Molson Coors dostáva ďalšiu inováciu poháňanú Bud Light

Tento krok prichádza v čase, keď Nelson očakáva, že „ďalšie prekonanie ziskov a celoročné zvýšenie sa teraz javí ako vysoko pravdepodobné vzhľadom na dramatický nedávny nárast podielu na trhu v Severnej Amerike pre kľúčové značky spoločnosti Miller Lite a Coors Light (+13 % za posledné dva mesiace ) z pokračujúceho odporu spotrebiteľov voči konkurentovi Bud Light.“

Prebehla určitá diskusia o tom, ako dlho môžu značky Molson Coors profitovať z brouhaha Bud Light – v ktorej partnerstvo značky s transgender influencerom Dylanom Mulvaneym vyvolalo odpor. Následné rozhodnutia manažmentu AB InBev (ticker: BUD) situáciu zhoršili – dokonca aj medzi vlastnými distribútormi spoločnosti.

Napriek tomu Nelson tvrdí, že zvýšenie vyzerá udržateľne a vplyv situácie na zisky zostáva investormi podceňovaný. Zvýšil svoje celoročné odhady zárobkov Molson Coors pre tento rok a vedľa 4.85 USD a 4.95 USD, v uvedenom poradí, oproti predchádzajúcim 4.55 USD a 4.70 USD.

Nie je sám. V utorok BofA Securities upgradovala aj Molson Coors, aj keď na neutrálnu, s odvolaním sa na nárast podielu na trhu. Pred týždňom analytička TD Cowen Vivien Azer zopakovala svoj býčí postoj ku Molson Coors, pričom uviedla jeho trvalé tempo podielu na trhu. 

To znamená, že ani býci AB InBev neustupujú. Je to z veľkej časti preto, že AB InBev aj Molson Coors môžu byť stále víťazmi v globálnom zmysle. Ako Barron už skôr poznamenal, že chyby Bud Lighta vyzerajú ako búrka v čajníku, vzhľadom na celosvetový rast AB InBev. The Wall Street Journal tiež zdôraznil možnosť nákupu.

„Vezmite do úvahy, že pokles objemu v USA v prvých troch aprílových týždňoch predstavoval zhruba 1 % [globálneho objemu AB InBev.] Tento incident je výlučne záležitosťou Spojených štátov,“ napísal v piatok Dave Novosel z Gimme Credit.

Poznamenáva, že spoločnosť získava len asi 28 % tržieb zo Severnej Ameriky a ešte menšiu časť z USA

„Zo všetkých jej geografických segmentov predpokladáme, že Severná Amerika bude v roku 2023 regiónom s najnižším rastom, pričom väčšinu nárastu budú zabezpečovať Južná Amerika a Stredná Amerika,“ napísal Novosel. „Odhadujeme, že AB InBev vygeneruje v tomto roku tržby takmer 62 miliárd dolárov, takže môže ľahko absorbovať zásah takéhoto rozsahu.“

Medzitým sa v kultúrnych vojnách stratil fakt, že trajektória globálneho organického rastu AB InBev vyzerá nedotknutá, zatiaľ čo ochladzovanie inflácie má podľa všetkého zlepšiť marže a pákový efekt spoločnosti klesá, keďže spláca dlh.

Všetky tieto faktory viedli Novosel k potvrdeniu jeho odporúčania Kúpiť akcie, ako aj k určitému optimizmu do budúcnosti.

„Myslíme si, že je pravdepodobné, že mnohí z tých vytlačených konzumentov Bud Light sa vrátia, najmä ak spoločnosť odmietne zaujať pozíciu v kontroverzii a zameria sa viac na vlastnosti samotného piva,“ napísal Novosel.

Alebo ako stručne povedal Homer Simpson: „Tu je alkohol: príčina a riešenie všetkých životných problémov.“

Napíšte Terese Rivasovej na [chránené e-mailom]