Výsledky a výhľad Micron Technology Inc. ukazujú, že trh s pamäťovými čipmi je pravdepodobne na najhoršom poklese za posledných 13 rokov a analytici očakávajú, že návrat môže chvíľu trvať.
„Je to také zlé, je to dobré? Približujeme sa ku dnu...“ tak to vyjadril analytik Evercore ISI CJ Muse, ktorý má nadpriemerný rating a cieľovú hodnotu 65 dolárov.
Aj keď sa v novembri objavili dobré správy v podobe pravdepodobného dna zásielok, Muse povedal, že zlou správou je „načasovanie zmysluplného oživenia je nejasné“, keďže ostatné časti „oligopolu DRAM“ sa rozchádzajú, keďže spoločnosť Samsung Electronics Co.
005930,
-1.69%
drží svoje investičné náklady na rovnakej úrovni, zatiaľ čo SK Hynix Inc.
000660,
-1.77%
reže ako Micron.
„Znižovanie využitia bude pokračovať dlhšie, ako sa pôvodne predpokladalo, čo pravdepodobne zaťaží ziskovosť Micronu do CY24,“ povedal Muse. „Spoločnosť zase pozastavila spätné odkupy akcií s kapitálovými výnosmi len prostredníctvom dividend (aspoň v blízkej budúcnosti).
"Sčítajte to všetko a sme v najhoršom poklese pamäte za 13 rokov a zotavenie si jednoducho vyžiada čas," povedal Muse.
Cowen analytik Krish Sankar, ktorý má nadpriemerný rating a cieľovú cenu 60 dolárov, uviedol, že „táto výzva vrhá svetlo na to, ako rýchlo tento pokles napreduje a jeho finančný dopad je horší, než mnohí očakávali“. Sankar očakáva, že hrubé marže Micronu klesnú na 5 %, alebo sú najnižšie od roku 2009.
"Ďalšie zníženie CapEx od MU mierne pomáha sentimentu, ale chýbajúce materiálové škrty vo výrobe Samsungu uprostred tlmeného konečného dopytu a visiacej recesie by sa výhľad mohol zhoršiť," povedal Sankar. "Po telefonáte sa náš pohľad príliš nezmenil a prípad oživenia C2H23, keď sa zásoby zákazníkov spracujú, dáva zmysel."
Z 39 analytikov, ktorí pokrývajú Micron, má 29 hodnotenie nákupného stupňa, osem má rating držania a dvaja majú rating predaja. Z nich 11 znížilo svoje cenové ciele a dvaja zvýšili svoje po správe o zárobkoch, čo viedlo k priemernému cieľu 64.74 USD, čo je pokles z predchádzajúcich 67.07 USD, podľa údajov FactSet.
Akcie Micronu vo štvrtok klesli o 3.5 % a uzavreli na úrovni 49.43 USD v porovnaní s 1.5 % poklesom indexu S&P 500
SPX,
+ 0.59%,
2.2 % pokles na indexe Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.21%,
a 4.2% pokles na PHLX Semiconductor Index
SOX,
+ 0.09%.
Za rok akcie Micronu klesli o 46.9 %, zatiaľ čo index SOX klesol o 35.8 %, S&P 500 klesol o 19.8 % a Nasdaq o 33 %.
Zotavenie Micronu z „najhoršieho poklesu pamäte za 13 rokov“ bude nejaký čas trvať, hovorí analytik
Výsledky a výhľad Micron Technology Inc. ukazujú, že trh s pamäťovými čipmi je pravdepodobne na najhoršom poklese za posledných 13 rokov a analytici očakávajú, že návrat môže chvíľu trvať.
Neskorá streda, Micron
+ 1.56%
MU,
hlásené výsledky a predpovedajú výhľad, ktorý zaostával za očakávaniami Wall Street a zároveň znížiť počet zamestnancov o 10 % a čo najviac znížiť náklady.
„Je to také zlé, je to dobré? Približujeme sa ku dnu...“ tak to vyjadril analytik Evercore ISI CJ Muse, ktorý má nadpriemerný rating a cieľovú hodnotu 65 dolárov.
Aj keď sa v novembri objavili dobré správy v podobe pravdepodobného dna zásielok, Muse povedal, že zlou správou je „načasovanie zmysluplného oživenia je nejasné“, keďže ostatné časti „oligopolu DRAM“ sa rozchádzajú, keďže spoločnosť Samsung Electronics Co.
-1.69%
-1.77%
005930,
drží svoje investičné náklady na rovnakej úrovni, zatiaľ čo SK Hynix Inc.
000660,
reže ako Micron.
„Znižovanie využitia bude pokračovať dlhšie, ako sa pôvodne predpokladalo, čo pravdepodobne zaťaží ziskovosť Micronu do CY24,“ povedal Muse. „Spoločnosť zase pozastavila spätné odkupy akcií s kapitálovými výnosmi len prostredníctvom dividend (aspoň v blízkej budúcnosti).
"Sčítajte to všetko a sme v najhoršom poklese pamäte za 13 rokov a zotavenie si jednoducho vyžiada čas," povedal Muse.
Cowen analytik Krish Sankar, ktorý má nadpriemerný rating a cieľovú cenu 60 dolárov, uviedol, že „táto výzva vrhá svetlo na to, ako rýchlo tento pokles napreduje a jeho finančný dopad je horší, než mnohí očakávali“. Sankar očakáva, že hrubé marže Micronu klesnú na 5 %, alebo sú najnižšie od roku 2009.
"Ďalšie zníženie CapEx od MU mierne pomáha sentimentu, ale chýbajúce materiálové škrty vo výrobe Samsungu uprostred tlmeného konečného dopytu a visiacej recesie by sa výhľad mohol zhoršiť," povedal Sankar. "Po telefonáte sa náš pohľad príliš nezmenil a prípad oživenia C2H23, keď sa zásoby zákazníkov spracujú, dáva zmysel."
Z 39 analytikov, ktorí pokrývajú Micron, má 29 hodnotenie nákupného stupňa, osem má rating držania a dvaja majú rating predaja. Z nich 11 znížilo svoje cenové ciele a dvaja zvýšili svoje po správe o zárobkoch, čo viedlo k priemernému cieľu 64.74 USD, čo je pokles z predchádzajúcich 67.07 USD, podľa údajov FactSet.
Akcie Micronu vo štvrtok klesli o 3.5 % a uzavreli na úrovni 49.43 USD v porovnaní s 1.5 % poklesom indexu S&P 500
+ 0.59% ,
+ 0.21% ,
+ 0.09% .
SPX,
2.2 % pokles na indexe Nasdaq Composite
COMP,
a 4.2% pokles na PHLX Semiconductor Index
SOX,
Za rok akcie Micronu klesli o 46.9 %, zatiaľ čo index SOX klesol o 35.8 %, S&P 500 klesol o 19.8 % a Nasdaq o 33 %.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/microns-recovery-from-worst-memory-downturn-in-13-years-will-take-time-analyst-says-11671738927?siteid=yhoof2&yptr=yahoo