Žiadne opatrenia nie sú premlčané, pretože Čína spustila frontálny útok na hegemóniu amerického dolára

Pero je mocnejšie ako meč, hovorí staré príslovie.

Ministerstvo zahraničných vecí Čínskej ľudovej republiky (ďalej len „MZV“) si tento pocit vzalo k srdcu, keď v pondelok 20.^th februára vydala a s využitím komunikácie s názvom Hegemónia USA a jej nebezpečenstvá.

Väčšina by tvrdila, že to bolo ostré vyvrátenie čoho prezidenta Si Ťin-pchinga Dr Ankit Shah, dobre známe finančné, ekonomický a medzinárodný bezpečnostný analytik nazývaný USA,

...nastolenie unipolárneho dolárového sveta.

Dokument predstavuje oficiálnu štátnu perspektívu Spojené štáty' úlohu pri nastolení modernej menovej éry, trenice za udržiavaním dolár nadvládu a odráža rastúci záujem o alternatívny prostriedok výmeny.

Čínske úrady vnímajú americké „zneužívanie“ ich dolárovej hegemónie cez päť úzko prepojených oblastí – politickú, vojenskú, ekonomickú, technologickú a kultúrnu.

Shah poznamenáva, že stranícke osobnosti, ktoré boli proti dedolarizačnej vízii prezidenta Si Ťin-pchinga, boli znížené počas zjazdu ČKS v novembri 2022, čím sa pripravila pôda pre obrovský ekonomický posun.

Hodnota a úloha mien

Hodnota je notoricky známy pojem, ktorý sa ťažko identifikuje, vymedzuje a destiluje do jej vysvetľujúcich zložiek. Predovšetkým je aspoň čiastočne nehmotná.

Meny sú pozoruhodnou inováciou v histórii ľudstva, pretože riešia práve takéto nehmotnosti.

Označujú a pokúšajú sa kvantifikovať hodnotu a transformujú predtým abstraktnú, vysoko individuálnu myšlienku na zdieľateľnú a obchodovateľnú myšlienku.

Jednotlivé charakteristiky tovarov a služieb ustupujú do jedinej zapuzdrenej číselnej jednotky, ktorá môže opísať subjekt záujmu.

Nie všetky meny sú však rovnaké.

Meny, ktoré si zachovávajú svoju kúpnu silu pod ekonomickým tlakom a pôsobia ako trvalý uchovávateľ hodnoty, sú známe ako rezervné meny.

Dolár je práve taká vzácna rezervná mena, ktorá je medzinárodne akceptovaná nielen ako dôveryhodný uchovávateľ hodnoty, ale využíva sa pri fakturácii a zúčtovaní po celom svete.

S veľkou mocou však prichádza aj veľká zodpovednosť a to, ako efektívne si vybraný emitent stráži svoje prehnané privilégium, je hlavnou zložkou určovania dlhovekosti a úspechu rezervnej meny.

V dnešnom svete nekrytej nekrytej meny dolár prejavuje hodnotu prostredníctvom aktu čistej vôle.

Všeobecný konsenzus, ktorý umožnil tomuto usporiadaniu prekvitať, začína vykazovať známky krehkosti.

Čínska perspektíva

Násilné a búrlivé obdobie rokov 1939 – 45 sa ukázalo byť hlavným zlomovým bodom pre Spojené štáty americké v ich nástupe ako kľúčovej superveľmoci na globálnej scéne.

Rozhodujúce je, že dohoda z Bretton Woods dala v roku 1944 vzniknúť globálnemu dolárovému štandardu.

Medzinárodný menový fond, Svetová banka a Marshallov plán boli základom úspešného zrodu globálneho menového systému zameraného na dolár a sfunkčnenia dolára ako bezkonkurenčnej globálnej rezervnej meny.

Medzi kľúčové faktory, ktoré podporili rast dolára, patrila dobre zavedená medzinárodná legitimita Federálneho rezervného systému, likvidita a hĺbka americkej dlhopisové trhya nedostatok akejkoľvek dôveryhodnej alternatívy v tom čase.

Každá krajina, ktorá možno dúfala, že sa vyrovná so Spojenými štátmi, už bola vo vážnom úpadku, trpela vysokou infláciou alebo hlbokou ekonomickou deštrukciou v dôsledku vojny.

Aj imperialistické mocnosti v minulosti videli svoj zánik, zatiaľ čo Japonsko a Nemecko zostali vojensky bezzubé a ich priemysel obmedzený.

Počas takmer ôsmich desaťročí teda každá krajina na svete viedla svoju hospodársku politiku v rámci rubriky dolára ako univerzálneho štandardu hodnoty.

Pozoruhodný príbeh Číny o tom, ako sa stať motorom globálnej ekonomiky a pozdvihnúť milióny ľudí z chudoby, bol do značnej miery pripísaný trhovým reformám, globálnym kapitálovým tokom a modelu rozvoja orientovaného na export.

Zdá sa však, že tento príbeh sa mení s pochopením, že v rámci USA väčšina výhod nepripadla čínskemu štátu ani ľudu.

Konkrétne dokument poukazuje na otázku seigniorage USA.

Seigniorage

Tvrdí, že výroba 100-dolárovej bankovky stojí zhruba 17 centov. Zatiaľ čo krajiny na celom svete museli vyrábať tovar alebo poskytovať služby v hodnote 100 dolárov, aby zarobili tieto príjmy, USA boli schopné voľne generovať túto sumu za menej ako jednu päťstotinu trhovej ceny.

MZV tvrdí, že USA,

...používal bezcenné papierové bankovky na drancovanie zdrojov a tovární iných národov.

Shah dodáva,

Čína dostala len arašidy...3 bilióny dolárov rezerv po 4 desaťročiach tvrdej práce, zatiaľ čo USA vytlačili a distribuovali 13 biliónov dolárov...len za posledné 3 roky počas COVID.

Širšia nestabilita

Čínske noviny tiež poznamenávajú, že americká politika je zdrojom veľkej globálnej ekonomickej nestability finančné trhy.

Napríklad po dlhotrvajúcej ultra-voľnej politike Fedu sa oceňovanie aktív neudržateľne zvýšilo.

Náhly a drastický obrat k hyperagresívnej politike spôsobil obrovský odliv kapitálu z rozvíjajúcich sa trhov, čo malo za následok finančnú volatilitu, ekonomické otrasy, znehodnocovanie mien a vysokú dovoznú infláciu.

Čínska vláda sa tiež rozhodla uviesť prípad pádu Japonska v 1980. rokoch.

Zbrojenie dolára

Ako ministerstvo zahraničných vecí čínskej vlády uviedlo,

Ekonomická a finančná hegemónia Ameriky sa stala geopolitickou zbraňou.

Podľa MFA sa sankcie USA stali oveľa častejšie a medzi rokmi 933 a 2000 vzrástli o neuveriteľných 2021 %.

Andy Schectman, prezident Miles Franklin Precious Kovy, je presvedčený, že zúrivosť ruských sankcií v dôsledku vojny na Ukrajine mala škodlivý vplyv na globálnu dôveru v dolár.

Nová éra

Fiat meny sú teoreticky neobmedzené, ale boli historicky časovo ohraničené.

Ich vzostup a pád sú diktované prevládajúcou ekonomickou realitou, politickými imperatívmi a spoločenskými postojmi k emitentovi.

Fiat meny boli nakoniec vždy nafúknuté, pretože krátkodobé politické požiadavky majú tendenciu mať prednosť pred dlhodobou ekonomickou udržateľnosťou.

V dôsledku toho predajcovia požadujú vyššie množstvá fiat meny, čím sa znižuje kúpna sila.

Ekonomickí agenti, ktorí raz urobili menu životaschopnou, by potom hľadeli na tie isté kúsky papiera s úzkostlivým podozrením.

Každá rezervná mena v histórii, ako napríklad florentský Florin, benátsky dukát, španielsky real a britský Sterling, zažila slávny rozkvet, po ktorom nasledoval jeho prípadný zánik ako akceptovaný základný kameň ekonomickej hodnoty.

Čínska administratíva vsádza, že dolár nebude iný.

Vzhľadom na to, že krajina teraz vrhá svoju plnú váhu na dedolarizáciu, má to potenciál podnietiť globálne hľadanie nových vyzývateľov mien a odklon od nedisciplinovanosti režimu vedeného dolárom (alebo akéhokoľvek fiatu).

Keďže jedným z bodov diskusie je alternatívny menový rámec, samit BRICS v auguste 2023 by mohol ponúknuť potenciálny plán.

Schectman, ktorý sa chce odtrhnúť od závislosti od dolára, očakáva, že tieto krajiny budú pravdepodobne rokovať o posune smerom k tovar peniaze, alebo tvorba pevnej meny naviazaná na jednotku vybranej komodity.

Ak sa takýto posun uskutoční, dolár by nepochybne stratil značnú časť svojej príťažlivosti na svetových trhoch.

To by znamenalo novú výzvu aj pre vlády krajín BRICS so zníženým prístupom k hlboko likvidným americkým dlhopisovým trhom, ktoré sú dnes pohotovým zdrojom kapitálu.

Preto Shah verí, že akékoľvek nové menové úsilie si bude vyžadovať konsenzus o modeli zvyšovania kapitálu a robustnom rámci, ktorý ponúka ochranu mechanizmov komoditných peňazí.

Sú USA vo väzení?

Krajiny, ktoré držia značné zásoby komodít, na ktoré by mohol byť naviazaný nový menový systém, môžu byť teraz na vzostupe.

Ďalej, vzhľadom na asymetrický vzťah s dolárom, Shah verí, že Čína je celkom výrobné kapacita bola vždy predĺžená a podhodnotená (prípadne bol nadhodnotený dolár), čo naznačuje ťažké časy pre domácich pracovníkov a prázdne regály pre medzinárodných kupujúcich.

Bez pohodlného prístupu ku globálne lacnej pracovnej sile a vyrobenému dovozu by bola oveľa väčšia produkcia nútená priťahovať sa k domácim centrám v USA.

Shah však očakáva, že preorientovanie domácej výroby bude pre USA bolestivým procesom, keďže

(americké) platy sú umelo navyšované. Viete, v ekonomike, kde viac ako 180 krajín zaparkovalo svoje úspory, automaticky vzrastie hodnota všetkých ich sektorov...Všetky sektory sú nafúknuté...

Odhaduje, že úroveň platov by sa musela znížiť o neuveriteľných 60 %, aby bola domáca výroba životaschopná.

Tento prevrat povedie k zníženiu životnej úrovne plošne a spustí kolaps finančného ohodnotenia, najmä derivátových produktov, ktoré sú teraz hlboko zapletené aj do údajne bezpečných dôchodok investície do fondov.

Na druhej strane Schectman varuje, že rozhodnutie medzinárodných držiteľov dolára odvrátiť sa od dolára by podporilo náhlu infláciu v štátoch, čo by si vyžiadalo prechod na vyššie sadzby a viedlo ku kolapsu cien aktív.

V takomto prostredí sa bude musieť zistiť, ako spoľahlivo možno sadzby zvyšovať.

Keďže samotné národné úrokové platby predstavujú tento rok viac ako 850 miliárd USD; kolosálne dlhové bremeno USA; rastúca miera chudoby a vyhliadky na eróziu dopytu po dolároch, Shah očakáva, že samotná vláda USA sa môže pokúsiť podporiť hľadanie peňažných alternatív.

Schectman súhlasí s tým, že zdanlivo chýba americké odhodlanie udržať si hegemóniu dolára vzhľadom na to, že jeden z jeho kľúčových partnerov, Saudská Arábia uviedol, že sa bude pozerať na obchod olej v alternatívnych menách, čo by mohlo urýchliť prudký pokles existujúceho dopytu po dolároch.

Zdalo by sa, že niekoľko centrálnych bánk sa pripravovalo práve na takúto možnosť, s prívalom dopytu a repatriácie fyzických osôb. zlato za posledných pár rokov.

Zlato, pretože si po tisíce rokov udržiavalo silné spojenie s akceptovanou peňažnou hodnotou. Zainteresovaní čitatelia sa o tom môžu dozvedieť viac tu.

Schectman sa domnieva, že úrady sa môžu tiež pokúsiť zaviesť digitálne meny centrálneho bankovníctva (CBDC), aby vyplnili vákuum, ktoré môže zanechať dolár.

Poznámka: Rozhovor doktora Shaha bol vedený v angličtine aj hindčine. Hoci som sa snažil citovať výroky v angličtine, akýkoľvek preklad vo vložených úvodzovkách je môj vlastný.