Ak chcete investovať svoje peniaze rozumným spôsobom, finanční experti odporúčajú vyhnúť sa veľkým akciám s vysokým rastom v prospech hodnotových mien, ktoré nie sú také populárne. Základná stratégia: identifikovať príležitosti a zároveň minimalizovať určité riziko. Finančná firma Morningstar so sídlom v Chicagu však tvrdí, že existuje inteligentnejší spôsob, ako zarobiť peniaze – beta môže pomôcť investorom identifikovať lepšie akciové príležitosti počas ekonomickej neistoty ako hodnota alebo rast. Poďme si rozobrať, ako táto metrika meria volatilitu a kedy ju môžete použiť na investovanie.
Ak hľadáte inteligentné spôsoby, ako zarobiť peniaze, a Finančný poradca vám môže pomôcť identifikovať dobré investície pre vaše portfólio.
Prečo by sa mali investori podľa Morningstar zamerať na volatilitu akcií
Pri analýze investícií sa mnohí investori pozerajú na hodnotové investície (podhodnotené akcie, ktoré by mohli časom získať najväčšiu hodnotu) a rastové zásoby (tie, ktoré môžu výrazne predbehnúť konkurentov).
Pri porovnávaní hodnota vs. rastové akcie môže mať zmysel pre vaše portfólio, Morningstar hovorí, že práve teraz, s ekonomickou neistotou, je ťažké určiť, ako by mohlo buď hodnota alebo rast.
Nedávno o tom informoval Morningstar že od polovice júna najnižšieho bodu medvedieho trhu (čo sa vo všeobecnosti stáva, keď ceny klesnú aspoň o 20 % z nedávneho maxima), rastové akcie za dva mesiace vzrástli o 20.3 %, zatiaľ čo hodnoty akcií vzrástli o niečo viac ako tretinu (7.8 %) za rovnaký čas.
Hoci finančná firma tiež uviedla, že údaje z oboch akcií ukazujú, ako sa zlomili „relatívne rovnomerne“, pričom rozdiel medzi hodnotou a rastom sa od posledného maxima na trhu 16. augusta zmenšil a hodnota akcií vyskočila „pred rastové akcie o 6.8 percenta“. body.”
Vzhľadom na túto zmenšujúcu sa medzeru medzi hodnotami a rastovými akciami spoločnosť Morningstar uviedla, že investori by mohli ťažiť z výraznejšieho kontrastu medzi akciami s vysokou a nízkou hodnotou beta pri hľadaní investičných príležitostí. A konkrétne poukázal na to, že „akcie s vysokým obsahom beta sú lacné“.
„Celkový trh je práve teraz o 15 % podhodnotený,“ povedal v článku David Sekera, hlavný stratég amerického trhu pre Morningstar. "Takže je vhodný čas presunúť sa ďalej do high-beta akcií, aby ste získali ďalší rast, keď sa trh zotaví."
Pochopenie toho, ako funguje beta
Beta je metrika ktorý meria volatilitu akcie. To sa zvyčajne vypočíta porovnaním zmien cien akcií s pohybmi na širšom akciovom trhu, ako je S&P 500, počas 12-mesačného obdobia.
Akciové trhy majú celkovo beta hodnotu jedna. A beta pre jednotlivé akcie sa vypočítava podľa toho, ako ďaleko sa pohybuje od tohto benchmarkového indexu.
Napríklad, ak má akcia beta hodnotu jedna, investor by mohol predpokladať, že jej cena sa pohybuje tesne s týmto trhom. A to by mohlo znamenať, že jeho pridanie do portfólia by neznamenalo veľké riziko.
Jednotlivé akcie s beta väčším ako jedna by mohli naznačovať vyššiu volatilitu. Ale pre investorov s väčšou tolerancia rizika, to by tiež mohlo ukázať potenciál pre silnejší Vracia.
Ako ďalší príklad, ak si kúpite akciu s beta 500, potom môže byť trikrát volatilnejšia ako celkový trh. Ak teda index S&P 10 vzrastie o 30 % za rok, môžete očakávať, že cena jednotlivých akcií počas tohto obdobia vzrastie o trojnásobok (30 %). Aj keď je dôležité poznamenať, že môže klesnúť aj o 10 %, zatiaľ čo celkový akciový trh klesne iba o XNUMX %.
Pre akcie s beta menej ako jedna by investori mohli určiť, že sú menej volatilné ako celkový trh a pridať ich do svojich portfólií, aby sa zabezpečili proti riziku a diverzifikovať investície.
Mali by ste však tiež poznamenať, že beta pod jednou by mohla ukázať, že jednotlivé akcie sa pohybujú opačným smerom ako celkový trh. A to by mohlo naznačovať, že cena akcií stúpa, keď trh klesá, alebo naopak, keď trh stúpa.
Nakoniec, nulové beta môžu tiež ukázať, že jednotlivé akcie konajú nezávisle od celkových trhov, preto je beta len jedným z mnohých faktorov, na ktoré by ste sa mali pri analýze investície pozerať.
Ako môžu investori využívať beta verziu na investovanie
Spoločnosť Morningstar hovorí, že akcie s vysokým obsahom beta možno nájsť v cyklickom supersektore, čo je zoskupenie akcií z odvetví, ktoré sú výrazne ovplyvnené zmenami v ekonomike.
Tieto zásoby sa môžu v priebehu času meniť na základe rôznych faktorov a zahŕňajú energiu, cyklickú spotrebu (automobilový priemysel, bývanie, zábava a maloobchod), základné materiály (baníctvo, rafinácia kovov, chemické a lesnícke produkty) a technológie.
Finančná firma hovorí, že investori môžu identifikovať akcie s nízkou beta, aby pomohli minimalizovať riziko pre ich portfóliá. Poznamenáva však aj to, že „investičné stratégie s nízkou beta verziou môžu prísť o odmeny, keď sa trhu darí“.
Pre investorov s vyššou toleranciou voči riziku spoločnosť Morningstar uviedla, že „oblasti trhu s najvyššou hodnotou beta sa obchodujú za niektoré z najnižších cien“.
Ako príklad sa finančná firma odvolala na svoj index spotrebiteľského cyklického sektora v USA, ktorý ku koncu augusta dosiahol „beta nad trhovou hodnotou 1.26 a ukončil mesiac na úrovni 87 % svojej agregovanej reálnej hodnoty alebo so zľavou 13 %. .“
Okrem toho spoločnosť Morningstar uviedla, že indexy technologických aj komunikačných služieb mali k augustu „niektoré z najvyšších beta verzií na úrovni sektora“, ktoré „tiež patria medzi najviac podhodnotené trhové sektory, v súčasnosti na úrovni 89 % a 65 % ich analytikov Morningstar. odhady reálnej hodnoty, resp.
A pre porovnanie, finančná firma uviedla, že akcie verejných služieb skončili v auguste ako jedny z najnižších beta, pričom index bol „8.3 % nad svojou agregovanou reálnou hodnotou“. Investori s nízkou toleranciou voči riziku majú tendenciu zameriavať sa na úžitkové akcie, aby sa zabezpečili proti hospodárskemu poklesu kvôli stabilite a vysokým dividendovým výnosom.
Zrátané podčiarknuté
Beta môže pomôcť investorom určiť, ako by sa cena jednotlivých akcií mohla pohybovať v porovnaní s celkovým trhom. Finančná spoločnosť Morningstar poukazuje na to, že v obdobiach ekonomickej neistoty, keď môžu byť hodnoty a rastové akcie príliš blízko, by akcie s vysokým a nízkym beta mohli pomôcť investorom identifikovať nové investičné príležitosti. Mali by ste si však uvedomiť, že táto metrika je založená na minulej výkonnosti, takže nemusí zohľadňovať súčasné a budúce zmeny ovplyvňujúce jednotlivé akcie. Preto je užitočné skombinovať túto metriku s ostatnými v úplnejšej analýze pred uskutočnením investičného rozhodnutia.
Investičné tipy pre začiatočníkov
A Finančný poradca vám môže pomôcť pri prijímaní inteligentných investičných rozhodnutí pre vaše portfólio. Bezplatný nástroj SmartAsset spojí vás až s tromi finančnými poradcami, ktorí slúžia vašej oblasti, a môžete sa bezplatne porozprávať so svojimi poradcami, aby ste sa rozhodli, ktorý z nich je pre vás ten pravý. Ak ste pripravení nájsť poradcu, ktorý vám môže pomôcť dosiahnuť vaše finančné ciele, začni teraz.
Najlepší spôsob, ako sa ako investor chrániť pred rizikom, je diverzifikovať svoje aktíva. Bezplatná kalkulačka SmartAsset vám môže pomôcť nájsť správny prístup pre vaše portfólio.
Fotografický kredit: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Príspevok Morningstar hovorí investorom, že táto metrika je dôležitejšia ako hodnota akcií alebo rast sa objavil najprv na Blog SmartAsset.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html