vytvoril obrovský zoznam falošných používateľov Franka, aby zapôsobil na JP Morgan – hoci v skutočnosti je to menej ako 300,000 XNUMX študentov. boli prihlásení. Javice, ktorý sa v rámci akvizície stal výkonným riaditeľom v JP Morgan, bol medzičasom prepustený a žaluje aj JP Morgan. Jej sťažnosť tvrdí, že spoločnosť „vyrobila ukončenie zmluvy so zlým úmyslom“ a „pracovala na tom, aby prinútila pani Javice odísť“, aby jej odoprela miliónové odškodné, ktoré jej dlhovala.
Medzitým sa banky a investori snažia dištancovať od 30-ročného zakladateľa. Po tom, čo JP Morgan minulý týždeň zatvorila Frankovu webovú stránku, nasledovali ich ďalší: LionTree, investičná banka, ktorá dohodu otvorila, odstránené jeho podcast s Javicem. Spoločnosť Ground Up Ventures, ktorá propagovala spoločnosť Javice ako svoju prvú investíciu a zároveň jej prvý odchod, vytrhla Franka zo svojej webovej stránky a zmizla príspevok Medium vysvetľujúci, prečo ju podporuje. Vrchná mosadz bývalej Thiel Foundation verejne popreté že bola ocenená a odmietla vytúžené štipendium Thiel.
Skúmanie vládnych dokumentov a verejných záznamov; prehľady hodín nahratých a tlačených rozhovorov; a rozhovory s viac ako tuctom ľudí, ktorí s Javice komunikovali profesionálne alebo osobne, odhaľujú, že je podnikateľkou s grandióznou víziou úspechu a prístupom k realizácii bez ohľadu na náklady. Málokoho prekvapilo, že skončila v tomto neporiadku.
"Presne toto robila, robila celý čas a teraz ju to chytili," povedala jedna osoba oboznámená s Javice. Forbes.
"Všetci rozumieme umeniu predaja, ale niektoré veci, o ktorých sa hovorilo, boli jednoducho neospravedlniteľne nepresné."
Osoba, ktorá požiadala o anonymitu zo strachu z profesionálnych dôsledkov, si spomenula, že bola na prvých stretnutiach investorov s Javice predtým, ako bol vytvorený akýkoľvek produkt, a počula, ako potenciálnym partnerom povedala, že do služby sa už zaregistrovali tisíce študentov. Na jej zveličenia si v tom čase spomenul aj druhý človek oboznámený s Javice. "Všetci sme sa na seba začali pozerať ako: Toto je šialenstvo." Nemôžete hovoriť tieto veci,“ povedal jeden z ľudí Forbes. "Všetci rozumieme umeniu predaja, ale niektoré veci, o ktorých sa hovorilo, boli jednoducho neospravedlniteľne nepresné."
Táto osoba povedala Forbes že keď tí, čo pre ňu pracujú, konfrontovali Javice so svojimi obavami, odmietla ich. "Jej odpoveď vždy bola: 'Počúvaj, títo starí ľudia tomu nerozumejú, takto to funguje, predstierate to, kým sa vám to nepodarí'."
Počas jednej Podcast 2021, Javice opísala svoj prístup: „Ako zakladateľka som očividne naklonená k prílišnému optimizmu – a niekedy to funguje vo váš prospech, niekedy nie,“ povedala moderátorovi Planet Economics. "A určite boli časy, keď som namaľoval ružovejší obraz, ako v skutočnosti boli."
Javice prostredníctvom svojho právnika Alexa Spira nereagovala na opakované žiadosti o vyjadrenie a podrobný zoznam otázok od Forbes. Hovorca JP Morgan Pablo Rodriguez vo vyhlásení uviedol, že jej nároky voči zakladateľovi „sú uvedené v našej sťažnosti spolu s kľúčovými faktami“ a „akýkoľvek spor bude vyriešený prostredníctvom právneho procesu“. LionTree a Ground Up nereagovali na žiadosti o komentár.
"Vypúšťa mená"
Javice vyrastala v bohatom Westchester County v New Yorku, kde jazdila na koni a navštevovala francúzsko-americkú školu v New Yorku. Jej otec pracoval v hedžovom fonde; jej matka je životná trénerka a bývalá učiteľka. Jej brat je hlavným digitálnym riaditeľom spoločnosti Popeyes. Javice bola predčasne prijatá do Whartonu na Pensylvánskej univerzite, ktorú absolvovala len za tri roky, a študovala financie a právo.
Jedna bývalá spolužiačka, ktorá Javice poznala spoločensky vo Whartone, povedala, že „bola skutočne veľmi milá“, ale niečo jej znechutilo, ako keby často „vypúšťala mená a snažila sa predstaviť oveľa väčší obraz, než bol“.
V roku 2011 ako prvák na vysokej škole Javice založil PoverUp. Dúfala, že vybuduje základné študentské hnutie a online platforma ktoré by využívali mikrofinancovanie na sociálne dobro a mocenské snahy „ukončiť chudobu kliknutím myši“, per jej LinkedIn. (Webová stránka PoverUp je online minimálne od roku 2009, keď by Javice ešte chodil na strednú školu.)
Spoločnosť PoverUp hľadala dary a potenciálne partnerstvá s investormi, sociálnymi inkubátormi a prestížnymi školami vrátane Harvardu a Chicaga Booth. „Charlie sa v poslednej dobe účinne kurva a máme pred sebou niekoľko potenciálne nových a vzrušujúcich príležitostí,“ napísal vtedajší prevádzkový riaditeľ spoločnosti PoverUp spoločnosti PoverUp listserv, keď sa veci v roku 2012 rozbehli. Forbes, lídri Javice a PoverUp tvrdili, že išla na večeru v New Yorku s významným investorom Bobbym Turnerom; sa stretol vo Philadelphii so spoluzakladateľom First Round Capital Joshom Kopelmanom; a navštívil Harvard Leadership Institute. (Nikto spomenutý v e-mailoch nereagoval na žiadosti o komentár.) Objavila sa aj v pútavých správach v predajniach ako Fast Company, ktorý pomenoval Javice do svojho Zoznam najkreatívnejších ľudí.
Rozruch okolo PoverUp tiež priviedol Javice v roku 2012 k rozhovoru pre vytúžené Thiel Fellowship, dvojročný program, ktorý udeľuje študentom štipendium 100,000 XNUMX dolárov na vybudovanie firmy alebo výskumný projekt. Javice sa postavila proti tým ako budúci spoluzakladateľ Figmy Dylan Field ale „vyradila sa z súťaže, aby vyhrala, pretože chcela zostať v škole,“ podľa a Tumblr príspevok zdieľaný jej tímom PoverUp. Partner spoločnosti Aleph Michael Eisenberg, kľúčový investor Frank, tiež povedal v roku 2022 stredný stĺpik oslavujúc akvizíciu JP Morgan, že „bola vybraná ako Thiel Fellow, ale odmietla to“.
Michael Gibson, spoluzakladateľ rizikového fondu 1517, ktorý predtým dohliadal na granty pre Thiel Foundation, mal na Javice inú spomienku. "Nikdy jej nebolo ponúknuté spoločenstvo a trápi ma, že to hovorí," povedal Forbes. "Kvôli jej osobnosti sme neverili, že by mohla začať skutočným spôsobom."
"Vypúšťa mená." Predstiera, že v baseballe vie viac o technologickom priemysle.“
"Vypúšťa mená," dodal. "Tvári sa, že v baseballe vie viac o technologickom priemysle." Thiel Foundation nereagovala na žiadosť o komentár.
Aspoň jedna organizácia so sociálnym vplyvom, ktorá bola ponúkaný ako partner PoverUp Hovoril som Forbes nepracovali spolu. "Grameen America nedostala žiadne finančné prostriedky od PoverUp alebo Charlie Javice a naopak," uviedla skupina v e-maile. "Okrem toho v našom CRM systéme nie sú žiadne informácie o tomto partnerstve."
Nakoniec, podľa newyorského právnika, ktorý pomáhal založiť organizáciu, bol PoverUp vznešený nápad, ktorý nemohla uskutočniť.
Javice bol „veľmi ambiciózny, veľmi brilantný, veľmi vplyvný,“ povedal právnik Howard Finkelstein. Forbes. Ale PoverUp „bol veľmi grandiózny nápad a v skutočnosti sa nedostal tak ďaleko od zeme“.
"Budúcnosť osobných financií!"
Apo absolvovaní Whartonu v roku 2013 začal Javice pracovať na edtech biznise, z ktorého sa nakoniec stal Frank. Prvotnou myšlienkou v roku 2015 bolo vytvoriť produkt na hľadanie zamestnania, ktorý sa vtedy nazýval Tapd; ktorá sa vyvinula do vytvorenia alternatívy k úverovému skóre FICO, ktorá pomáha veriteľom rozhodnúť sa, či a koľko peňazí požičať potenciálnym dlžníkom. Rýchlo narazila na veľkú rýchlosť.
„Aby sme zabezpečili schválenie zhody v každom štáte pre náš produkt, vyžadovalo by si to oveľa viac ako 10 miliónov dolárov na počiatočné peniaze, ktoré som v tom čase hľadal,“ vysvetlil Javice v rozhovore pre časopis Medium's Authority Magazine, ktorý autor medzičasom stiahol do režimu offline. . „Prepustil som všetkých svojich zamestnancov – bola to tá najhoršia vec, akú som kedy musel urobiť. Mnohí moji zamestnanci boli blízki priatelia a dodnes sa so mnou nerozprávajú.“ In ďalší rozhovor, opísala, že v júni 2016 musela prepustiť takmer tucet ľudí vrátane spoluzakladateľa, aby začala odznova a zmenila podnikanie z poskytovania služieb bankovým klientom na pomoc študentom. V inom na „Vytrvalosť 360“ podcast, uviedla, že „navigácia je 500,000 XNUMX dolárov v mínuse a potrebuje riadiť, ako platiť ľuďom“.
"Jebeš so životmi ľudí."
Ľudia so znalosťou Frankových začiatkov tvrdili, že predchádzajúcej spoločnosti došli peniaze a Javice prestala platiť svojim zamestnancom. "Stala sa z toho veľká vec," povedal jeden z nich, ktorý tvrdí, že si ju posadil a povedal jej: "Serieš so životmi ľudí." Ďalší povedal Forbes bolo veľmi ťažké z nej dostať finančné informácie.
V rámci prechodu Javice do ďalšej fázy podnikania priviedla v roku 2016 nového spoluzakladateľa a technického riaditeľa so sídlom v Izraeli, Adiho Omesyho. Omesy zažaloval Javice a Franka za to, že nevyplatil mzdy a nesplnil údajný prísľub, že mu po jeho nástupe poskytne 10 % vlastného imania vo Franke. Javice a Frank dostali od telavivského súdu v júni 35,000 príkaz zaplatiť mu 120,000 2021 dolárov (XNUMX XNUMX izraelských šekelov), hoci obaja popreli akékoľvek previnenie. Omesy odmietol komentovať. Javice prostredníctvom svojho právnika nereagovala na Forbes ' otázky k prípadu.
V roku 2017 spoločnosť Javice spustila spoločnosť Frank s novým zameraním na zlepšenie procesu podávania žiadostí o študentskú pôžičku a zvýšenie dostupnosti vysokej školy.
„Frank“, ako neskôr vysvetlil Javice, mal vykúzliť dôveryhodného strýka alebo bratranca, na ktorého sa môžete obrátiť so žiadosťou o radu.
„V tomto priestore nie je veľa dobrých hercov a my sme sa chceli postaviť za niečo, čo je úprimné, transparentné a kde sa ľudia môžu skutočne cítiť, ako keby mali niekoho, kto im stojí za chrbtom. Frank to tak trochu reprezentoval ako meno, pretože to znamenalo len ‚čestný‘.“
„V tomto priestore nie je veľa dobrých hercov a my sme sa chceli len postaviť za niečo, čo je úprimné, transparentné a kde sa ľudia môžu skutočne cítiť, akoby mali niekoho, kto im stojí chrbtom,“ povedala rozhovor na YouTube v roku 2017 s obchodníkom Billom Carmodym. "Frank to tak trochu reprezentoval ako meno, pretože to znamenalo len 'úprimný'."
Jej ambície vybudovať zo startupu „Amazon pre vyššie vzdelávanie"Alebo"TurboTax, ale za finančnú pomoc“ získala podporu od miliardára Apollo, generálneho riaditeľa Marca Rowana, hlavného investora Franka, americko-izraelského fondu Aleph a ďalších rizikových firiem. (Rowan prostredníctvom Apolla a Aleph's Eisenberg nereagovali na žiadosti o komentár.) Spoločnosť si nakoniec naklonila aj JP Morgan – ktorá koncom roka 175 získala Franka za 2021 miliónov dolárov.
Alephovho Eisenberga Javice „vyfúkol“ odo dňa, keď ju stretol, keď mala len 19 rokov, na káve na stanici Grand Central. Keď sa obchod uzavrel, pochválil sa spôsob, akým „vybudovala dôveryhodnú finančnú značku, urobila vlny s ministerstvom školstva USA, ktoré viedli ku kľúčovým zmenám v politike amerických rodín, a bez strachu zväčšila spoločnosť proti všetkým očakávaniam.“
V roku 2017 ministerstvo školstva obvinilo Franka z potenciálneho zavádzania zákazníkov, aby sa domnievali, že Frank je spojený s vládou USA, podľa dokumentov, ktoré preskúmala Forbes. (V rámci dohody z roku 2018 bol Frank nútený zmeniť svoju webovú adresu a objasniť, že nejde o oficiálneho vládneho partnera.) Javice prostredníctvom svojho právnika Spira nereagovala na žiadosť o vyjadrenie k sťažnosti ministerstva. Ale Spiro povedal Insider vyrovnanie súviselo so „sporom z ochrannej známky o obchodné meno. Nič viac."
V roku 2020 po obojstranných členoch Kongresu vyzval FTC vyšetrovať Frankove „klamlivé praktiky“ – obáva sa, že „Frank vytvára falošnú nádej a zmätok pre študentov... [a] môže používať údaje zhromaždené od zavádzajúcich študentov na dosiahnutie zisku“ – agentúra poslala Frankovi varovný list, v ktorom tvrdila, že spoločnosť by mohli zavádzať študentov o prístupe k fondom pomoci pri koronavíruse. Javice prostredníctvom svojho právnika nereagovala na žiadosť o vyjadrenie k listu FTC.
Máte tip na Franka alebo JP Morgana? Alebo iné príbehy, o ktorých by sme mali vedieť? Obráťte sa na Alexandru S. Levine na čísle [chránené e-mailom] alebo (310) 526–1242 na Signal/WhatsApp a Iain Martin na [chránené e-mailom].
Zdalo sa, že ostatní vo vzdelávacom priemysle majú obavy o Franka. A New York Times op-ed, ktorý napísal Javice v roku 2017, bol neskôr doplnený 116-slovnou opravou, citujúc chyby v spôsobe, akým Javice opísal proces bezplatnej žiadosti o federálnu študentskú pomoc, ktorý Frank sľúbil, že bude menej ťažkopádny. (Javiceova teta je dlhoročný reportér at New York Times.)
„Ich tvrdenia, že môžete dokončiť FAFSA za štyri alebo päť minút, neboli úplne pravdivé,“ povedal odborník na finančnú pomoc z vysokej školy. Forbes prispievateľ Mark Kantrowitz, ktorý prevádzkuje aj bezplatnú webovú stránku o študentské financie. Frank vo svojom vlastnom marketingu tvrdil, že FAFSA môže podať za sedem minút. "Bolo to trochu rýchlejšie, pretože vypúšťali otázky z FAFSA a problém je v tom, že to sú dôležité otázky pre niektorých vysokoškolsky viazaných študentov."
Kantrowitz zaznamenal aj ďalšie obavy. Frankova žiadosť o finančnú pomoc odstránila otázky dôležité pre určenie pomoci a jej služba odvolania sa na finančnú pomoc, platená funkcia, obsahovala iba všeobecné informácie o študentoch. "Správcovia finančnej pomoci zdieľali tieto listy a povedali, že je to smiešne, toto nie je skutočná výzva."
Napriek tomu Javice oslovil investorov – a investori počúvali.
"Videli sme vysoké miery príjmu." A náhodne sme ešte nevideli podvod.“
"Sedím tam a nadnášam to a ostatní technologickí investori sa na mňa pozerajú, akoby som mala desať hláv... a Mark [Rowan] hovorí: "Budúcnosť osobných financií!" Forbes v doteraz nezverejnenom rozhovore z konca roka 2018. „Bolo to úžasné a zaznamenali sme vysoké miery prijímania. A náhodne sme ešte nevideli podvod.“
Javice povedal v Forbes v rozhovore, že do konca roka 2018 Frank pomohol 300,000 7 študentom získať finančnú pomoc vo výške 2021 miliárd dolárov, čo nazval „úžasným novým finančným produktom, ktorý sa začína rozširovať“. Začiatkom roku 350,000 spoločnosť zmenila svoju webovú stránku a tvrdila, že jej 4.25 XNUMX študentov sa stalo XNUMX milióna. A v čase, keď ju JP Morgan získala neskôr v tom istom roku, povedal Javice na LinkedIn že Frank sa stal „poprednou a najrýchlejšie rastúcou platformou finančného plánovania vysokých škôl“ a pomohol „viac ako 5 miliónom študentov na viac ako 6,000 XNUMX vysokých školách“.
Tieto prudko rastúce čísla by sa stali jadrom obvinení v súdnom spore JP Morgan proti Javice a Frankovmu bývalému riaditeľovi pre rast Olivierovi Amarovi, ktorý tiež vstúpil do banky ako súčasť akvizície. Žaloba podrobne popisuje údajný ťah Javice a Amara, aby poskytli študentské údaje na zálohovanie otázok od tímu due diligence JP Morgan. Len dva dni po prijatí žiadosti o ďalšie informácie o údajných 4.25 miliónoch zákazníkov spoločnosti Frank, Javice údajne požiadal profesora vedy o údajoch, aby vytvoril falošný zoznam študentov pomocou syntetických údajov, ktorý bol potom podľa žaloby odovzdaný 5. augusta 2021. .
Žaloba tiež zahŕňa interné Frankove e-maily, ktoré údajne poslala Javice jej investičná banka LionTree a ktoré ju prinútili objasniť „nesprávne označené údaje“, ktoré zdieľala v rozhovoroch s konkurenčným uchádzačom o Franka. Po získaní správnych informácií o návštevnosti používateľov Franka, žaloba uviedla, že spoločnosť odmietla pokračovať.
Javice aj Amar boli odvtedy vyhodení z JP Morgan. Javice teraz žije v Miami, kde si kúpila byt za 1.4 milióna dolárov - pred dosiahnutím veku 30 rokov - v roku, keď JP Morgan získala jej spoločnosť. (Na jeho kúpu si vzala hypotéku vo výške 1 milión dolárov s JP Morganom.) Pokiaľ ide o Amara, jeho LinkedIn hovorí, že si jednoducho „užíva to, čo príde“.
„[Zakladatelia startupov] sa vždy snažia prezentovať verziu príbehu, ktorá vytvára najlepší možný obraz o tom, čo robíme v ktoromkoľvek bode v čase – a to znamená, že si môžete vybrať svoje body v čase, môžete si vybrať údaje, ktoré pozeráte a môžete si vybrať, ako to zarámujete,“ povedal bývalý spolužiak Whartona, ktorý je tiež zakladateľom startupu. Forbes. "Ale nemôžete zmeniť svoje údaje." Nemôžete vymýšľať údaje. Nevieš klamať."
Sue Radlauer a Jeff Kauflin prispeli reportážami.
VIAC OD FORBES
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/alexandralevine/2023/01/19/charlie-javice-jp-morgan-frank-lawsuit/