Milionári sa obávajú, že Fed nedokáže skrotiť infláciu a odvrátiť recesiu

Americkí milionári podľa prieskumu CNBC Millionaire Survey zhromažďujú hotovosť v reakcii na pretrvávajúce obavy z inflácie.

Milionári v prieskume CNBC označili infláciu za najvyššie riziko pre ekonomiku aj ich osobné bohatstvo. Je to prvýkrát od začiatku prieskumu v roku 2014, kedy inflácia prekonala všetky ostatné riziká v rebríčku. Štyridsaťdva percent milionárov uviedlo, že inflácia potrvá „aspoň rok alebo dva“ a ďalších 19 % uviedlo, že podľa výsledkov potrvá viac ako dva roky.

Prieskum zahŕňa investorov s investovateľnými aktívami najmenej 1 milión USD. Uskutočnil sa v máji a skúmal približne 750 respondentov, ktorí uviedli, že sú osobami s rozhodovacou právomocou vo financiách alebo sa spoločne podieľajú na finančnom rozhodovaní vo svojich domácnostiach. Keďže prieskum bol realizovaný, a odčítanie spotrebiteľských cien zistilo, že inflácia sa minulý mesiac ďalej zrýchlila a S&P 500 skĺzol do medvedieho trhu, viac ako 20 % zo svojich nedávnych maxím.

"Je jasné, že došlo k posunu k veľmi pesimistickému znepokojenému výhľadu," povedal George Walper, prezident spoločnosti Spectrem Group, ktorá vedie prieskum CNBC Millionaire Survey. "Nie sú si istí, že Federálny rezervný systém tieto problémy zvládne."

Federálny rezervný systém v stredu zvýšila svoju základnú úrokovú sadzbu o 75 bázických bodov.

Podľa prieskumu sa milionári rozchádzajú v názore na schopnosť Fedu spomaliť infláciu alebo znížiť dopyt bez toho, aby spôsobila recesiu. Tridsaťpäť percent uviedlo, že si „vôbec nie sú istí“ schopnosťou Fedu riadiť infláciu, zatiaľ čo takmer polovica uviedla, že si „trochu verí“.

Názory na Fed sa do značnej miery líšia podľa politickej príslušnosti: Väčšina republikánskych milionárov uviedla, že si „vôbec nie sú istí“ schopnosťou Fedu riadiť infláciu, zatiaľ čo väčšina demokratických milionárov uviedla, že sú „do istej miery sebavedomí“.

Viac ako štvrtina milionárov verí, že USA sú už v recesii a ďalších 34 % uviedlo, že USA sa tento rok prepadnú do recesie. Len 21 % uviedlo, že USA nesmerujú k recesii.

"Veľmi jasne sa obávajú recesie a či sme v nej teraz budeme vedieť až za šesť mesiacov," povedal Walper.

Milionári vlastnia približne 90 % individuálne držaných akcií v USA. Podľa prieskumu zatiaľ neprepadajú panike ani nepredávajú. Väčšina však získava viac hotovosti a presúva viac peňazí do krátkodobých investícií s pevným výnosom vzhľadom na rastúce úrokové sadzby.

Takmer 40 % milionárov uviedlo, že plánujú urobiť zmeny vo svojom portfóliu alebo už urobili zmeny v dôsledku inflácie, 44 % uviedlo, že si ponechali viac peňazí v hotovosti a 41 % tvrdí, že nakúpili viac investícií s fixnou sadzbou. Z opýtaných 35 % uviedlo, že nakúpilo akcie a 31 % uviedlo, že akcie predali z dôvodu inflácie a jej vplyvu na určité sektory a akcie.

Bohatí investori sú zvyčajne medzi prvými, ktorí využívajú poklesy trhu a nakupujú počas veľkých poklesov, pretože si môžu dovoliť byť agresívnejší. Napriek tomu zatiaľ milionári nevykazujú žiadne známky toho, že by kupovali nedávne poklesy trhu, čo naznačuje, že pred trhmi a úrokovými sadzbami vidia viac bolesti.

"Keď sa volatilita spomalí a ľudia majú pocit, že sme blízko dna, toto je skupina, ktorá robí kroky a hľadá núdzové príležitosti a dobré hodnoty," povedal Walper. "Urobili to v apríli 2020. Ale teraz to nevidíme." Tento koniec tak skoro nevidia.“

Podľa prieskumu 500 percent milionárov očakáva, že do konca roka bude ekonomika slabšia alebo „oveľa slabšia“. Väčšina tiež očakáva, že index S&P 10 na konci roka klesne na dvojciferné čísla: Viac ako polovica opýtaných očakáva, že index S&P bude nižší aspoň o 15 %, zatiaľ čo takmer jeden z piatich respondentov očakáva, že klesne aspoň o XNUMX %.

Milionári tiež znížili svoje očakávania týkajúce sa návratnosti vlastných investícií – aj keď sú stále optimistickejšie, pokiaľ ide o ich návratnosť ako celkový trh. Jeden zo štyroch opýtaných očakáva záporné výnosy a väčšina očakáva výnosy nižšie ako 4 %.

Minulý rok polovica opýtaných milionárov očakávala výnosy aspoň 6 %.