Novartis
NVS-NYSE
Kúpiť • Cena 83.61 USD dňa 24. augusta
Edward Jones
Novartis vyvíja značkové inovatívne lieky. Očakávame, že jeho rast sa bude v dlhodobom horizonte zrýchľovať, poháňaný jedným z najsilnejších produktovodov liekov v tomto odvetví. Novartis má rozsiahle množstvo liečby rakoviny a je lídrom v bunkovej a génovej terapii. Jej obchod s generickými liekmi, Sandoz, vyrába komplexné injekčne podávané lieky (tj biologicky podobné lieky). Novartis má v úmysle odčleniť tento biznis akcionárom v druhej polovici roku 2023. Po odčlenení sa bude môcť Novartis viac sústrediť na svoj rýchlejšie rastúci a ziskovejší obchod so značkovými liekmi.
Nacvakávací
SNA-NYSE
Prekonať • Cena 223.95 USD 24. augusta
Barrington Research
Včera sme sponzorovali stretnutie inštitucionálnych investorov vo výrobnom závode Snap-on Tools Group v Milwaukee. Zúčastnený vrcholový manažment zahŕňal generálneho riaditeľa Nicka Pinchuka a finančného riaditeľa Alda Pagliariho. Stretnutie nám umožnilo hlbšie sa ponoriť do konkurenčných výrobných výhod Snap-on. Počas celého obdobia sa kládol dôraz na špecializované výrobné kapacity spojené s pokračujúcou efektivitou.
Snap-on ťaží z priaznivého prostredia rastu, poháňaného technikmi, ktorí sa stretávajú so zložitými opravami prostredníctvom šírenia technológie na vozidlách. Snap-on zvýšil svoje tržby z 2.6 miliardy USD v roku 2010 na 4.25 miliardy USD v roku 2021, keďže jeho prevádzková marža sa zvýšila z 12.1 % na 20 %. Zvýšili sme naše upravené odhady EPS na roky 2022 a 2023 na 16.37 USD a 17.22 USD z 16.10 USD a 16.98 USD. Cieľová cena akcií: 280 USD.
Nvidia
NVDA-Nasdaq
Nadváha • Cena 172.22 USD dňa 24. augusta
Wells Fargo
Aj keď sa nediskutovalo o tom, že usmernenie spoločnosti Nvidia v F3Q23 bolo výrazne horšie, ako sa očakávalo, my sa kontraintuitívne domnievame, že by sa to mohlo ukázať ako pozitívny reset/flush, na ktorý investori čakali (alebo dúfali).
Vidíme, že investori sú naďalej pozitívne naklonení stratégii prehlbujúcej sa platformy NVDA, ktorá sa zameriava na dlhodobé faktory sekulárneho rastu. NVDA bola vystavená neustále nekvantifikovateľným obavám z presahu kryptomien a vyčisteniu zásob kanálov v rámci cyklu Lovelace novej generácie. Nálada investorov by sa mohla začať zlepšovať [na základe] určitej významnej dynamiky produktového cyklu koncom rokov 2022 a 2023.
Upravujeme naše odhady pre fiškálne roky 2023, 2024 a 2025 [výnosy/EPS] z 29.0 miliardy USD/3.86 USD, 32.4 miliardy USD/5.00 USD a 37.1 miliardy USD/6.00 USD na 27.3 miliardy USD/3.41 USD/30.9 miliardy USD, 4.41 miliardy USD, 37.3 miliardy USD/5.64 USD , resp.
Intuit
INTU-Nasdaq
Prekonať • Cena 449.56 USD 23. augusta
od spoločnosti Evercore ISI
Spoločnosť Intuit úspešne ukončila svoj fiškálny rok 2022 a ponúkla usmernenia pre výnosy aj zisk na akciu, ktoré boli nad našimi očakávaniami a očakávaniami spoločnosti Street. Aj keď sa vyskytli určité oblasti mäkkosti (napr. Mailchimp), optimistické usmernenia pomáhajú ilustrovať šírku portfólia INTU dnes v porovnaní s pred niekoľkými rokmi, najmä pokiaľ ide o segment malých podnikov. Intuit zostáva jedným z najlepších príbehov v oblasti softvéru a očakávame ďalšie podrobnosti o jeho dlhodobej stratégii v deň analytikov 29. septembra. Posúvame náš cenový cieľ na 601 USD.
Mýtni bratia
TOL-NYSE
Výkon v sektore • Cena 45.63 USD dňa 23. augusta
kapitálovými trhmi RBC
[Znížili sme] naše odhady EPS na fiškálny rok 2022/2023 o 9 % a 15 % na 9.19 dolára a 9.45 dolára, keďže sa prispôsobujeme skutočnostiam v oblasti predaja [nového rodinného domu] po prudkom poklese v tomto štvrťroku. Zatiaľ čo medzimesačné zlepšenie vkladov v auguste môže byť pre niektorých povzbudivé, je to mierne zlepšenie z veľmi nízkych úrovní [napriek asi trojnásobnému nárastu stimulov] a teraz sa sadzby [hypotekárnych] opäť zvýšili. Zostávame však v Sector Perform na Toll Brothers, pretože nevybavené objednávky TOL, relatívne obmedzené riziko zrušenia a pokračujúca sila hrubej marže poskytujú podporu vo fiškálnom roku 23. Dodržiavame náš cenový cieľ 48 USD na akciách.
Hibbett
HIBB-Nasdaq
Neutrálny • Cena 57.36 USD dňa 24. augusta
od spoločnosti Seaport Research PartnersHibbett vykázal za druhý štvrťrok mierny výpadok v predaji a väčší EBIT [zisk pred úrokmi a zdanením] a stratený zisk na akciu, ale výsledky boli silné, merané na trojročnej báze, a oveľa lepšie ako v roku prvý štvrťrok.
[maloobchodný predajca, ktorého obchody v malých a stredne veľkých komunitách sa špecializujú na módne produkty inšpirované atletikou, vrátane obuvi] tiež zvýšil svoj výhľad predaja na tento rok a zopakoval svoje predchádzajúce odhady výnosov. Hibbett teraz očakáva, že tržby v rovnakých predajniach v druhom polroku vzrastú v porovnaní s predchádzajúcimi pokynmi. Počítame implikovaný rast predaja v druhom polroku okolo 17 % – 21 %.
V súvislosti s [nedostatkom predaja v druhom štvrťroku] spoločnosť uviedla: „Veríme, že niektoré z našich školských predajov sa presunuli do tretieho štvrťroka, pretože spotrebitelia odložili nákupy, kým sa blížili dátumy začiatku školy.“
Materiál, ktorý sa má zvážiť v tejto časti, by sa mal poslať na adresu [chránené e-mailom].