Nike je po prívale ziskov FedExu ďalším lídrom v centre pozornosti

Ak ste si mysleli, že FedEx minulý týždeň zniesol veľké tučné vajce so správou o zárobkoch, potom sa pripravte na fiškálne zisky Nike za prvý štvrťrok, ktoré sú splatné po skončení obchodovania vo štvrtok.

Veľkým maloobchodníkom čelí množstvo čoraz brutálnejších protivietorov, od globálneho hospodárskeho spomalenia cez nafúknuté zásoby nafúknuté pred kľúčovou dovolenkovou sezónou až po pokračujúcu infláciu dodávateľského reťazca až po oslabenie dopytu v Číne až po úroveň amerického dolára. čerstvé 20-ročné maximá zaťažujúce firemné zisky.

Analytici z Wall Street očakávajú od týchto obáv dávku pochmúrnosti mocný komponent Dow Nike koncom tohto týždňa a možným ďalším výpredajom akcií (akcie už za posledný mesiac klesli o 12 %).

„Myslíme si, že to budú naozaj, naozaj ťažké prázdniny,“ maloobchodný analytik Barclays Adrienne Yih povedala na Yahoo Finance Live. „A časť z toho je skutočne o budúcom nákupnom správaní v roku 2023 vo veľkoobchodnom kanáli. Pamätajte si, že Nike má stále asi 55 % svojho podnikania vo veľkoobchodnom kanáli, aj keď robí veľké pokroky v prechode na priame spotrebiteľské produkty. Takže to je akýsi základ v blízkom až strednodobom horizonte.“

Dlhoročná maloobchodná analytička Morgan Stanley Kimberly Greenberger pridala pohľad na predbežné zárobky Nike v nedávnej poznámke:

• Cenový cieľ: 129 USD (znížené z 149 USD)

• hodnotenie: Nadváha (opakovane)

• Predpokladaný pohyb ceny akcií: + 37%

„Čísla šepotu“ o zisku spoločnosti Nike v prvom štvrťroku nemusia byť dostatočne nízke, naznačuje Greenberger – čo znamená, že mnohí investori môžu byť správou a usmerneniami spoločnosti negatívne prekvapení.

„Spoločne očakávame, že [predajný, všeobecný a administratívny] konzervativizmus a silnejšie oživenie Číny sú dostatočné na to, aby vykompenzovali slabosť Severnej Ameriky/Európy a tlak na hrubú maržu, čo spoločnosti Nike umožní dodať 0.90 USD v 1Q23 EPS, čo je zhruba v súlade s konsenzom. za 0.92 USD. A hoci sa predpovede pouličných predajov/hrubej marže môžu ukázať ako optimistické, naše rozhovory s investormi naznačujú, že trh podobne očakáva mäkšie výnosy a trendy hrubej marže za 1Q23, ale priamy zisk na akciu. Takže cena akcií je pravdepodobne už za tento výsledok."

Príbeh pokračuje

Investori by mali očakávať varovanie od Nike, naznačuje Greenbergerova analýza.

„Toto všetko pre nás zvyšuje pravdepodobnosť, že Nike zníži svoj fiškálny rok, a následne znížime našu prognózu EPS na fiškálny rok 2023 na 3.35 USD z 3.46 USD predtým, na spodnom konci predchádzajúceho implikovaného rozmedzia zisku na akciu Nike (~ 3.35 – 3.65 USD) . Upozorňujeme však, že ani naša predpoveď EPS o 10 % pod konsenzom nepočíta s recesiou, a preto vidíme riziko ďalšieho poklesu, ak by sa recesia prejavila v Severnej Amerike/Európe. Zjednodušene povedané, vidíme, že priestor Nike vedie k výsledku EPS aj pod našou revidovanou prognózou 3.35 USD. Čo sa týka umiestnenia, očakávania investorov v oblasti pokynov sa zdajú byť zmiešané – niektorí sa pripravujú na zníženie (na úroveň ~ 3.30 USD, dotyk pod nami), zatiaľ čo iní si myslia, že Nike by mohla zopakovať predchádzajúce usmernenia. To by mohlo viesť k odlišným výsledkom reakcie akcií.”

Problémy Nike by mohli pokračovať aj budúci rok.

„Na základe zhoršujúceho sa makro pozadia/výhľadov, výsledkov maloobchodných ziskov v druhom štvrťroku/väčšinou znížených sprievodcov fiškálnym rokom, našich nedávnych kontrol kanálov športového oblečenia, ako aj rozhovorov s niektorými veľkoobchodnými partnermi Nike v rámci štvrťroka sa obávame potenciálneho oslabenia dopytu v 1. štvrťroku 23 a vyššieho propagačná/zľavová činnosť pokračuje minimálne do konca kalendárneho roka a potenciálne do budúceho roka (v závislosti od trajektórie čistenia zásob).

Greenberger má stále rád akcie Nike z dlhodobého hľadiska.

„Nike je na začiatku prechodu z veľkoobchodníka na značku určenú priamo spotrebiteľom. Úspech by bol jedným z mála, ktorý by profitoval z prechodu na eCommerce (~20 % z predaja v roku 21). Jeho obchod s priamym prístupom k spotrebiteľom (~ 37 % tržieb v roku 2021) podnecuje ďalšiu fázu rastu výnosov zvyšujúcich maržu, čo vedie k zloženému ročnému ročnému rastu na päťročné EPS pre dospievajúcich. Nike tiež profituje z rastúceho celosvetového dopytu spotrebiteľov po aktívnom oblečení (kvôli preferencii oblečenia/obuvi orientovanej na pohodlie pri práci z domu a zvýšenému zameraniu na zdravie a wellness)

▪ Strategické rozhodnutia spoločnosti Nike o portfóliu, investície do technológií a inovácie dodávateľského reťazca tiež vytvárajú dlhodobé konkurenčné výhody a sú ďalej podporované súvahou, ktorá je v tomto odvetví vedúcou spoločnosťou.“

Brian Sozzi je veľkým redaktorom a kotva v spoločnosti Yahoo Finance. Sledujte Sozziho na Twitteri @BrianSozzi a na LinkedIn.

Kliknutím sem získate najnovšie správy o akciovom trhu a hĺbkovú analýzu vrátane udalostí, ktoré hýbu akciami

Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance

Stiahnite si aplikáciu Yahoo Finance pre jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIna YouTube