MSCI žiada o spätnú väzbu k čínskym akciám, Hong Kong Shorts Press opäť, týždeň v prehľade

Týždeň prehľadu

• Hongkong sa vrátil z dovolenky v dobrej nálade, pretože index Hang Seng v stredu získal +5.9 % vďaka viacerým katalyzátorom, vrátane opätovného otvorenia Hongkongu pre neobmedzené cestovanie, potenciálneho vrcholu amerického dolára a 20.^th Národný kongres strany, ktorý sa začne 16^th.
• Akcie cestovného ruchu a nehnuteľností viedli tento týždeň v Hongkongu k nárastu, keďže investori zrejme očakávajú oživenie v oboch oblastiach.
• Akciové a dlhopisové trhy pevninskej Číny boli tento týždeň zatvorené z dôvodu štátneho sviatku Zlatý týždeň a znovu sa otvoria v pondelok.

Kľúčové správy

Ázijské akcie sa cez noc prepadli na miernych objemoch, keď sa opäť objavili obavy zo sprísnenia Fedu, aj keď región zaznamenal za týždeň zisky. Konsenzus je, že Fed bude zvyšovať úrokové sadzby, kým sa niečo nezlomí, teda nenastane finančná/ekonomická kríza. Znie to ako skvelý herný plán…

Dnes bol posledný deň sviatku Zlatého týždňa pevninskej Číny, zatiaľ čo Pakistan bol zatvorený pre Mawlid-al-Nabi, duchovný deň, v ktorý moslimovia oslavujú narodenie proroka Mohameda. Americký dolár bol dnes ráno o niečo slabší, hoci ázijský menový index a čínsky offshore renminbi boli oproti americkému doláru mimo.

V Hongkongu bol deň s veľkým objemom, pričom Čína bola stále na dovolenke, čo znamená žiadnu podporu zo strany investorov z pevniny. Objem v Hongkongu bol iba 45 % 1-ročného priemeru, hoci predaj nakrátko hlavnej rady sa cez noc zvýšil na 59 % 1-ročného priemeru, keďže 22 % objemu hlavnej rady bolo krátkych. JD.com HK mal 45 % objemu short, Alibaba 20 % short, Meituan mal 35 % short a Tencent mal 9 % short. Hongkonská burza cenných papierov a/alebo hongkonské regulačné orgány prekvapivo nezaviedli limity na predaj nakrátko, čo Taiwan urobil začiatkom tohto týždňa. Úroveň predaja nakrátko je rozpačitá! Internetové akcie boli mimo, aj keď Li Auto HK klesli o -14.75 %, Nio kleslo o -10.47 % a Xpeng -6.04 %. Chatovanie siaha od slabého predaja áut v rámci Zlatého týždňa až po predaj veľkého akcionára investorom s pákovým efektom.

Po včerajšom uzavretí USA MSCIMSCI
oznámila, že bude hovoriť so svojimi klientmi o zahrnutí akcií China A Share. Pamätajte, že MSCI pridalo 20 % potenciálnej váhy definície MSCI akcií Číny A v rokoch 2018 a 2019. MSCI zastavilo zahrnutie z dôvodu určitých charakteristík akcií pevninskej A, ktoré zahŕňajú vyrovnanie v ten istý deň (v deň, keď si kúpite akciu, dodať hotovosť), omnibusové obchodovanie (obchodné akcie A pre viaceré obchodné účty), chýbajúce zosúladenie trhových sviatkov medzi Hongkongom a pevninskou Čínou a chýbajúce futures MSCI China A. Tri problémy boli vyriešené, keďže futures MSCI China A50 boli spustené minulý rok v Hongkongu. V auguste hongkonská burza oznámila, že upraví plán sviatkov tak, aby sa odstránilo 13 neobchodných dní, a omnibusové obchodovanie bolo vyriešené. Áno, obchodovanie T+0 je veľká téma, najmä pre pasívnych investorov. Dôvodom je, že v deň rebalancie indexu musíte dodať hotovosť v deň obchodu pre čínske akcie A, ale nedostanete hotovosť z predaja nečínskych akcií dva dni. Toto sú skutočne jediné zostávajúce problémy, ktoré bránia MSCI napredovať v začleňovaní, ale ďalšie oznámenia o začlenení môžu oddialiť aj politické úvahy. Tento vývoj budeme pozorne sledovať.

Indexy Hang Seng a Hang Seng Tech klesli o -1.51% a -3.3% v objeme, ktorý klesol o -8.79% oproti včerajšku, čo je len 45% 1-ročného priemeru. Postúpilo 57 akcií, zatiaľ čo 446 akcií kleslo. Krátky obrat hlavnej rady sa oproti včerajšku zvýšil o +6.78 %, čo je 59 % 1-ročného priemeru, keďže 22 % objemu bolo krátkych. Hodnotové faktory „prekonali“ (menej) rastové faktory, keďže veľké spoločnosti „prekonali“ malé spoločnosti. Všetky sektory boli negatívne, keďže energetika klesla o -0.65 %, bežné tovary klesli o -0.82 % a financie klesli o -1.1 %, zatiaľ čo nehnuteľnosti klesli -3.3 %, materiály klesli -2.98 % a technológie klesli -2.69 %. Najvýkonnejšími podsektormi boli polovodiče a akcie kasín v Macau, zatiaľ čo autá, softvér a zdravotnícke zariadenia patrili medzi najhoršie. Southbound Stock Connect bol dnes zatvorený.

Shnaghai, Shenzhen a STAR Board sa znovu otvoria v pondelok.