Multicoin Capital zasiahol kolaps FTX, pričom 10 % AUM jeho fondu uviazlo na burze

Multicoin Capital, jedna z popredných spoločností rizikového kapitálu zameraná na kryptomeny, je výrazne ovplyvnená kolapsom kryptoburzy FTX, ako ukazuje list, ktorý získal The Block.

List, ktorý v utorok poslali riadiaci partneri Multicoin Capital Kyle Samani a Tushar Jain partnerom „hlavného fondu“ firmy, ukazuje, že približne 10 % celkových spravovaných aktív fondu (AUM) stále čaká na výbery na FTX.

„Bohužiaľ, neboli sme schopní stiahnuť všetky aktíva fondu na FTX,“ píše sa v liste. „Aktíva vrátane BTC, ETH a USD čakajú na výber a predstavujú približne 15.6 % aktív vo fonde (okrem bočných vreciek) a približne 9.7 % celkovej AUM fondu.“

Pred FTX zastavené výbery v utorok sa spoločnosti Multicoin Capital podarilo podľa listu stiahnuť približne 24 % aktív fondu, ktoré boli držané na burze. V liste sa neuvádzajú čísla v dolároch zodpovedajúce percentám. Multicoin Capital neodpovedal na žiadosť The Block o komentár do času tlače.

Priama expozícia 

FTX je podľa listu jednou z troch búrz, na ktorých Multicoin Master Fund obchoduje spolu s Coinbase a Binance. Burza založená Samom Bankmanom-Friedom skolabovala uprostred krízy likvidity.

Konkurenčná burza Binance sa v utorok dohodla s FTX na možnej akvizícii. Ak Binance nakoniec získa FTX, potom Multicoin očakáva, že bude schopný získať späť 100 % svojich uviaznutých prostriedkov ako zákazníci burzy FTX. Existuje však „stále pravdepodobnosť“, že transakcia sa neuzavrie, a v takom prípade spoločnosť Multicoin nemusí zaznamenať úplné zotavenie svojich aktív držaných na FTX a akékoľvek zotavenie by sa pravdepodobne ešte oneskorilo, uvádza sa v liste.

Okrem toho, že jeho aktíva uviazli na FTX, Multicoin Capital držala aj likvidnú pozíciu v FTT, natívnom tokene problémovej burzy, a aktíva, s ktorými FTT obchodovala, sú tiež uviaznuté na FTX.

„Fond mal likvidnú pozíciu v FTT. Dnes ráno sme po oznámení o kúpe FTX zo strany Binance podnikli okamžité kroky a predali sme celú našu pozíciu FTT za priemernú cenu 17.79 USD,“ píše sa v liste. "Kým sme podnikli príslušné kroky, aktíva, za ktoré sme obchodovali s FTT (BTC a USD), sú stále na FTX a fond momentálne nemôže vybrať tieto BTC a USD."

Podľa FTT sa teraz obchoduje za približne 5 USD CoinGecko.

Nepriama expozícia 

Multicoin Capital je tiež nepriamo vystavený situácii FTX, uvádza sa v liste. A to vo forme jeho pozícií v tokenoch Solana (SOL) a Sérum (SRM).

„Najväčšou pozíciou vo fonde je SOL,“ píše sa v liste. Hovorí sa, že keďže Solana bol vo všeobecnosti považovaný za sféru vplyvu Bankman-Fried, situácia FTX by mohla znamenať, že SOL by mohla pravdepodobne zaznamenať zvýšenú volatilitu a ovplyvniť jej pozíciu v blízkej budúcnosti. Cena SOL je momentálne 18.88 USD, dnes o 32 % nižšia.

Multicoin Capital však zostáva vzhľadom na jej rastúci ekosystém z dlhodobého hľadiska optimistický. „Boli sme dlhodobo SOL býkmi nie kvôli jednej osobe a/alebo entite, ale kvôli širšiemu ekosystému, ktorý sa rozvíja na vrchole Solany a povahe základnej technológie Solana,“ píše sa v liste. „Aj keď situácia FTX/Binance v krátkodobom horizonte pre SOL zjavne nepomôže, nemyslíme si, že by to narušilo tézu počas nášho investičného časového horizontu.“

Pokiaľ ide o pozíciu spoločnosti Multicoin v sére, v liste sa uvádza, že tokeny SRM fondu sa odomknú počas siedmich rokov, počnúc augustom 2020 (to znamená, že pridelenie SRM fondu skončí v auguste 2027). Fond predáva SRM počas odomykania a podľa listu už vrátil ~ 30-násobok svojej počiatočnej investície. Ale zvyšok jeho tokenov SRM je navrhnutý tak, aby sa odomkol priamo do úschovy na FTX.

„Je približne päť rokov, kým bude pozícia SRM v bočnom vrecku úplne odomknutá. Vzhľadom na okolnosti sa proces odomykania môže, ale nemusí zmeniť a my budeme pracovať na dosiahnutí najlepšieho výsledku pre investorov,“ píše sa v liste.

Multicoin Capital podniká určité kroky vzhľadom na situáciu FTX. Konkrétne sa nachádza v procese znižovania expozície fondu voči protistrane stiahnutím všetkého nesplateného kolaterálu. „Okrem vyššie uvedenej expozície voči FTX a expozície, ktorú máme voči Coinbase (náš primárny správca), naša jediná zostávajúca expozícia protistrany je v Genesis. Táto expozícia predstavuje 1.1 % celkovej AUM fondu a pracujeme na jej odstránení,“ píše sa v liste.

Riziková firma tiež pracuje na samostatnej komunikácii pre partnerov, ktorí sú investovaní do jej iných fondov, ktoré sú ovplyvnené týmito udalosťami, vrátane Rizikový fond III, ktorá je investorom do FTX US, a účelovo vytvorený subjekt alebo SPV, ktorý dala dohromady približne pred rokom, aby investovala do FTX International (subjekt Binance sa dohodol), podľa listu.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Všetky práva vyhradené. Tento článok sa poskytuje iba na informačné účely. Neponúka sa ani sa nemá používať ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné poradenstvo.