Investori čakali mesiace, kým ťažobné akcie znovu získajú svoju náladu. Ten čas môže byť blízko.
Aj tento rok sa začal poriadne. Obavy z inflácie, ktorá v decembri dosiahla takmer 40-ročné maximum, a prísnejšia menová politika vytlačili investorov z rastových akcií na hodnotu a medzi príjemcami boli aj ťažobné akcie. Metals & Mining ETF si počas prvých dvoch týždňov roku 5 pripísal 2022 % na 46.98 USD, blízko svojich predchádzajúcich maxím.
Teraz musia akcie len smerovať vyššie. Určite majú dynamiku. Technik trhu V22 John Roque poznamenáva, že z 15 akcií a ETF, ktoré sleduje, je len jeden,
Rio Tinto
(RIO), má neutrálne technické skóre, zatiaľ čo 14 hodnotí dobré/silné. Žiadny nemá slabé skóre. "Táto správa je v súlade s našou témou zamerania sa na akcie súvisiace s komoditami, pretože ak sa na ne nezameriavame na komoditnom býčiom trhu, kedy by sme to urobili?" pýta sa rétoricky Roque.
A komodity naozaj vyzerajú ako na býčom trhu. Ceny medi vzrástli minulý týždeň o 0.2 %, čo je ich piaty nárast za šesť týždňov, a uzavreli na najvyššej úrovni od októbra, čo je dobré znamenie pre ekonomiku vo všeobecnosti a najmä pre ťažobné akcie.
Vyššie ceny medi by mali pomôcť aj baníkom, keď tento mesiac začnú vykazovať zárobky. Zvážte
Freeport-McMoRan
(FCX), ktorá podáva správu 26. januára. Mala by oznámiť zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou alebo Ebitda vo výške 3.24 miliardy USD, nad konsenzuálnymi prognózami vo výške 3.1 miliardy USD, píše analytik RBC Sam Crittenden – aj keď vyššie náklady a Covid prerušenia by mohli vykompenzovať niektoré cenové zisky.
Veľké riziko pochádza z Číny. Druhá najväčšia svetová ekonomika praská v dôsledku pokračujúcich blokád Covid a všeobecnej nevoľnosti. Ale čínski tvorcovia politiky začínajú konať – Čínska ľudová banka minulý mesiac uvoľnila do bankového systému rezervy vo výške 188 miliárd dolárov – a oživenie by sa mohlo začať v prvom alebo druhom štvrťroku, píše analytik Jefferies Chris LaFemina. „Veríme, že väčšina ťažobných akcií bude v budúcom roku fungovať dobre,“ uzatvára.
Freeport s cenou 44.08 USD za akciu by mohol byť veľkým víťazom. Hoci je pravdepodobné, že prekoná zisky a odhady Ebitda, obchoduje sa len s 9.8-násobkom 12-mesačných budúcich ziskov, čo je výrazne pod päťročným priemerom, ktorý je 14.4-násobok. Ale viac než to, prešlo z nedostatku peňazí na solídnu súvahu.
To umožnilo Freeportu plánovať 30-centovú variabilnú dividendu na akciu nad rámec svojej pravidelnej dividendy 30 centov a odkúpiť akcie za 3 miliardy dolárov – a stále mať dostatok hotovosti na údržbu baní, rast a solídnu súvahu. .
Michael Dudas z Vertical Research Partners to nazýva jednou zo svojich preferovaných akcií. Je to tiež jeden z našich.
Napíšte Ben Levisohn o [chránené e-mailom]