Bývalý viceprezident Mike Pence 2. februára ponoril prsty na nohách do vôd prezidentskej kampane s návrhom, ktorý by znamenal smrť sociálneho zabezpečenia.
Pence predniesol svoje poznámky na pódiu počas konferencie National Assn. veľkoobchodných distribútorov vo Washingtone. Akcia nebola prístupná verejnosti, ale video a odpis zverejnila spoločnosť American Bridge, ktorá je pridružená k Demokratickej strane.
Vtedy Pence objavil starú republikánsku myšlienku úplne alebo čiastočne privatizovať sociálne zabezpečenie.
Novú dohodu môžeme nahradiť lepšou dohodou.
Bývalý viceprezident Mike Pence, vysielajúci nikdy nesplnený sľub GOP
„Dajte mladším Američanom možnosť vybrať si časť svojich zrážok zo sociálneho zabezpečenia a vložiť ich na súkromný sporiaci účet,“ navrhol. "Veľmi jednoduchý fond, ktorý by mohol generovať 2%, by priemernému Američanovi poskytol dvojnásobok toho, čo dnes dostane späť zo svojho sociálneho zabezpečenia."
Pence nepovedal priamo, že obhajuje zabíjanie sociálneho zabezpečenia. Namiesto toho absolvoval kurz Informoval som o tom len minulý týždeň. To je republikánsky a konzervatívny zvyk používať vierohodne znejúci žargón a nezmysel ekonómov, aby zakryli svoj zámer zmariť program.
Ale nemýľte sa: Prevedenie akejkoľvek významnej časti daní zo sociálneho zabezpečenia na súkromné účty by spôsobilo, že program by sa stal nefunkčným, nevýslovné bohatstvo by sa dostalo do rúk podporovateľov Wall Street a milióny rodín by zostali v núdzi.
Je úžasné, že Pence vyvetril myšlienku súkromného účtu teraz, po roku, v ktorom akciový trh vrátil záporných 23 % (po úprave o infláciu, merané indexom Standard & Poor's 500).
Bola to práve takáto dávka reality, ktorá pomohla zabiť rovnaký návrh, keď ho v roku 2001 predložil prezident George W. Bush; Bush opustil túto myšlienku v roku 2005, po tom, čo výnos akciového trhu za roky 2001 až 2005 dosiahol záporné 2 %, vrátane dvoch rokov dvojciferných strát.
V tom čase som napísal knihu, v ktorej som vysvetlil, že Bushov plán bol "ohrozenie našej finančnej budúcnosti." O súkromných účtoch to stále platí.
Pence už dávno bol roztlieskavačka pre súkromné účty, čo nie je to isté, ako povedať, že dal téme myšlienku, ktorú si zaslúži.
Vo svojom vystúpení 2. februára Pence zaútočil na sociálne zabezpečenie tým, že použil štandardnú rétoriku GOP o fiškálnej politike a „nárokoch“.
Kňučal o „tejto trajektórii masívneho dlhu, ktorý hromadíme na chrbtoch [našich] vnúčat“ a väčšinu z toho pripísal sociálnemu zabezpečeniu a Medicare („nároky“). Nevadí, že viac ako 1 bilión dolárov z tohto dlhu vzniklo, keď jeho strana v roku 2017 schválila masívne zníženie daní pre bohatých.
Sľúbil, ako to vždy robia „reformátori“ sociálneho zabezpečenia, že bude seniorov udržiavať v bezpečí: „Pre každého, kto má vlasy rovnakej farby ako ja, sa pre vás nič nezmení,“ ale mladší Američania budú čeliť zmenenej situácii,“ lepšie voľby, ktoré by boli aj lepšie pre krajinu.“
Toto je tiež obľúbený republikánsky kúsok, ktorý zaručuje, že ich „reformy“ nepoškodia súčasných dôchodcov a takmer dôchodcov. Je to čistá politika, pretože vedia, že inak by ich seniori pri voľbách vyvraždili. Ale ak sú ich nápady také skvelé, treba sa opýtať, prečo ich nevnucovať každému?
Pence tvrdil, že „môžeme nahradiť Novú dohodu lepšou dohodou“.
Nevadí, že GOP nikdy nenavrhla pre obyčajných Američanov žiadnu lepšiu dohodu ako New Deal – Rooseveltovský program, ktorý nám priniesol sociálne zabezpečenie, zákon o národných pracovných vzťahoch, efektívnejšiu reguláciu finančných trhov a programy na pomoc pri práci, vďaka ktorým sme udržali milióny rodiny z chudoby počas Veľkej hospodárskej krízy.
Nový údel prerobil vzťah medzi vládou USA a jej občanmi tak, aby vláda po prvýkrát slúžila priemernému občanovi, nielen bohatým. Od historického spustenia New Deal v roku 1933 sa republikáni pokúšali vrátiť čas späť do praveku.
Takže prichádza Mike Pence. Z videa a prepisu, ktoré zverejnil American Bridge, nie je jasné, či veľa premýšľal o tom, čo povedal, kým jeho slová vyšli z úst, ale podstata jeho prezentácie je patrične desivá.
Pôvab súkromných účtov je založený na predpoklade, že priemerní Američania môžu akumulovať viac bohatstva investovaním všetkých alebo časti svojich príspevkov sociálneho zabezpečenia sami.
Sľubom je, že prekročia bohatstvo obsiahnuté v ich penzijných dávkach sociálneho zabezpečenia tým, že využijú to, čo konzervatívny ekonóm Milton Friedman nazval „sila trhu“ (mal na mysli akciový trh) počas priemerného 45-ročného pracovného života amerických pracovníkov.
Propagátori súkromných účtov počas rokov Georgea W. Busha sľúbili, že súkromné účty budú produkovať miliónové hniezdne vajcia pre typických Američanov: „Toto nie je jackpot v lotérii,“ povedal Sam Beard, člen komisie sociálneho zabezpečenia z roku 2001, ktorú založil. Busha, aby obhajoval súkromné účty. "Kto zarába aspoň minimálnu mzdu, môže sa stať milionárom za 45 rokov."
Toto tvrdenie vždy záviselo od ignorovania množstva nástrah na ceste. Poďme ich preskúmať.
Na začiatku to bolo založené na investoroch, ktorí z investícií na akciovom trhu inkasovali dlhodobý ročný výnos 8 %, a to aj po inflácii. Z jednej perspektívy sa táto projekcia javí ako konzervatívna. Koniec koncov, akciový trh meraný indexom Standard & Poor's 100 sa za posledných 500 rokov po inflácii vrátil v priemere o 9.43 % ročne.
Ale to je zavádzajúce do tej miery, že je to úplná lož.
Predstavte si to takto: Povedzme, že začnete s 1,000 100 dolármi a tento rok získate 2,000 %. Teraz máte 50 25 dolárov. Ale budúci rok vaše portfólio klesne o 1,000 %; váš „priemerný“ výnos za dva roky bol XNUMX %. Ale ste späť tam, kde ste začali, s XNUMX XNUMX dolármi, takže váš skutočný zisk je nulový. To je vaša zložená ročná miera rastu alebo CAGR a je to jediný výpočet, ktorý zahŕňa nárast a pokles volatilných investícií, ako sú akcie.
CAGR indexu S&P 500 upravená o infláciu za posledné storočie je 7.51 %. To je benchmark, ktorý musíme použiť pre súkromné účty. Návratnosť investícií počas po sebe idúcich 45-ročných úsekov je však veľmi variabilná. Len za posledných 15 rokov, od roku 2007 do konca roku 2022, sa CAGR 45-ročných investičných období pohybovala od 4.57 % (za obdobie 1964 – 2008) do 8.27 % (za obdobie 1975 – 2019).
Počas celoživotného investovania to vytvára obrovské rozdiely vo vajciach do dôchodku. Tí, ktorí mali dostatok šťastia alebo rozumu, aby v roku 2017 odišli do dôchodku po tom, čo investovali povedzme 1,000 45 dolárov ročne na svoje osobné účty počas 419,785 rokov po sebe, by mali približne 2008 1,000 dolárov. Tí, ktorí odišli do dôchodku v roku 45 po tom, čo investovali rovnakých 141,575 XNUMX dolárov ročne počas XNUMX rokov, by mali len XNUMX XNUMX dolárov, teda približne jednu tretinu.
Aj jeden rok môže znamenať obrovský rozdiel. Tí, ktorí odišli do dôchodku v roku 2016, by po 256,732-ročnom bloku skončili s približne 45 40 dolármi; tí, ktorí začali a ukončili svoju kariéru len o rok neskôr, by mali takmer o XNUMX % viac.
To by mohlo spôsobiť politický problém. Politici by čelili tlaku, aby zachránili tie najnešťastnejšie kohorty – no akýmkoľvek takýmto návrhom by mohli tí najšťastnejší dôchodcovia odolať.
Ďalším problémom, ktorý propagátori súkromných účtov prehliadajú, je to, že volatilita akciového trhu podkopáva predvídateľnosť dôchodkových zdrojov. 20%-ný jednoročný pokles indexu S&P 500 by nebol veľkým problémom pre pracovníkov, ktorí práve spustili svoje portfóliá – na konci toho roku by mali 800 dolárov, ale 44 rokov na vyrovnanie straty.
Predpokladajme však, že krach nastal v roku 45. Minuloročný pokles akciového trhu by znížil vajce robotníka za 400,000 80,000 USD o približne XNUMX XNUMX USD. To by mohla byť dosť veľká strata na to, aby podnietila potenciálnych dôchodcov, aby pokračovali v práci alebo sa vzdali svojich snov o domove dôchodcov alebo plavbe okolo sveta. (To je presne to, čo sa stalo minulý rok mnohým skutočným dôchodcom s úsporami viazanými na sklade.)
Teraz zvážte odovzdanie majetku pracovníkov Wall Street v rámci programu súkromných účtov. Pence samoľúbo ubezpečil svoje publikum, že „vláda bude dohliadať“ na súkromné účty, ale čo to znamená?
Určite nie, že by tieto účty spravovala vláda; to by bola obrovská úloha vzhľadom na desiatky miliónov individuálnych účtov. Namiesto toho môžu byť pracovníci vyzvaní, aby zverili svoje účty firmám poskytujúcim finančné služby, ktoré by si poplatky vymáhali v tej či onej forme – a nie vždy úplne zverejnené.
Len minulý rok, Komisia pre cenné papiere a burzu udelila spoločnosti Charles Schwab & Co. pokutu 187 miliónov dolárov za skrytie poplatkov a výdavkov pred klientmi investovanými do podielových fondov, ktoré boli propagované ako bez poradenských ani skrytých poplatkov.
Poplatky a výdavky môžu zdevastovať investičné portfólio. Ako SEC radí investorom, dokonca aj 1% ročný poplatok môže znížiť 30,000 100,000 USD z investície 20 0.25 USD za 35 rokov v porovnaní s poplatkom XNUMX %. Poplatky nie sú relevantné pre sociálne zabezpečenie, ktoré zakladá svoje dôchodkové dávky na mzde pracovníka počas jeho najlepšie zarábajúcich XNUMX rokov.
Najklamlivejším aspektom tlaku na súkromné účty je, že ignoruje niekoľko kľúčových funkcií sociálneho zabezpečenia. Jedným z nich je, že program poskytuje nielen dôchodkové dávky, ale aj poistenie rodiny proti invalidite alebo predčasnej smrti pracovníka. Druhým je, že dávky sú chránené pred infláciou a garantované doživotne.
Súkromné účty nemôžu replikovať tieto funkcie. Ako by vedel každý, kto sa pokúsil oceniť dlhodobú anuitu, ochrana pred infláciou je neuveriteľne drahá, najmä počas období vysokej inflácie, ako je teraz; človek sa musí vzdať značnej časti súčasných platieb, aby v budúcnosti držal krok s mierou inflácie.
Čo sa týka pozostalých a závislých osôb, sociálne zabezpečenie poskytuje dávky pre tých, ktorých živiteľ rodiny zomrel po splnení nároku na dávky, čo sa stane po odpracovaní 10 rokov alebo 40 štvrťrokov, v ktorých zarobil aspoň 1,650 71.5 USD krytej mzdy za štvrťrok. Po tomto dátume majú vdovy alebo vdovci nárok na najmenej 18 % dávky zosnulého pracovníka a každé dieťa do 19 rokov (75, ak je v škole) má nárok na XNUMX % dávky.
Súkromný účet môže poskytnúť túto pomoc len do výšky zostatku na účte. Typicky by to rástlo pomaly v prvých rokoch a rýchlejšie ako čas plynie. Ročný príspevok 1,000 18,800 USD by po 10 rokoch vzrástol len na približne 2009 2021 USD, a to aj na akciových trhoch s vysokou návratnosťou v rokoch 13.54-20, keď CAGR upravená o infláciu bola 86,000 %. Po XNUMX rokoch rovnakého výnosu by portfólio malo stále hodnotu menej ako XNUMX XNUMX USD. Skúste to natiahnuť počas celého života.
Je pravda, že Pence obhajoval „jednoduché“ účty s výnosom 2 % ročne, o ktorých povedal, že „by priemernému Američanovi dali dvojnásobok toho, čo dnes dostanú späť na svoje sociálne zabezpečenie“. To je vysoko nepravdepodobné.
As Eugene Steuerle z Urban Institute vypočítal v roku 2021, niekto, kto odíde do dôchodku v roku 2025 a bude platiť maximálnu daň každý pracovný rok, zaplatí 831,000 45 dolárov na daniach sociálneho zabezpečenia, vrátane časti, ktorú platia zamestnávatelia, počas 933,000 rokov. Tento pracovník vyberie v priemere XNUMX XNUMX dolárov na celoživotné dávky.
Dokonca aj po zaplatení maxima 2023 vo výške 19,864 45 dolárov (vrátane akcií zamestnancov aj zamestnávateľov) za predchádzajúcich 2 rokov a zarábaní 1.4 % ročne by tento pracovník mal po odchode do dôchodku približne XNUMX milióna dolárov. To nie je dvojnásobok jeho výhod a v žiadnom prípade to nepokrýva riziká predčasného úmrtia alebo invalidity, zaručené výhody počas dlhého života ani krytie inflácie.
Je to svinstvo. A v kostkách, ako pri každom inom hazarde propagovanom ako istá vec, vyhráva dom. Pence nesie vodu pre firmy z Wall Street, ktoré budú obiehať malých investorov, aby vysali ich aktíva. Keď budú hotoví, zo Sociálnej poisťovne nezostane nič.
To je Penceov cieľ. Keď vás samoľúbo ubezpečí, že nemôžete stratiť, skontrolujte si peňaženku.
Tento príbeh sa pôvodne objavil v Los Angeles Times.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/column-mike-pence-president-plan-213549823.html