Nové ETF sa chystá prilákať váhavých investorov

Investori, ktorí sa vyhýbajú riziku, majú novú možnosť uzatvárať bezpečnejšie stávky na Teslu.

Inovátorské ETF spustili Inovátor Hedged TSLA Strategy ETF (TSLH) – okrem iných definovaných výsledných produktov – minulý mesiac.

Podľa generálneho riaditeľa ETF Brucea Bonda poskytuje investorom expozíciu voči akciám, pričom sa do značnej miery vyhýba volatilite a rizikám oceňovania už od návrhu. Je to bufferovaný ETF, ktorý využíva stratégiu zvrátenia rizika, aby sa minimalizoval pokles a zároveň sa stanovil limit na zisky.

„Kúpíš si TSLH, hedge tesla, získate v podstate 10 % nahor a máte 10 % spodnú hranicu,“ vysvetlil Bond na CNBCETF Edge" minulý týždeň. „Teraz, čo je podlaha – to je maximálna strata 10 %. Ak Tesla klesne o 20 %, stratíte 10 %. Ak klesne o 50 %, stratíte 10 %.

Štátne pokladničné poukážky tvoria asi 90 % hedžového fondu „na vytvorenie potenciálnej spodnej hranice proti značným stratám na štvrťročnej báze,“ informovali Innovator ETF v tlačovej správe o spustení ETF. „Call opcia spread na TSLA s použitím FLEX opcií“ tvorí zvyšok portfólia fondu.

„Predpokladaný horný strop pre zostatok za aktuálny kalendárny štvrťrok (do septembra) je 8.70 %,“ uviedla spoločnosť.

Jeho spodná hranica sa obnovuje každý kalendárny štvrťrok, ale nikdy nepresiahne 10 %, vysvetlil Bond pre CNBC a poznamenal, že spodná hranica ETF bola pri spustení na úrovni 9.23 %.

The Innovator Hedged TSLA Strategy ETF od svojho uvedenia na trh 5. júla vzrástol o 26 %. Medzitým akcie Tesly vzrástli v rovnakom časovom období o 12 %.

Nie je to prvýkrát, čo Bondova spoločnosť spustila ETF s použitím tejto stratégie zvrátenia rizika.

Inovátorské ETF začali Inovator Defined Wealth Shield ETF (BALT) v minulom roku so zameraním na S&P 500 index.

Stratégia je však pod paľbou americkej komisie pre cenné papiere a burzy.

Predseda SEC Gary Gensler vydal vyhlásenie krátko po tom, čo sa zaoberal rizikami, ktoré môžu pochádzať z „komplexných“ produktov obchodovaných na burze, ako sú pákové alebo inverzné ETF, pričom zdôraznil potenciálne problémy s ich krátkodobou povahou.

„Tieto ETP však môžu predstavovať riziká aj pre sofistikovaných investorov a môžu potenciálne vytvárať riziká pre celý systém tým, že fungujú neočakávaným spôsobom, keď trhy zažívajú volatilitu alebo stresové podmienky,“ uvádza sa vo vyhlásení Genslera z októbra 2021.

Gensler navrhol „potenciálnu tvorbu pravidiel“ na ochranu individuálnych investorov. Bond však obhajoval produkty Innovator ETF, čo naznačuje, že nárazníky ponúkajú významnú hodnotu kontroly rizika.

SEC odmietla poskytnúť vyhlásenie.