Moja predpoveď na rok 2023 pre vysoko výnosové CEF

Veľa ľudí sa začína pozerať na nový rok a ja dostávam veľa otázok o mojich vyhliadkach vysoko výnosové uzavreté fondy (CEF) pre zvyšok roku 22 a do roku 23.

Samozrejme, nikto nemá krištáľovú guľu, pokiaľ ide o CEF, akcie alebo ekonomiku v krátkodobom horizonte, ale myslím si, že pravdepodobne budeme svedkami pokračujúcej volatility na konci roka 2022, s lepšími podmienkami v roku 2023. do úvahy prichádza takzvaná „koncová sadzba“ turistického cyklu Fedu.

Našťastie existujú CEF tzv kryté volacie fondy ktoré sú účelovo vytvorené pre toto prostredie a poskytujú nám bezpečné 7 %+ dividendy, ktoré sa v skutočnosti posilnia, keď sa volatilita zvýši. O chvíľu sa s vami podelím o ticker, ktorý teraz platí 7.7 %.

Ako som napísal september 8, toto je obzvlášť vhodný čas dostať sa do týchto fondov, ktoré využívajú jedinečnú opčnú stratégiu na zvýšenie výplaty dividend, keď volatilita stúpa. A keďže je strach taký vysoký, môžeme s istotou povedať, že je na ceste ešte väčšia volatilita – pozrite sa na najnovšie čítanie ostro sledovaného indexu strachu a chamtivosti CNN:

Toto pre nás vytvára perfektný dvojkrokový plán: kúpte si teraz kryté fondy, ako je ten nižšie, a potom, keď sa situácia upokojí, prejdite na „čisté“ akciové fondy CEF (keďže fondy s krytými výzvami majú tendenciu slabnúť na rastúcom trhu ) v roku 2023.

Prečo vidím, že sa trh budúci rok vráti k zdraviu? Pretože existuje veľa dobrých správ, ktoré ešte musia prekonať pochmúrnu náladu. Zahŕňajú:

1) Nízka nezamestnanosť

Najlepšou správou o americkej ekonomike je, že Američania nemajú problém získať prácu, keďže nezamestnanosť je na desaťročí nízka.

Pracovný trh visí tvrdo

To tiež znamenalo, že Američania zarábajú viac ako kedykoľvek predtým, pričom priemerné týždenné zárobky dosiahli v roku 2022 historické maximum a rastú rýchlejšie ako za posledné desaťročia.

Rast príjmov

2) Zisky zostávajú silné

Ako to bežne počujete, ceny stúpajú, pretože náklady stúpajú, keďže podniky sú nútené platiť vyššie mzdy, ako aj vyššie náklady na suroviny. To by mohlo vyvolať dojem, že zisky trpia – ale nie sú.

Vyššie zisky do značnej miery pramenia zo širokej základne spotrebiteľov, ktorí vďaka rastúcemu príjmu a nižšej nezamestnanosti majú teraz peniaze na míňanie. A americké firmy vďaka tomu naďalej dosahujú vysoké zisky.

3) Fed sa pravdepodobne blíži ku koncu svojho cyklu zvyšovania sadzieb

Buďme úprimní, trhy sa práve teraz prebíjajú hlavne kvôli Federálnym rezervám. Keďže Fed teraz naznačuje, že úrokové sadzby by sa mohli zvýšiť do februára (predtým sa očakávalo, že sa zvyšovanie skončí v decembri), teraz existuje obava, že sadzby stúpnu vyššie a zostanú vysoké dlhšie. Čísla však začínajú rozprávať niečo iné.

Prvý znak, že Fed sa môže stiahnuť

Napríklad v auguste americký index cien výrobcov medzimesačne klesol, čo sa nestalo od začiatku pandémie. Toto sú náklady, ktoré spoločnosti znášajú pri výrobe tovarov a služieb: pokles zvyčajne znamená, že sa stanú dve veci: vyššie zisky (keďže vstupy sú lacnejšie, zatiaľ čo trh toleruje ceny, ktoré tieto firmy účtujú) a nižšia inflácia (pokles náklady znamenajú, že spoločnosti môžu zvýšiť svoje zisky bez zvýšenia cien).

Aj keď je to na začiatku, existuje jasný náznak, že inflácia by mohla v najbližších mesiacoch začať rýchlo klesať, čo by mohlo znamenať, že Fed bude mať menej dôvodov na zvyšovanie sadzieb do roku 2023, ako trh v súčasnosti očakáva.

Volatilita teraz, zotavenie neskôr

Na trhu, ako je tento, je naším najlepším krokom chrániť sa pred krátkodobým poklesom a zároveň sa vystaviť dlhodobejšiemu hore nohami, vďaka dnešným lacným akciovým cenám. A ako som už spomenul, kryté volanie CEF ako napr Fond Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) je na to šitý na mieru.

Kúpte si SPXX a získate tri veci:

1. Expozícia voči indexu S&P 500 v celom rozsahu vrátane hlavných zložiek, ako sú napr jablko
   AAPL
   (AAPL), Microsoft
   MSFT
   (MSFT) a vízum
   V
   (V), takže keď sa akcie začnú zotavovať, vaše portfólio tiež stúpne.
2. Spoľahlivý 7.7% tok príjmov vďaka krytým výzvam SPXX predáva (fond zhromažďuje peniaze z predaja opcií, ktoré uskutočňuje vo svojom portfóliu, bez ohľadu na to, či sú obchody skutočne dokončené alebo nie). Táto stratégia funguje dobre, keď volatilita narastá, vďaka čomu je tok príjmov fondu v turbulentných časoch ešte spoľahlivejší.
3. „Poistenie“ z hľadiska poklesu vďaka týmto krytým výzvam: vyššia volatilita zvyšuje hodnotu krytých hovorov SPXX, čo pomáha zmierniť hodnotu portfólia na akciu.

Ak sa trh vráti k pomalému zotavovaniu z kapitulácie, ktoré sme videli v lete, niekoľko nasledujúcich mesiacov neistoty môže znamenať pre SPXX vynikajúce zisky, kým budeme čakať na jasnejšie dni. Kým to urobíme, vyberieme si jeho 7.7% dividendu.

Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov s bezpečnými dividendami 8.4%."

Zverejňovanie: žiadne