Analýza indexu Nasdaq 100, keď sa nachádza na svojom zlomovom bode

Nasdaq index 100 (IXIC) sa v posledných týždňoch dostal pod silný tlak v súvislosti s obavami technológií spoločnosti pokračovali. Akcie klesli sedem dní po sebe a pohybujú sa na najnižšej úrovni od 31. januára. Z najvyššej úrovne vo februári sa prepadla o viac ako 7.50 %.

Nárast výnosov dlhopisov vyvoláva obavy

Najväčší záujem o Nasdaq 100 index a ďalších amerických indexov sú prudko rastúce výnosy krátkodobých dlhopisov. Údaje zostavené agentúrou Bloomberg ukazujú, že 10-ročný vládny výnos po prvý raz od októbra minulého roka vyskočil na 4 %.

Krátkodobý 2-ročný výnos zároveň vyletel nad 5 %, čo znamená, že výnosová krivka bola invertovaná na najnižšiu úroveň za posledné desaťročia. Tento názor podporujú nedávne silné ekonomické čísla, ktoré zvýšili možnosť, že Fed v budúcnosti prinesie ďalšie zvýšenia.

Historicky majú akcie tendenciu cúvnuť, keď výnosy dlhopisov rastú. Okrem toho je teraz možné generovať značný výnos samotným nákupom dlhopisov alebo dokonca uložením peňazí v banke. Niektorí analytici preto varujú, že by sme mohli vidieť viac výpredajov indexu Nasdaq 100. 

V rozhovore v pondelok David Einhorn, zakladateľ Greenlight Capital, varoval, že nedávne zotavenie akciového trhu bolo súčasťou rally medvedieho trhu. Je to pozoruhodné, pretože Greenlight bol jedným z najvýkonnejších hedžových fondov v tomto odvetví.

Index Nasdaq 100 bude v budúcnosti čeliť ďalším rizikám. Existuje napríklad riziko zárobkov, ak vezmeme do úvahy, že väčšina spoločností v poslednom čase zverejnila slabé výsledky. Podľa FactSet bol priemerný rast zárobkov spoločností v indexe S&P 500 mínus 3 %, čo je najhoršie čítanie od roku 2020. A situácia sa môže zhoršiť, ak inflácie zostáva na zvýšenej úrovni. 

Predpoveď indexu Nasdaq 100

Graf Nasdaq od TradingView

Denný graf nevyzerá dobre pre index Nasdaq 100, pretože býci sa vo februári nedokázali dostať nad dôležitú úroveň odporu na 12,886 12,160 USD. Teraz ustúpil a posunul sa pod kľúčovú úroveň podpory na úrovni 13 50 USD, čo je najvyšší bod 50. decembra. Index tiež klesol pod úroveň 100 % Fibonacciho retracementu. Jedinou nádejou je, že index našiel podporu na XNUMX-dňových a XNUMX-dňových kĺzavých priemeroch (MA).

Preto bude index pravdepodobne naďalej klesať, ak sa dostatočnému množstvu predajcov podarí posunúť ho pod dva priemery. Ak sa tak stane, index klesne na ďalšiu psychologickú úroveň 11,000 XNUMX USD. To je v súlade s tým, čo sme tu napísali článok.