Kathy Roeser z Morgan Stanley: Príprava na budúci býčí trh

Tieto slová povzbudenia sa ukázali byť dosť prezieravé: Hovorili sme s ňou 28. júla, keď trhy boli uprostred začínajúceho rastu, ale ešte pred dobrými správami o inflácii. Odvtedy S&P 500 vzrástol o 3.3 %, zatiaľ čo Nasdaq o 5 %.

V rozhovore s Barron's Advisor 35-ročná veteránka vysvetľuje, že si sama robila prestávky tým, že prevyšovala svojich súperov. Uznáva, že potrebuje koučovanie, aby sa stala efektívnou tímovou vedúcou, a odhaľuje stimul, ktorý sa stal kritickým pre udržanie si mladých zamestnancov.   

Odkiaľ si? Vyrastal som na predmestí Detroitu a vyštudoval som marketing na Michiganskej štátnej univerzite. Po ukončení štúdia v roku 1986 som sa presťahoval do Chicaga a ako 23-ročný som začal pracovať pre


Cigna
,
životná poisťovňa, ktorú potom kúpila


Lincoln National
.
Lincoln mal čoraz väčšiu prítomnosť vo finančnom plánovaní pre svojich klientov, čo v tom čase nebolo niečo, čo by veľa firiem robilo. Na začiatku svojej kariéry som bol primárne zodpovedný za pomoc agentom životného poistenia s investíciami a finančným plánovaním pre ich klientov. Mal som asi 30 rokov, keď som začal podnikať v oblasti finančného plánovania pre klientov. 

Ako ste začali budovať svoj zoznam klientov? Záujemcom som ilustroval nevyhnutnosť holistického manažmentu bohatstva. Vysvetlil som, že najväčšie riziko, ktoré môže človek podstúpiť, je pozerať sa na svoju finančnú situáciu v sile a nie robiť to komplexne. Komplexnejší prístup je dnes bežný, ale keď som začínal, veľa ste toho nevideli.

Kto bol váš prvý klient? My prvý klient mal 28 rokov, bol synom úspešného človeka. Pomohol som mu začať s jeho finančným plánovaním a jeho 401(k). Nemal veľa peňazí, ale dosiahol veľký úspech. 

Čo bolo kľúčom k vašej úspešnej kariére? Robím veľa mentoringu pre mladých ľudí, ktorí sa na správu majetku pozerajú ako na kariéru, a rozprávam sa s nimi o tom, čo musia urobiť, aby uspeli. Jedným z dôvodov, prečo som bol úspešný, bolo to, že som vo svojich 20 a 30 rokoch pracoval dlhé hodiny. Nemôžete strácať ten čas. Strávil som veľa času vzdelávaním sa v čo najväčšom počte oblastí správy majetku. A všetkých som prekonal. Skutočne kľúčom číslo jedna je pracovná etika. V našom odvetví ste svojim vlastným šéfom. Nikto ti nehovorí, čo máš robiť. Moje odhodlanie pomáhať svojim klientom s ich finančným úspechom mi pomohlo vybudovať moje podnikanie.

Prečo ste v roku 2007 odišli z Lincolnu do Morgana Stanleyho? Začal som hľadať v roku 2005, 2006 počas býčieho trhu. Cítil som, že potrebujem viac globálnej investičnej platformy a viac investičných príležitostí, ktoré by som mohol ponúknuť svojim klientom. Pozrel som sa na veľa rôznych firiem a skončil som v Morgan Stanley kvôli ich globálnej stope a ich prístupu k úžasnému intelektuálnemu kapitálu, ktorý by mi pomohol viesť klientov na kapitálových trhoch a kam investovať. Mal som klientov, o ktorých som vedel, že potrebujú byť na ďalšej úrovni prístupu na kapitálové trhy.

K akým investíciám ste sa dostali skokom do Morgan Stanley? Viac alternatív, viac private equity, čokoľvek v alternatívnom priestore a rozsiahlejší výskum sveta akcií a dlhopisov. A rovnako dôležitý je náš globálny investičný výbor, ktorý nám pomáha pri rozhodovaní o tom, kam by sa mali umiestniť peniaze.

Jeden člen vášho tímu, Roberto Barbanente, sa len pred niekoľkými rokmi stal finančným poradcom a už je akciovým partnerom. Ako sa to stalo? Keď som sa presťahoval do Morgan Stanley, bol som to ja a osoba poskytujúca služby klientom. Roberto so mnou začal asi o rok neskôr. Keď som bol v Morgan Stanley, videl som schopnosť skutočne rozšíriť svoju prax a spravovaný majetok. Roberto prešiel rôznymi rolami v našom tíme, vrátane pracovníka v oblasti služieb zákazníkom a analytika. O osem rokov neskôr bol pripravený stať sa finančným poradcom. 

Medzitým som si uvedomil, že na to, aby som klientom mohol poskytnúť viac služieb a vysokú kvalitu pozornosti a príležitostí, potrebujem expandovať o viac finančných poradcov. Roberto bol na to ideálny, pretože sa naučil obchod z prevádzkovej a klientskej stránky. Myslím, že je to vlastne jedna z najlepších ciest, ako sa stať poradcom. Teda, odtiaľ som prišiel. 

Myslím si, že veľa ľudí vidí, aká je to skvelá kariéra, a chcú byť súčasťou biznisu v oblasti vzťahov. Skutočnou výzvou je však vedieť vyrozprávať príbeh o tom, ako môžete potenciálnemu zákazníkovi priniesť hodnotu a prečo by mal byť súčasťou vašej skupiny a súčasťou Morgan Stanley. A to je skutočne to, za čo sme s Robertom zodpovední: zaviesť podnikanie a potom ho aj udržiavať. A keď sa nám naskytne viac príležitostí, potrebujeme pridať viac akciových partnerov. Budúci rok pridáme ďalšieho finančného poradcu a tým sa z dvojčlenného tímu presunieme na sedemčlenný tím.

Myslíte si, že ste dobrý v riadení tímu, alebo je to niečo, čo jednoducho musíte urobiť?

Myslím, že je to niečo, čo musíte urobiť. Nepovedal by som, že to bolo pre mňa prirodzené. Strávil som veľa času prácou s trénermi, aby som sa stal lepším lídrom.

Akú cennú lekciu ste sa naučili o vodcovstve? Myslím si, že je to pochopenie toho, že ľudia majú rôzne ciele a pracovnú morálku a osobnosti a že nemôžete vybudovať tím ľudí, ktorí sú ako vy. Ťažko sa nabíjam a idem 100 míľ za hodinu, ale nie každý je rovnaký. Kľúčom je nájsť ľudí so zručnosťami a osobnosťami, ktoré zodpovedajú potrebám tímu. A potom ich musíte podporovať a vzdelávať. Musíte poskytnúť kariérne cesty, najmä s novou generáciou. Nemôžete zamestnať niekoho hneď po vysokej škole a očakávať, že nebude chcieť ísť ďalej. 

Čo znepokojuje vašich klientov v týchto dňoch? Vedia, že musia byť v akciách, a vedia, že hoci hotovosť je miestom na držanie peňazí, z dlhodobého hľadiska nedrží krok s infláciou. Nemajú záujem o dlhopisy, pretože sú výzvou. Takže musia myslieť na to, že podstúpia väčšie riziko a plánujú to. Tiež sa obávajú o všeobecný stav sveta.

Máte na mysli veci ako klimatické zmeny? politika? Vojna na Ukrajine? Áno, politika, vojna...som tu v Chicagu, kde sme mali [4. júla] streľbu v Highland Park. Zisťujem, že čoraz viac ľudí necháva politiku rozhodiť o svojich investíciách, čo by robiť nemalo.

Čo hovoríte klientom, ktorí sa obávajú, že sa svet rúca? Pripomínam im, aby sa zamysleli nad históriou a nad všetkými vecami, ktorými sme si prešli. 

Čo hovoríte klientom, ktorí sa pýtajú, kedy sa zdvihne mrak nad ekonomikou a trhmi? Slovo „cloud“ je niečo, čo teraz používam veľmi často. Dôvod, prečo je trh nestabilný, je ten, že nikto nevie, kam to smeruje. Hovorím len o tom, že v určitom bode získame údaje, ktoré nám dajú príležitosť vedieť, kde je ďalšia príležitosť. Niečo sa zlomí, niečo sa stane. Bude to tým, že sa Fed otočí? Bude to koniec vojny? Prevediem ich niektorými vecami, ktoré by sa mohli stať a ktoré nás vrátia na ďalší býčí trh. 

Ako sa momentálne pohybujete na trhoch? Hovorím ľuďom, že dnes musíte naozaj myslieť na cash management, pretože sme sa posunuli od nuly. Ak teraz budete v hotovosti, kam pôjdete? Chystáte sa skôr krátkodobo alebo kupovať CD? Vytvorili sa rastúce výnosy veľa príležitostí pretože si myslím, že ľudia teraz držia viac hotovosti ako v minulosti. 

Na dlhopisovom trhu sme trénovali, aby sme tento rok viac ťahali za kratší koniec a sledovali. To je pohľad, ktorým náš tím zarobil klientom veľa peňazí, pretože sme viac ťahali za kratší koniec. In akcie, rozhodne hovoríme, že držíme kvalitné spoločnosti, pričom kladieme dôraz na hodnotu pred rastom a viac sa zameriavame na USA oproti medzinárodne. 

A nakoniec, čo sa za posledné tri roky zmenilo, je vzdelávanie alternatívy. Ako vyzerá svet súkromného dlhu a aké sú tam príležitosti? Súkromný dlh, súkromný kapitál, hedžové fondy a nehnuteľnosti. Je to ako reset, keď sa vzdelávame o postupe vpred na trhu s vyššou infláciou po nízkej inflácii za posledné desaťročie.

Aká je momentálne vaša najväčšia podnikateľská výzva? Myslím si, že je to riadenie očakávaní klientov o ich investíciách a ich bohatstve. Pred týmto rokom som cítil, že recenzie sa robia celkom ľahko, pretože klienti zarobili toľko peňazí. A teraz sme veľa vrátili. Ako teda zvládate ich očakávania? 

Ako relaxujete a nabíjate energiu? Počas Covidu som nikdy nemal príležitosť dať si pauzu. Teraz si však vedome dávam voľno. Milujem golf a trávim čas s rodinou a priateľmi. Myslím si, že ako poradca sa môžete skutočne sústrediť na prácu pri raste vášho podnikania. A dôležité je robiť aj iné veci.

Chcem sa spýtať, aký máš handicap? Môj hendikep je teraz 16. Keď sme pred mnohými rokmi robili ďalší rozhovor, povedal som, že idem znížiť môj handicap o 10—a dal si to do článku! Moji priatelia si prečítali článok a povedali: „Ach, to si zo mňa robíš srandu. To nemôžeš." No neznížil som svoj hendikep o 10, ale pravdepodobne som ho znížil o šesť. 

To je aspoň správny smer! Ďakujem, Kathy.