Melvin Capital zvažuje uvoľnenie súčasného fondu na založenie nového: Zdroje

Melvin Capital, angažovaný hedžový fond, ktorý vedie jeho bývalý zakladateľ Gabe Plotkin, diskutoval so svojimi investormi o novom pláne, podľa ktorého by firma vrátila svoj kapitál, pričom by im dal právo reinvestovať tento kapitál do toho, čo by v podstate bolo nový fond, ktorý vedie Plotkin.

Podľa podmienok, o ktorých sa diskutuje, Plotkin uvoľní svoj súčasný fond na konci júna. Tento fond klesol na konci prvého štvrťroka o 21 %.

Plotkin by potom 1. júla založil v podstate nový fond s akýmikoľvek peniazmi, ktoré sa jeho investori rozhodli reinvestovať, ale urobil by tak bez toho, aby musel priviesť týchto investorov späť aj k ich investovanému kapitálu predtým, než by mohol získať výkonnostný poplatok.

Táto takzvaná horná hranica, ktorá vyžaduje, aby manažéri hedžových fondov vrátili kapitál svojich investorov na úroveň pred zarobením poplatkov, je pre Plotkina prakticky nemožné stretnúť sa s veľkou časťou kapitálu v Melvine, vzhľadom na straty fondu vo výške 39 % v minulom roku. a tento rok zatiaľ najmenej 21 %.

Plotkin sa podľa ľudí oboznámených s jeho plánmi zaviazal udržať svoj „nový“ fond na hodnote 5 miliárd dolárov alebo pod kapitálom a vrátiť sa k zameraniu na shortovanie akcií, talentu, ktorým bol známy už mnoho rokov predtým, než utrpel značné straty. počas mánie akcií meme začiatkom roku 2021.

Tento plán by v podstate umožnil Plotkinovi po 18 mesiacoch veľmi slabého výkonu dokončiť prácu, čo by mu umožnilo ponechať si svojich zamestnancov, z ktorých by sa mnohí inak mohli rozhodnúť odísť vzhľadom na nedostatok výkonnostných poplatkov, z ktorých by ich zaplatil.

Úspech spoločnosti Melvins bol pred jeho hrozným nedávnym výkonom často spôsobený Plotkinovou schopnosťou dosahovať značné zisky prostredníctvom shortovania akcií. Ale ako sa jeho fond zväčšoval, táto schopnosť bola utlmená.

Investorom, medzi ktoré patrí zakladateľ Point72 Steven Cohen, sa ponúka možnosť, že Plotkin bude môcť spravovať svoje peniaze v menšom fonde zameranom na svoju silu shortovania akcií, ale navždy sa vzdajú nádeje, že bude musieť pracovať, aby ich získal. späť na ich súčasné prostriedky.

Nie je jasné, ako bude tento plán prijatý a koľko kapitálu budú Plotkinovi investori ochotní s ním preinvestovať.

Zatiaľ čo sa niekoľko známych manažérov hedžových fondov, ktorí čelia ťažkej situácii, rozhodli ukončiť činnosť a potom znovu otvoriť nový fond hneď o rok neskôr, išlo by o jedinečný prechod z jedného fondu do druhého s okamžité odstránenie značky vysokej vody.

Zástupcov spoločnosti Plotkin nebolo možné zastihnúť, aby sa vyjadrili a predstavitelia Point72 odmietli komentovať.