(Bloomberg) — Ak sa šialenstvo v SPAC skončí, bude to strašné, pretože právnik z Miami, ktorý vlastnil motorové člny s názvom „Class Action“ a „Power of Attorney“, je jedným z najbohatších ľudí v USA – aj keď len nakrátko.
Najčítanejšie z Bloombergu
MSP Recovery bola ocenená na 32.6 miliardy USD pri fúzii so spoločnosťou Lionheart Acquisition Corp. II. Začal sa obchodovať v utorok na Nasdaq, pričom o 60:3.85 v New Yorku, menej ako hodinu po svojom debute, klesol o viac ako 10 % na 04 USD.
John H. Ruiz, 55, vlastní 65% podiel v spoločnosti. Táto pozícia mala hodnotu 21.4 miliardy USD pri cene za fúziu 10 USD, ale po začatí obchodovania MSP klesla na 8.3 miliardy USD.
S boomom SPAC smerujúcim k prepadu, keďže chuť riskovať klesá, fúzia by mohla skončiť ako jedna z posledných poburujúcich obchodov, ktoré sa dostali na trh. Vyniká svojimi transakciami medzi zainteresovanými stranami, obrovskými poplatkami a nedostatkom získaného kapitálu.
Ruiz v rozhovore v utorok povedal, že pokles ceny akcií MSP bol výsledkom zlých trhových podmienok a nebol špecifický pre spoločnosť, ktorú založil v roku 2014.
Spoločnosť MSP so sídlom v Coral Gables na Floride dostáva náhrady za platby nesprávne uskutočnené spoločnosťou Medicare a inými skupinami zdravotnej starostlivosti. Prečesáva záznamy a identifikuje potenciálne chybné platby pomocou analýzy údajov. Vlastní portfólio pohľadávok s účtovanou sumou 1.5 bilióna dolárov, hoci tvrdí, že výnosy z podnikania ešte neboli podstatné.
Životný štýl miliardára
To nezabránilo Ruizovi, synovi kubánskych imigrantov, už nejaký čas žiť miliardárskym životným štýlom.
Kúpil si Boeing 767, ktorý predtým vlastnila Qantas Airlines, aby ho používal ako svoje súkromné lietadlo, informovali v apríli Miami New Times. V lietadle by kedysi cestovalo asi 300 ľudí.
Po šesťmesačnej rekonštrukcii, ktorá stála takmer 10 miliónov dolárov, ponúka divadlo, dva salóniky, hlavnú spálňu s plnou kúpeľňou a sprchou a priestor pre približne 30 hostí. Lietadlo je registrované na MSP Recovery Aviation LLC, spoločnosť ovládaná Ruizom, ktorej MSP platí za prepravné služby.
Ruiz a Frank Quesada, hlavný právny riaditeľ spoločnosti, ktorý má podiel v post-kombinovanej spoločnosti, ktorá má teraz hodnotu približne 3.5 miliardy dolárov, samostatne vlastnia právnickú firmu, ktorá bude výhradným hlavným poradcom MSP. To znamená, že dostanú 20 % všetkých vymožených platieb.
Medzitým je to pre výkonného riaditeľa spoločnosti Lionheart Ophira Sternberga druhá transakcia SPAC po fúzii po zverejnení reťazca rýchleho občerstvenia BurgerFi International Inc. v decembri 2020. Tieto akcie sa v utorok obchodovali za približne 3 doláre, čo je o 81 % menej od ich zlúčenia. Zakladateľ BurgerFi žaloval Sternberg začiatkom tohto roka v súvislosti s investíciou, ktorú podľa vlastných slov vložil do sponzora Lionheart. Žaloba bola neskôr stiahnutá.
Cigaretové preteky
Sternberg má históriu s Ruizom. Minulý rok spoločne kúpili výrobcu luxusných motorových člnov Cigarette Racing Team. V roku 2021 dostal Ruiz od Sternberga pôžičku vo výške 20 miliónov dolárov na kúpu bytu, ktorý vyvíjal. Splatí to v akciách MsP.
„Kedykoľvek vidíme tento druh vzťahov, najmä finančné vzťahy, medzi stranami, ktoré sú určené na vyjednávanie transakcie za nezávislých okolností, vzbudí varovnú vlajku, či je to dobrý obchod,“ povedala Usha Rodrigues, profesorka korporátnej spoločnosti. financií na právnickej fakulte University of Georgia, ktorý písal o SPAC.
Ruiz povedal, že takéto záležitosti sú „červené slede“ a nezáleží na tom, či sú riadne zverejnené.
„Ľudia majú medzi sebou viacero obchodných transakcií – takto funguje Amerika,“ povedal.
Ďalším veľkým víťazom transakcie je Nomura Holdings Inc., jeden z upisovateľov Lionheart. Banka teraz po uzavretí fúzie dostane na poplatkoch viac ako 24 miliónov dolárov. Nomura vlastnila približne 8 % akcií Lionheart a súhlasila, že bude hlasovať v prospech podnikovej kombinácie ešte pred stretnutím.
Výplaty v hotovosti
Hlas Nomury plus hlas Sternberga a ďalších funkcionárov a riaditeľov znamenali, že fúziu bolo možné schváliť bez získania hlasov akýchkoľvek verejných akcionárov, za predpokladu minimálneho kvóra.
Debut MSP na verejných trhoch nepriniesol významný kapitál. SPAC pôvodne získal 230 miliónov dolárov, ale takmer polovica akcionárov sa rozhodla vyplatiť svoju hotovosť, keď spoločnosť hlasovala za predĺženie časového plánu na vykonanie transakcie, pričom na účte Lionheart zostalo 121 miliónov dolárov. Potom sa približne 90 % zostávajúcich akcionárov rozhodlo pred fúziou odkúpiť.
Ruiz nazval toto číslo „celkom typické“.
Transakčné poplatky pre bankárov, právnikov a účtovníkov, ktorí pomohli pri realizácii obchodu, dosahujú 78 miliónov dolárov, z ktorých niektoré už boli zaplatené. Ruiz povedal, že MSP neprerába veľa peňazí, takže vyzbieraná suma nepredstavuje problém.
To stále necháva niektorých skeptikov SPAC nespokojných.
"Nebolo to preverené do rovnakej miery ako typické IPO, ale obchoduje sa po líci so spoločnosťami, ktoré to robia," povedal Rodrigues. "Nebolo zverejnené, aby sa získali nejaké skutočné peniaze, väčšina verejných akcionárov SPAC sa už dostala von, ale dohoda môže pokračovať bez akejkoľvek skutočnej kontroly kýmkoľvek."
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/mega-spac-mints-21-billion-164054368.html