AI Pivot od Microsoftu sa vypláca

Počas posledných dvoch týždňov sa jedna z najväčších spoločností na svete premenila na šikovný start-up a investori odmenili podnik miliardovou hodnotou pre akcionárov.

Vedúci pracovníci na Microsoft (MSFT) v utorok oznámila, že spoločnosť so sídlom v Redmonde vo Washingtone formálne začlení umelú inteligenciu do svojho podnikania na internete. Akcie vyskočili o 4.2 %.

Investori by sa mali znova pozrieť na Microsoft.

Utorkové zisky sú len posledným nárastom za dva týždne, ktoré sa stali pre akcionárov úžasnými. Akcie Microsoftu od vzniku spoločnosti vzrástli o 10.3 %. oznámila, 23. januára o predĺžení partnerstva s OpenAI. Dohoda v hodnote 10 miliárd dolárov prinesie nástroje umelej inteligencie OpenAI do softvérových produktov spoločnosti Microsoft, vrátane Bing, jej internetového vyhľadávača. Akcionári zarobili od oficiálneho oznámenia skvelých 186 miliárd dolárov.

Objektívne matematika nepridáva.

AI nie je nová, OpenAI áno nie je najlepší vo svojej triede technológie a Microsoft Bing nie je v rovnakej galaxii ako Google Search, líder v kategórii s 92 % podielom na trhu, podľa správy na StatCounter. Bing má iba 3% podiel.

Násobiteľom sily je spoločnosť Microsoft so svojimi hlbokými vreckami a značným rozsahom.

Investori pozastavili neveru.

Nič z toho nie je nehoda. Je to všetko majstrovský trik, ktorý odvádza pozornosť od slabých podnikových výdavkov, ktoré sú základom hlavnej činnosti spoločnosti Microsoft.

Satya Nadella, výkonný riaditeľ, v januári povedal, že podniky preorientujú svoje pracovné zaťaženie v snahe znížiť výdavky. Očakáva sa, že tento proces bude trvať najmenej dva ďalšie štvrťroky a mal by udržať príjmy počas tretieho štvrťroka v rozmedzí 50.5 až 51.5 miliardy USD, čo znamená rast iba o 3 %, čo je výrazne pod predchádzajúcimi prognózami.

Naproti tomu ChatGPT, chatbot OpenAI, ktorý prichádza na Bing, je plný sľubov. Táto technológia bola nekonečne medializovaná ako ďalší veľký prielom. Analytici UBS minulý týždeň uviedli, že ChatGPT je na dobrej ceste dosiahnuť 100 miliónov aktívnych používateľov mesačne len za dva mesiace. Toto je rýchlejšia cesta k tomuto míľniku ako TikTok, krátke video, senzácia sociálnych médií.

Príťažlivosť ChatGPT, alebo chat generatívneho predtrénovaného transformátora, je konverzácia. Softvér využíva AI na trénovanie extrémne veľkých jazykových modelov získaných z internetu. Tieto údaje sa potom spracujú do rozhovorov podobných ľuďom s prekvapivo zložitými odpoveďami. ChatGPT sa cíti ako budúcnosť v oblasti zhromažďovania informácií.

Nadella tvrdí, že všetky počítačové interakcie v budúcnosti budú sprostredkované týmito pomocnými agentmi. Chatbotov nazýva kopilotmi. Investori však vidia veľkú hnaciu silu ziskov.

Chatboty a systémy AI vo všeobecnosti využívajú veľa výpočtového výkonu. Našťastie má Microsoft riešenie. Jej podnikanie v oblasti cloud computingu Azure je najrýchlejšie rastúcim veľkým cloudovým operátorom na svete. Jeho partnerstvo s OpenAI zaisťuje, že všetky tieto chatové dotazy sa budú diať v cloudových dátových centrách Microsoftu a väčšinou spolu s digitálnymi reklamami Microsoftu. Je to kalkul, ktorý ženie cenu akcií vyššie.

Niečo z toho je humbuk.

Od pandémie prišlo a odišlo veľa nových technológií. Od cestovania do vesmíru až po decentralizované financie, idey boli veľké, no v budúcnosti príliš ďaleko na to, aby dávali ekonomický zmysel. AI je iná. Nie je to nové a už nie radikálne. Nastal čas pre AI.

Je to hlavne kvôli masívnym investíciám do infraštruktúry zo strany firiem ako napr Amazon.com (AMZN), Abeceda (GOOGL)a Microsoft. Každý rok míňajú miliardy na budovanie superpočítačov a úložných zariadení v cloude. Tieto zariadenia sú mozgom AI a sú to lukratívne podniky.

Ročné výnosy z cloudu od Microsoftu dosahujú 110 miliárd USD. A Azure, kľúčový komponent, medziročne rastie o 31 %.

Pri 267.56 dolároch sa akcie obchodujú s 25-násobným ziskom v budúcnosti a 9.9-násobným predajom. Aj keď sú to vysoké pomery, sú rozumné vzhľadom na krátkodobý humbuk nad AI.

Akcie Microsoftu by sa mohli v blízkej dobe ľahko obchodovať za 285 USD a do konca roka za 315 USD. Obrovský softvérový biznis sa správa ako start-up. Nasledovať budú vyššie ceny.

Cítite sa finančne bezradní? Dovoľte nám byť vašim finančným rozprávkovým krstným otcom. Zaregistrovať naša skúšobná verzia za 1 dolár a my vám pomôžeme premeniť vaše investície na rozprávkový koniec.