Niet pochýb o tom, že rok 2023 začal pre akciových investorov dobre. Od 5. januára sme na trhoch videli ostrú rally – S&P 500 za ten čas vzrástol o 5 % a index NASDAQ získal silnejších 8 %. Aj keď to nekončí dlhodobejší medvedí trh od začiatku minulého roka, prináša určitú nádej, že tento rok môže byť lepší.
Alebo možno nie. Ekonóm Mohamed El-Erian sa pohoršujúco pozrel na najbližšie vyhliadky a poznamenal, že v hre sú protivietor, ktorý môže priniesť ďalší tlak na trhy.
El-Erian nepopiera nedávne pozitívne obraty, ktoré posilnili sentiment, najmä ochladzovanie miery inflácie a spomalenie agresívneho zvyšovania úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému. Poukazuje však aj na štyri silné protivetry: potenciál pre nové prepuknutie COVID v Číne; vyčerpané úspory domácností v USA; pravdepodobnosť, že inflácia v USA zostane „lepkavá“ na úrovni 4 % alebo vyššej; a Federálny rezervný systém, ktorý sa možno zdráha znížiť úrokové sadzby. Každý môže predstavovať kameň úrazu a El-Erian vidí, že táto kombinácia ukončí súčasnú rally.
Trhové prostredie, ako je toto, prakticky kričí po investoroch, aby prijali obranné opatrenia – a to ich prirodzene prinúti pozrieť sa dividendové akcie. Spoľahliví platitelia s vysokým výnosom zaistia stály tok príjmov a zaručia návratnosť, aj keď akciové trhy klesnú.
S ohľadom na túto skutočnosť sme použili platformu TipRanks na získanie podrobností o dvoch „dividendových šampiónoch“, ktoré obsahujú hodnotenia silného nákupu od konsenzu analytikov a výnosy 8 % alebo lepšie, aby sa zabezpečila návratnosť hotovosti. Poďme sa na to pozrieť bližšie.
Plains All American Pipeline (AAP)
Na prvom mieste je spoločnosť Plains All American Pipeline, spoločnosť stredného prúdu uhľovodíkov. PAA pôsobí v oblasti medzi ústiami vrtov a zákazníkmi, prepravuje ropu, ropné produkty, zemný plyn a tekutý zemný plyn cez sieť potrubí, skladovacích nádrží, prepravných uzlov a prekládok, rafinérií a terminálov. Medzi aktíva spoločnosti patrí aj viac ako 2,000 6,000 nákladných vozidiel a prívesov a približne 6 XNUMX železničných vozňov na ropu a zemný plyn. Spoločnosť so sídlom v Houstone v Texase dokáže zvládnuť pohyb viac ako XNUMX miliónov barelov ropy a zemného plynu denne.
Obchod je taký veľký, ako to znie, a v dolárovom vyjadrení zaznamenala PAA v poslednom štvrťroku 14.33Q3 najvyššie tržby 22 miliardy dolárov. Tento celkový počet vzrástol medziročne o 33 % a odrážal kombináciu vyšších objemov prepravy a vyšších cien komodít. Keď sa dostaneme k spodnému riadku, spoločnosť mala čistý príjem 384 miliónov dolárov, čo je solídny obrat zo straty 60 miliónov dolárov vykázanej v predchádzajúcom štvrťroku.
Pokiaľ ide o hotovosť, spoločnosť Plains All American podala v 3. štvrťroku 22 dobrý výkon s čistou hotovosťou z operácií vo výške 941 miliónov USD, čo je takmer trojnásobok hotovosti z operácií vo výške 3 miliónov USD dodaných v 336. štvrťroku 3. Voľný peňažný tok sa medziročne znížil z 21 miliardy USD na 1.09 miliónov USD, ale stále to stačilo na úplné financovanie zvýšenej výplaty dividend. Po distribúciách mala PAA FCF 726 miliónov dolárov.
Pokiaľ ide o dividendu, posledné vyhlásenie spoločnosti bolo urobené 9. januára o platbe za 4. štvrťrok vo výške 0.2675 USD za kmeňovú akciu. To je viac o 5 centov od poslednej platby a anualizovaný podiel kmeňových akcií vo výške 1.07 USD prináša solídnych 8.8 %. Nielenže je táto dividenda viac ako štvornásobkom priemeru na širších trhoch, ale prekonala aj decembrovú anualizovanú infláciu o 4 bodu, čo investorom zaručuje skutočnú mieru návratnosti.
Táto akcia upútala pozornosť 5-hviezdičkového analytika spoločnosti Truist Neala Dingmanna, ktorý vidí dôvod na optimizmus a o PAA hovorí: „Plains naďalej ťaží zo solídneho permského organického a externého rastu, pretože povodie zostáva jedným z mála domácich motorov rastu. Sme presvedčení, že spoločnosť bude schopná naďalej zvyšovať svoju dividendu spolu s pokračovaním v príležitostnom spätnom odkúpení vlastného imania, pričom na jej autorizáciu zostáva 200 miliónov USD. Okrem výnosu pre akcionárov predpokladáme, že Plains bude pokračovať v znižovaní pákového efektu, zatiaľ čo v budúcom roku potenciálne začne nakupovať niektoré prioritné akcie za predpokladu, že akcie budú precenené.
S výnosmi v tomto rozsahu považuje Dingmann za vhodné ohodnotiť akciu ako nákup a jeho cenový cieľ 15 USD znamená zisk ~23% v horizonte jedného roka. Na základe aktuálneho dividendového výnosu a očakávaného zhodnotenia ceny má akcia ~31% potenciálny celkový profil návratnosti. (Ak chcete sledovať Dingmannov záznam, kliknite tu)
Celkovo majú akcie PAA hodnotenie Strong Buy od konsenzu analytikov na základe 6 nedávnych recenzií, ktoré zahŕňajú 5 nákupov a 1 pozdržanie. Akcie sa predávajú za 12.16 USD a ich priemerná cieľová cena 15.67 USD znamená pokoj alebo 12-mesačný nárast o ~29%. (Pozri Prognóza akcií PAA)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
Ďalšou na rade je OneMain, spoločnosť zaoberajúca sa financiami spotrebiteľov, ktorá ponúka finančné služby sub-prime zákazníckej základni, ktorá má zvyčajne problém s prístupom k úveru a kapitálu prostredníctvom etablovaných bánk. OneMain sa stal lídrom v tejto oblasti a rozsah jej služieb zahŕňa dostupné pôžičky, spotrebiteľské financovanie a úvery a poistné produkty. Spoločnosť starostlivo preveruje svojich zákazníkov a používa účelovo navrhnuté finančné produkty na udržanie miery zlyhania na nízkej úrovni – aj keď sa stará o klientelu, ktorá sa zvyčajne nepovažuje za bonitnú.
Celkové tržby spoločnosti boli pozoruhodne konzistentné a pohybovali sa medzi 1.2 až 1.29 miliardy USD; posledný štvrťrok, 3Q22, priniesol hornú hranicu 1.29 miliardy USD. Suma sumárum ziskov však za posledných niekoľko štvrťrokov klesala. V 3. štvrťroku mala spoločnosť zriedený zisk na akciu vo výške 1.51 USD. Aj keď medziročne poklesol o 36 %, tento EPS prekonal prognózu 1.32 USD o 14 %. Na konci tretieho štvrťroka mal OneMain likvidné aktíva vo výške 3 miliónov dolárov.
Tento posledný údaj je kľúčom pre investorov zameraných na návratnosť, pretože dividendu podporujú hotovostné aktíva. Najnovšie vyhlásenie spoločnosti bolo urobené v novembri za platbu vo výške 95 centov, ktorá vyšla 4. novembra. Anualizovaná dividenda kmeňových akcií vo výške 3.80 USD poskytuje výnos 9.6 %, čo je takmer 5-násobok priemeru zisteného v spoločnostiach kótovaných na S&P – a viac ako 3 bodov vyššia ako decembrová 6.5 % anualizovaná inflácia. So solídnym hotovostným krytím a významnou reálnou mierou návratnosti ide o dividendovú akciu, ktorá si zaslúži druhý pohľad.
Druhý pohľad na to dostal analytik JMP David Scharf, ktorý píše: „Jedna hlavná finančná spoločnosť s približne 5-násobkom nášho výhľadu na rok 2023 predstavuje podľa nášho názoru jednu z najpôsobivejších hodnôt, ktorá je založená na proaktívnejšom prístupe k riadeniu úverového rizika v porovnaní s partnermi. v druhom polroku, nadrozmerný výhľad na tvorbu kapitálu a zisky akcií poháňané stiahnutím sa zo strany viacerých konkurentov v sektore osobných pôžičiek, ktorí sú v súčasnosti v núdzi kvôli nedostatku financií.“
Svoju pozornosť upriamil na schopnosť OneMain generovať výnosy a Scharf je ohromený snahami spoločnosti o spätné odkúpenie akcií, čo je politika, ktorá dopĺňa výplatu dividend, a dodáva: „Aj po 3Q22, v ktorom sa akcionárom vrátil kapitál vo výške viac ako 1 miliardy USD, spoločnosť má ďalších 1.4 miliardy dolárov spätných odkúpení, ktoré zostali na súčasnej autorizácii do budúceho júna.“
Pri pohľade do budúcnosti dáva Scharf akciám OMF hodnotenie Outperform (tj Kúpiť) s cenovým cieľom 49 USD, čo naznačuje dôveru v ~24% zisk v nasledujúcom roku. (Ak chcete sledovať Scharfov záznam, kliknite tu)
Celkovo 9 nedávnych recenzií analytikov na OneMain podporuje konsenzuálne hodnotenie Strong Buy so 7 nákupmi a 2 zadržaniami. Priemerný cenový cieľ je 44.78 USD a naznačuje nárast o 13 % z aktuálnej obchodnej ceny 39.61 USD. (Pozri Prognóza akcií OMF)
Ak chcete nájsť dobré nápady na obchodovanie s dividendovými akciami za atraktívne ocenenia, navštívte stránku TipRanks' Najlepšie akcie na nákup, nástroj, ktorý zjednocuje všetky prehľady akcií TipRanks.
Vylúčenie zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sú iba názormi vybraných analytikov. Obsah je určený na použitie iba na informačné účely. Pred investovaním je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html