Veľká investičná banka Morgan Stanley už niekoľko mesiacov varuje pred čoraz ťažšími ekonomickými podmienkami a hlavný americký akciový stratég firmy Mike Wilson nedávno upozornil na tému defenzívneho investovania, najmä dividendového investovania.
Wilson stanovuje jasnú stratégiu pre dividendových investorov, počnúc skutočnosťou, že najlepšie dividendové akcie svojou povahou poskytujú tok príjmov, ktorý je bezpečný aj stabilný a poskytne investorom ochranu v akomkoľvek trhovom prostredí.
„Veríme, že „sladkým bodom pre dividendu“ nie je nájsť akcie s najvyšším výnosom,“ hovorí Wilson, „ale nájsť konzistentné spoločnosti, ktoré dokážu z roka na rok zvýšiť svoju dividendu a majú osvedčené výsledky. Práve táto základná stabilita v kombinácii s výnosom z dividend môže poskytnúť obranný vankúš v obdobiach trhových turbulencií – podobne ako v dnešnom prostredí.“
V tomto kontexte si analytici Morgan Stanley vybrali akcie, ktoré investorom ponúkajú jedny z najspoľahlivejších dostupných dividend. Pomocou platforma TiipRanks, získali sme podrobnosti o troch z týchto tipov. Poďme sa ponoriť.
Spoločnosť Philip Morris International Inc. (PM)
Prvá akcia, na ktorú sa pozrieme, Philip Morris, je známa ako jedna z najväčších svetových tabakových spoločností a vlastník ctihodných cigariet značky Marlboro. Zatiaľ čo cigarety a iné fajčiarske produkty tvoria leví podiel na tržbách firmy, PM výrazne zdôrazňuje svoje bezdymové produktové rady. Patria sem výpary, zahrievané tabakové výrobky a perorálne nikotínové vrecká. Spoločnosť sa chváli, že jej bezdymové produkty, najmä vyhrievané tabakové linky, pomohli viac ako 13 miliónom dospelých fajčiarov na celom svete prestať fajčiť.
Dividendy spoločnosti si zaslúžia bližší pohľad, pretože investorom ponúkajú spoľahlivú platbu s dlhodobou históriou stabilného rastu. PM prvýkrát začala vyplácať dividendu v roku 2008, keď vstúpila na burzu; odvtedy spoločnosť nezmeškala štvrťročnú platbu – a každý rok zvyšovala dividendu s CAGR 7.5 %. Aktuálna štvrťročná výplata dividend je 1.27 USD na akciu, čo je o 2 centy viac ako v predchádzajúcom štvrťroku. Dividenda sa anualizuje na 5.08 USD na kmeňovú akciu a prináša silných 5.3 %. Vyplatenie novozvýšenej dividendy je naplánované na 27. septembra.
Výplata dividend je podporovaná a plne krytá pravidelným štvrťročným ziskom PM, ktorý v 2Q22 dosiahol 1.32 USD na akciu. Philip Morris sa zameriava na celoročný zriedený zisk na akciu v rozmedzí 5.73 až 5.88 USD, čo je dobrá správa pre dividendových investorov, keďže dosiahnutie tohto cieľa udrží dividendu pre spoločnosť ľahko dostupnú.
Analytik Pamela Kaufmanová, ktorá zastrešuje túto trafiku pre Morgan Stanley, si pri odporúčaní akcií berie na vedomie zvyšujúci sa predaj bezdymových produktov spoločnosti, ako aj jej všeobecne dobrú finančnú situáciu.
„Výsledky za 2. štvrťrok odzrkadľujú mnohé z kľúčových zásad našej práce, vrátane atraktívnej dynamiky IQOS so zrýchľovaním rastu nových používateľov IQOS, solídnych základov horľavín s pozitívnym medzinárodným podielom/objemom na trhu cigariet a zvýšenými základnými usmerneniami,“ uviedol Kaufman.
Pri pohľade do budúcnosti Kaufman hodnotí PM ako Overweight (tj Kúpiť) a stanovuje cenový cieľ 112 USD pre potenciál rastu o ~16 %. (Ak chcete sledovať Kaufmanov záznam, kliknite tu)
Celkovo majú akcie Philip Morris konsenzus Mierny nákup z ulice na základe 7 recenzií, ktoré zahŕňajú 4 nákupy a 3 držania. (Pozrite si predpoveď akcií PM na TipRanks)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Ďalej je to Citizens Financial Group, retailová banková firma na amerických trhoch. Citizens Financial sídli na Rhode Island a pôsobí prostredníctvom 1,200 14 pobočiek v 3,300 štátoch, ktoré sa sústreďujú v Novom Anglicku, ale zasahujú aj do oblastí Stredného Atlantiku a Stredozápadu. Maloobchodní a komerční zákazníci majú prístup k celému radu služieb, vrátane bežných a vkladových účtov, osobných pôžičiek a pôžičiek pre malé podniky, správy majetku a dokonca aj devíz. Zákazníkom, ktorí sa nemôžu dostať na pobočku, ponúka CFG mobilné a online bankovníctvo a viac ako XNUMX XNUMX bankomatov.
Citizens Financial zaznamenali v 2.1Q2 tržby presahujúce 22 miliardy USD, čo predstavuje medziročný skok o 23.5 %. Zisky zaostali za očakávaniami; na úrovni 364 miliónov USD, čistý zisk klesol o 43 % r/r a zisk na akciu bol na úrovni 67 centov menej ako polovica z 1.44 USD vykázaných v minulom štvrťroku.
Napriek poklesu výnosov a hodnoty akcií sa Citizens Financial cítila dostatočne sebavedomá na to, aby rozšírila svoj program návratnosti kapitálu. Predstavenstvo schválilo v júli spätné odkúpenie akcií až do výšky 1 miliardy USD a zvýšenie o 250 miliónov USD oproti predchádzajúcemu povoleniu.
Spoločnosť zároveň oznámila zvýšenie štvrťročnej výplaty dividend z kmeňových akcií o 8 %. Nová platba vo výške 42 centov za akciu bola vyplatená v auguste; anualizuje sa na 1.68 USD a poskytuje výnos 4.5 %. Citizens Financial má za sebou históriu spoľahlivých výplat dividend a pravidelného zvyšovania od roku 2014; za posledné tri roky sa dividenda zvýšila dvakrát.
Táto akcia upútala pozornosť Morgan Stanley's Betsy Graseck, ktorý predstavuje optimistický prípad nákupu do CFG.
„Sme Overweight Citizens vďaka jej vyššiemu rastu ziskov, ktorý je poháňaný viacerými širokými faktormi, vrátane diferencovaných úverových kategórií, ktoré vedú k lepšiemu rastu úverov, disciplinovanému riadeniu nákladov a nárastu zisku na akciu z akvizícií založených na paušálnych poplatkoch. “ napísal Graseck.
Hodnotenie Graseck Overweight (tj Kúpiť) prichádza s cieľovou cenou 51 USD. Ak by sa jej diplomová práca presadila, v kartách by potenciálne mohol byť zisk približne 37 % za dvanásť mesiacov. (Ak chcete sledovať Graseckov záznam, kliknite tu)
Finančne zdravé bankové firmy určite vzbudia záujem na Wall Street a akcie CFG majú v záznamoch 13 nedávnych recenzií analytikov, vrátane 10 na nákup a 3 na podržanie, čo dáva akcii konsenzuálny rating Strong Buy. Priemerný cenový cieľ 46.85 USD znamená ~28% jednoročný zisk z obchodnej ceny 36.76 USD. (Pozrite si predpoveď akcií CFG na TipRanks)
AvalonBay (AVB)
Tretím výberom Morgan Stanley, na ktorý sa pozeráme, je AvalonBay, realitný investičný fond (REIT) zameraný na bytové nehnuteľnosti. REIT má silnú povesť vyplácania solídnych dividend; Daňové predpisy od nich vyžadujú, aby vrátili určité percento zo zisku priamo akcionárom a často využívajú dividendy, aby splnili regulačné požiadavky. AvalonBay vlastní, získava, rozvíja a riadi projekty pre viacero rodín v metropolitnej oblasti New York/New Jersey, v Novom Anglicku a regiónoch Stredného Atlantiku, na severozápade Pacifiku a v Kalifornii. Spoločnosť sa zameriava na nehnuteľnosti v popredných mestských centrách svojich prevádzkových oblastí.
Rastúce nájomné bolo veľkou súčasťou všeobecného nárastu miery inflácie, čo sa odrazilo v hornom riadku AvalonBay. Tržby spoločnosti za 2. štvrťrok vo výške 650 miliónov dolárov boli najvyššie za posledné dva roky. Čo sa týka ziskov, čo je „hlučnejšia“ metrika, AvalonBay vykázala čistý príjem vo výške 138.7 milióna dolárov, ktorý možno pripísať akcionárom; zriedený zisk na akciu dosiahol 99 centov na akciu, čo je pokles z 3.21 USD v rovnakom štvrťroku minulého roka.
Zatiaľ čo zisk na akciu klesol, spoločnosť vykázala medziročný zisk v kľúčovej metrike, fonde z operácií (FFO), ktorý možno pripísať kmeňovým akcionárom. Na zriedenej báze FFO vzrástol o 22 % r/r, z 1.97 USD na 2.41 USD. Toto by si mali všimnúť dividendoví investori, keďže FFO bežne používajú REIT na pokrytie dividendy.
Dividenda spoločnosti AvalonBay bola naposledy vyplatená v júli vo výške 1.59 USD na kmeňovú akciu. Ďalšia platba za október už bola deklarovaná v rovnakej výške. Štvrťročná platba 1.59 USD sa anualizuje na 6.36 USD za kmeňovú akciu a poskytuje výnos 3.3 %. AvalonBay vypláca štvrťročnú dividendu v každom štvrťroku – bez premeškania – od svojho vstupu na burzu v roku 1994 a za posledných 28 rokov zaznamenala priemerný ročný nárast platieb o 5 %.
Analytik Morgan Stanley Adam Kramer vidí cestu vpred pre túto spoločnosť a vysvetľuje, prečo by sa investori mali pustiť už teraz: „Myslíme si, že AVB môže obchodovať s [peers] v našom pokrytí priaznivejšie vzhľadom na špičkové výnosy SS, silný rast FFO na akciu a diferencovaný vývoj. program. Veríme, že investori majú „voľnú opciu“ na vývojový kanál, pretože súčasná cena akcií znamená ~19.7-násobok nášho ex 23e FFO. vonkajší rast“.
Kramer používa tieto komentáre na podporu svojho hodnotenia Overweight (tj Buy) na akcii a jeho cenový cieľ stanovený na 242 USD naznačuje, že AVB má pred sebou potenciál rastu o 26 %. (Ak chcete sledovať Kramerov rekord, kliknite tu)
Celkovo majú akcie AVB 8 nákupov a 11 držaní, vďaka čomu je konsenzus analytikov mierny nákup. Akcia je najdrahšia na tomto zozname, na úrovni 190.87 USD za akciu a priemerná cieľová cena 226.17 USD naznačuje potenciál rastu približne o 18 % na nasledujúce mesiace. (Pozrite si prognózu akcií AVB na TipRanks)
Ak chcete nájsť dobré nápady na obchodovanie s dividendovými akciami za atraktívne ocenenia, navštívte stránku TipRanks' Najlepšie akcie na nákup, novo spustený nástroj, ktorý spája všetky poznatky spoločnosti TipRanks o vlastnom imaní.
Vylúčenie zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sú iba názormi vybraných analytikov. Obsah je určený na použitie iba na informačné účely. Pred investovaním je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html