Viac ako 70 % sporiteľov sa obáva, že inflácia ovplyvní ich schopnosť odísť do dôchodku

Približne 71 % sporiteľov na dôchodok hovorí Fidelity Investments, že sa obávajú toho, ako inflácia ovplyvní ich úspory a ich schopnosť odísť do dôchodku. A čo je možno ešte zlovestnejšie, asi tretina – 31 % – tvrdí, že nevie, ako zabezpečiť, aby ich úspory vydržali.

Výsledky sú uvedené v novej správe o stave plánovania odchodu do dôchodku na rok 2022 od manažmentu fondu a giganta 401(k).

Medzi ďalšie alarmujúce správy v prieskume patrí: 21 % mladších sporiteľov, teda ľudí vo veku 18 až 35 rokov, povedalo Fidelity, že minulý rok preplatili svoje 401(k)s, keď dali výpoveď. Ergh. A 45 % týchto mladších ľudí tvrdí, že nemá zmysel šetriť si na dôchodok, kým sa „veci nevrátia do normálu“. Poznámka pre vás, deti: Veci sa nikdy „nevrátia do normálu“. Žiadne také miesto. Vždy sa niečo nájde.

Späť k inflácii: Titulky zatiaľ prevyšujú skutočné čísla. Napríklad, hoci súčasná miera je vysoká, trh s dlhopismi stále predpovedá, že oficiálna miera inflácie sa veľmi rýchlo zníži. Päťročná predpoveď je 3.4 %, čo je menej ako polovica súčasnej miery inflácie.

Investori sa však oprávnene obávajú inflácie, a to z dvoch dobrých dôvodov.

Prvým je, že oficiálna miera inflácie môže byť trochu nevýrazná. Zatiaľ čo celková oficiálna miera je 7.9 %, vlastné vládne údaje ukazujú dvojciferný nárast za posledný rok v prípade mäsa, hydiny, rýb, vajec a mlieka, čerstvého ovocia a zeleniny a vecí, ako sú autá a veľké domáce spotrebiče. A samozrejme všetko, čo súvisí s energiou. Ceny benzínu vzrástli takmer o 40 %.

OK, takže ceny ostatných vecí vzrástli oveľa menej ako celková miera inflácie. Medzi nimi zjavne patrí prepitné, liečebné náklady a školné. Ale hlavná vec, ktorá udržuje oficiálnu mieru inflácie na úrovni iba 7.9 %, je, že viac ako polovica celého výpočtu je založená na nákladoch na bývanie a vládni škriatkovia si myslia, že tieto náklady v minulosti vzrástli len o 4.5 % ročne. 12 mesiacov.

Hmmm. my sme písali o tom predtým. Urobte si vlastný názor.

Druhým dôvodom, prečo je inflácia taká znepokojená, je, že pre väčšinu ľudí ide o nepoistené riziko. Alebo, povedané jazykom Wall Street, majú „nezabezpečenú“ expozíciu. Dôchodkové portfóliá pozostávajú z akcií a dlhopisov. Teória hovorí, že jeden bude robiť dobre, keď druhý zle. Ale v obdobiach vysokej inflácie sa obom môže súčasne dariť. Naozaj veľmi zle, ako si spomenie každý, kto si pamätá vysokoinflačné 1970. roky.

od V rokoch 1967 až 1981 stratila investícia do S&P 500 takmer štvrtinu svojho kúpna sila a investície do 10-ročných amerických štátnych dlhopisov stratili tretinu. Je ťažké preceňovať finančné škody, ktoré spôsobili. Sporitelia neprišli len o peniaze v reálnom vyjadrení: Stratili aj čas. Niekto, kto očakával priemerný výnos akciového trhu o 5 % ročne nad infláciou, by očakával, že za tých 14 rokov zdvojnásobí svoje peniaze v reálnej hodnote kúpnej sily. Takže skončili so sotva tretinou toho, čo očakávali.

A toto bola škoda, ktorú pociťoval niekto, kto v skutočnosti nebol na dôchodku a kto bol schopný nechať svoje investície na mieste. Niekto, kto žil zo svojich úspor a každý rok ich čerpal, mal veľké problémy.

Zvyčajne tu majú prísť na rad dlhopisy TIPS alebo štátne cenné papiere chránené pred infláciou. Tie však zdraželi natoľko, že ich možno len ťažko nazvať chránenými proti inflácii. Väčšina z nich má zaručené, že bude rok čo rok platiť menej, ako je (oficiálna) miera inflácie. Len tie, ktoré vydržia takmer 30 rokov, dokonca zaručene udržia krok s (oficiálnymi) spotrebiteľskými cenami.

Čo je lepšie v období vysokej inflácie? Nevieme to s istotou, pretože každá doba je iná. Zlato
SGOL,
-0.86%
bola v 1970. rokoch výnimočná, ale bola sprivatizovaná až po 40 rokoch pod prísnou vládnou kontrolou. To isté dnes neplatí.

Zlato je platidlom už tisíce rokov, ale naše ekonomické podmienky sú úplne iné. Predstavte si čínskeho obchodníka v roku 1000 nášho letopočtu, ktorý obchoduje s ľuďmi pozdĺž obrovskej dĺžky hodvábnej cesty do Istanbulu. Ako mohol skontrolovať niekoho úverový rating? Spoločná mena v podobe zlata dokázala zázraky. Dnes by bol len online.

ostatné aktíva zaistené proti inflácii môže zahŕňať pozemky a nehnuteľnosti – čo môže jednoducho znamenať REIT pre väčšinu investorov, ako aj váš domov – a akcie spoločností, ktoré produkujú prírodné zdroje, ako je ropa a plyn, železo, uhlie, meď atď.

Fondy, ktoré investujú do zdrojových akcií, zahŕňajú SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
a SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
Tie, ktoré sa zameriavajú výlučne na energetické akcie, zahŕňajú niektoré veľmi lacné možnosti, ako napríklad Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
-0.07%,
Energetický sektor Sektor SPDR
XLE,
-0.09%,
a Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
ktoré si všetky účtujú 0.1 % ročne alebo menej.

Pravdepodobne najviac zabezpečenou investíciou voči inflácii, ak je najkontroverznejšia, je investícia do samotných komodít (prostredníctvom fondu obchodovaného na burze, ktorý nakupuje futures kontrakty). To zahŕňa určitú expozíciu zlatu a striebru, ako aj rope, priemyselným kovom atď. Dostupné fondy zahŕňajú Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
DBC,
+ 0.47%
a nízkonákladový iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy ETF
CMDY,
-0.71%,
ktorých poplatky sú 0.28 % ročne.

Problémom s komoditami je, že podobne ako Tabasco trochu zachádza veľmi ďaleko. Sú nestále. Prvých pár mesiacov tohto roka zaznamenali boom, ale za posledných pár dní klesli o viac ako 10 %. Och, a počas veľmi dlhých období majú tendenciu byť žalostnými investíciami, pretože negenerujú žiadny príjem a majú tendenciu klesať na hodnote, aspoň mimo obdobia vysokej inflácie. Komodity klesli za posledné desaťročie celkovo asi o tretinu a od vrcholu k najnižšej asi o dve tretiny.

Ako vždy, obedy zadarmo nie sú. Najmenej, keď sú náplne do sendvičov také drahé.