Wells Fargo (WFC) musel urobiť niekoľko tvrdých hovorov, aby zostal v kurze s plánom obratu. Je to jeden z troch priemyselných vývojov, ktoré ovplyvňujú Wells a meno našej ďalšej banky, Morgan Stanley (MS). Wells Fargo tento týždeň uviedol, že v roku 2024 je na obzore ďalšie prepúšťanie, keďže banka zdvojnásobí efektívnosť a zníženie nákladov. Divízia správy aktív Morgan Stanley inde získala viac ako 1 miliardu dolárov na rastové investície, informoval vo štvrtok The Wall Street Journal, v najnovšom znamení, že jej dlho spiace podnikanie v oblasti obchodovania by mohlo začať vykazovať známky života. Bankový sektor zároveň čelí perspektíve nových regulácií, ktoré ohrozujú zisky oboch firiem. Banky sa predierajú desaťročiami vysokými úrokovými sadzbami a vyššími nákladmi na financovanie, keďže ekonomická neistota zachvacuje sektor. KBW Bank Index, ktorý sleduje výkonnosť najväčších USA akcie bánk, medziročne klesli o 13.85 % v porovnaní so ziskom indexu S & P 500 o 19.91 % od začiatku roka 2023. Zatiaľ čo Jim Cramer nedávno opísal tento sektor ako zaostávajúci na akciovom trhu, tvrdí, že akcie oboch firiem sú stále nákupné. Najmä v prípade Morgan Stanley Jim povedal, že akcie by sa mali nakupovať „agresívne“ kvôli ich veľkému dividendovému výnosu a lacnému oceneniu. Nedávne titulky však vrhajú svetlo na to, ako sa naše finančné mená posúvajú vpred v náročnom prevádzkovom prostredí. Zníženie nákladov Správy: Počas utorkovej konferencie Goldman Sachs generálny riaditeľ Wells Fargo Charlie Scharf varoval pred vysokými nákladmi na odstupné pre štvrtý štvrťrok banky. „Pozeráme sa na odstupné v štvrtom štvrťroku od 750 miliónov do o niečo menej ako miliardu dolárov, s ktorým sme nepočítali, len preto, že sa chceme naďalej sústrediť na efektivitu,“ povedal Scharf. Dodal, že firma potrebuje byť ešte „agresívnejšia“ v riadení počtu zamestnancov a „ani zďaleka“ nie je tam, kde by mala byť v efektívnosti. Wells Fargo už tento rok od septembra prepustil viac ako 227,000 4.7 zamestnancov – zhruba XNUMX % svojej pracovnej sily. Generálny riaditeľ tiež poznamenal, že banka chce pokračovať v prideľovaní finančných prostriedkov na vybudovanie oblastí jej podnikania, ktoré prinášajú peniaze, ako sú kapitálové trhy. Stanovisko klubu: Hoci prepúšťanie nie je nikdy jednoduché rozhodnutie, zameranie manažmentu na znižovanie nákladov je nevyhnutné na zlepšenie pomeru efektívnosti Wells Fargo – meradla nákladov banky v pomere k jej príjmom. Pomer efektívnosti spoločnosti Wells Fargo sa v posledných rokoch neustále zlepšoval, k čomu prispeli rôzne iniciatívy, ako napríklad výrazné zmenšovanie hypotekárny biznis. Celkovo je Wells Fargo pre klub viacročnou hrou, pretože banka naďalej vykazuje ďalší pokrok v súvislosti s plánom obratu, ktorý bol implementovaný po tom, čo finanční regulátori v roku 1.95 banke uvalili strop aktív vo výške 2018 bilióna dolárov. Zastávame však názor, že zrušenie stropu je scenár „kedy, nie ak“ – scenár, ktorý by mal zvýšiť súvahu banky a umožniť firme získať viac ziskov. WFC YTD horský Wells Fargo medziročný výkon. Fundraising Správy: Morgan Stanley Investment Management získal takmer 1.2 miliardy dolárov vo financovaní na neskoršie rastové investície, čo je správa, ktorú banka potvrdila po tom, čo The Journal pôvodne prelomil príbeh. Oddelenie správy aktív banky uzavrelo dva rôzne fondy private equity, čím prekonalo svoj cieľ získavania finančných prostriedkov približne o 40 %, uviedla banka. Postoj klubu: Hoci sa investícia môže zdať ako kvapka pre jednu z najväčších bánk v krajine – spravuje aktíva okolo 1.4 bilióna dolárov – tento krok signalizuje pozitívnejšiu trajektóriu pre širšie prostredie získavania finančných prostriedkov. Zvyšovanie kapitálu bolo podstatne zložitejšie, odkedy Federálny rezervný systém v marci 2022 začal zvyšovať úrokové sadzby a začiatkom tohto roka došlo k výbuchu SVB, takže akýkoľvek náznak zvýšenia investícií by mohol byť prospešný pre celkové prostredie pri uzatváraní obchodov. To by prospelo chradnúcemu biznisu Morgan Stanley v oblasti investičného bankovníctva, ktoré sa v posledných štvrťrokoch spomalilo v dôsledku utlmeného trhu s počiatočnými verejnými ponukami a slabej aktivity v oblasti fúzií a akvizícií. MS YTD horský Morgan Stanley medziročný výkon. Regulácia Správy: V stredu šéfovia ôsmich najväčších USA banky, vrátane Wells Fargo a Morgan Stanley, sa pokúsili presvedčiť zákonodarcov, že navrhované regulácie, známe ako koniec Basel 3, poškodia nielen ich firmy, ale aj bežných Američanov. Počas každoročného dozorného vypočutia v senáte generálni riaditelia odsunuli nové navrhované pravidlá – určené pre USA banky s aktívami vo výške najmenej 100 miliárd dolárov – to by zvýšilo úroveň kapitálu, ktorú musia firmy držať, aby sa zmiernili budúce riziká. "Pravidlo by malo predvídateľné a škodlivé výsledky pre ekonomiku, trhy, podniky všetkých veľkostí a americké domácnosti," povedal generálny riaditeľ JPMorgan Jamie Dimon. Stanovisko klubu: Sme optimistickí, že Wells Fargo a Morgan Stanley by sa dokázali prispôsobiť akýmkoľvek novým pravidlám, pretože obaja sú dobre kapitalizovaní, ako sa uvádza vo výročných záťažových testoch Federálneho rezervného systému začiatkom tohto roka. Hoci záver Bazilej 3 by mohol zasiahnuť čistý úrokový príjem Morgan Stanley, akékoľvek oslabenie by malo byť kompenzované ziskovejšou divíziou investičného bankovníctva. Navyše, odchádzajúci generálny riaditeľ Morgan Stanley, James Gorman, minulý mesiac pre CNBC povedal, že banka dokáže zvládnuť „akúkoľvek formu“ nových pravidiel, ktoré môžu regulátori zaviesť. (Jim Cramer's Charitable Trust je dlhý WFC, MS . Úplný zoznam akcií nájdete tu.) Ako predplatiteľ CNBC Investing Club s Jimom Cramerom dostanete upozornenie o obchode predtým, ako Jim uskutoční obchod. Jim čaká 45 minút po odoslaní obchodného upozornenia, kým kúpi alebo predá akcie v portfóliu svojho charitatívneho trustu. Ak Jim hovoril o akcii na CNBC TV, počká 72 hodín po vydaní upozornenia na obchod, kým obchod uskutoční. VYŠŠIE UVEDENÉ INFORMÁCIE O INVESTIČNOM KLUBE PODĽA NAŠICH ZMLUVNÝCH PODMIENOK A ZÁSAD OCHRANY OSOBNÝCH ÚDAJOV SPOLU S NAŠIM VYLÚČENÍM ZODPOVEDNOSTI. NA ZÁKLADE VÁŠHO PRIJATIA AKÝCHKOĽVEK INFORMÁCIÍ POSKYTNUTÝCH V SÚVISLOSTI S INVESTIČNÝM KLUBOM NEEXISTUJE ANI NEVZNIKÁ ŽIADNA FIDUCIÁRNA ZÁVÄZOK.
Na fotografii kombinovaného súboru sú Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America a Goldman Sachs.
Reuters
Wells Fargo (WFC) musela urobiť niekoľko tvrdých hovorov, aby zostala v kurze s plánom obratu. Je to jeden z troch priemyselných vývojov, ktoré ovplyvňujú Wells a meno našej druhej banky, Morgan Stanley (PANI).
Zdroj: https://www.cnbc.com/2023/12/07/morgan-stanley-and-wells-fargo-are-making-headlines-heres-our-take.html