Predaje dátových centier spoločnosti Nvidia pravdepodobne zatmia hranie hier – to nemusí byť dobrá vec

Analytici očakávajú tržby z hier vo výške 3.46 miliardy dolárov. Colette Kress, finančná riaditeľka spoločnosti Nvidia, v minulom štvrťroku predpovedala zrýchlený rast dátových centier na prvý štvrťrok, po štvrtom štvrťroku, kde tržby dátových centier vzrástli medziročne o 71 % na rekordných 3.26 miliardy dolárov.

Prečítajte si: Prečo sú polovodičové akcie „takmer neinvestovateľné“ napriek rekordným ziskom uprostred globálneho nedostatku

Výsledková sezóna zatiaľ ukázala silné zisky serverových čipov. Spoločnosť Intel Corp.
INTC,
-0.86%
 zdvojnásobil pri svojom celoročnom výhľade, keď sa výnosy dátových centier zvýšili o 22 % na 6 miliárd USD, a spoločnosť Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.28%
zverejnil svoje v prvom štvrťroku plus 5 miliárd $ a nasmerované na jeho prvé obdobie plus 6 miliárd $. 

Dátové centrum tvorí „nízkych 20 percent“ podnikových, vstavaných a poloprispôsobených čipových jednotiek AMD – čo zahŕňa výnosy z dátových centier a herných konzol. Oproti minulému roku vzrástla o 88 % na 2.5 miliardy dolárov. Predaj bude transparentnejší ako spoločnosť konečne začne s predajom dátových centier vo svojom vlastnom segmente.

Zatiaľ čo AMD a Nvidia bojujú o podiely na serverových CPU, Nvidia dominuje vo svojej úlohe akcelerátora pre dátové centrá. Analytik Jefferies Mark Lipacis, ktorý má na Nvidii hodnotenie nákupu a cieľovú cenu 370 dolárov, hovorí, že výrobca čipov „ovláda inštancie dedikovaného akcelerátora s približne 80 % podielom“ na predaji dátových centier.

Prečítajte si: Koniec jednočipových zázrakov: Prečo ocenenia Nvidie, Intelu a AMD zažili masívne otrasy

Na základe výsledkov spoločností Intel, AMD a ďalších, analytik Evercore CJ Muse, ktorý má nadhodnotený rating a cieľovú cenu 300 dolárov na Nvidii, uviedol, že produkty dátových centier čelia „silným trendom dopytu, od ktorých sa očakáva, že budú v budúcom období viesť k veľmi silnému rastu. niekoľko štvrťrokov." Dopyt sa však nezdal byť problémom; Problémom sú skôr problémy s dodávkami a neustále sa zväčšujúce prekážky.

Investori budú hľadať akékoľvek problémy podobné Cisco Systems Inc.
CSCO,
+ 2.92%,
ktorý oznámila svoje príjmy za minulý týždeň. Spoločnosť Cisco – ktorá má za sebou štvrťrok končiaci sa v apríli podobne ako Nvidia – poznamenala, že po čínskych úradoch bola rozšírená od 27. marca uzamkli Šanghaj, a hodil kľúč na opicu do schopnosti spoločnosti Cisco získať komponenty. V dôsledku toho spoločnosť Cisco vydala zlý výhľad a akcie zaznamenali najhorší deň za viac ako desať rokov.

Čo očakávať

zisk: Z 39 analytikov prieskumu FactSet sa očakáva, že Nvidia v priemere vykáže upravený zisk 1.30 dolára na akciu, čo je nárast z 92 centov na akciu vykázaných pred rokom a 1.19 dolára na akciu očakávaných na začiatku štvrťroka. Všetky údaje sú upravené pre minuloročné Rozdelenie akcií 4 za 1.

príjmy: Wall Street očakáva od Nvidie príjmy vo výške 8.12 miliardy dolárov, podľa 36 analytikov oslovených FactSet. To je viac ako 5.66 miliardy dolárov, ktoré Nvidia oznámila v minulom štvrťroku, a 7.28 miliardy dolárov predpovedaných na začiatku štvrťroka. Vo svojej poslednej správe o výnosoch prognóza Nvidie Od $ 7.94 do $ 8.26 miliárd.

Pohyb zásob: Počas prvého štvrťroka končiaceho sa apríla akcie spoločnosti Nvidia klesli o 25 %, zatiaľ čo index PHLX Semiconductor 
SOX,
-0.27%
 v tomto období klesli o 17 %. Medzitým index S&P 500 
SPX,
+ 0.01%
 klesol o 8.5 %, zatiaľ čo index Nasdaq Composite 
COMP,
-0.30%
 klesol o 13 %. 29. novembra akcie Nvidie uzavreli na historickom maxime 333.76 USD a odvtedy klesli o 50 %.

Nvidia za posledných päť rokov neustále prevyšovala odhady ziskov analytikov a 12 po sebe idúcich štvrťrokov prekonala odhady tržieb Street. Akcie klesli o 7.6 % deň po správe z minulého štvrťroka, a to aj napriek prekonaniu ziskov. Vo všeobecnosti bol pohyb akcie zmiešaný uprostred rytmu.

Čo hovoria analytici

Analytik spoločnosti Oppenheimer Rick Schafer, ktorý má nadpriemerný rating a cieľovú cenu 300 dolárov, uviedol, že Nvidia pravdepodobne posilní svoje vedúce postavenie v dátových centrách, keď jej nový čip H100 v treťom štvrťroku narastie.

"Dopyt naďalej prevyšuje ponuku, aj keď obmedzenia by sa mali do 2 hodín zmierniť," povedal Shafer. „Výkonný herný GPU Nextgen Ada Lovelace sa očakáva v 3. štvrťroku. Naša dlhodobá téza zostáva nedotknutá, pretože hlavné popredné herné a AI akcelerátorové franšízy NVDA zostávajú v pozícii pre obrovský štrukturálny rast.“

Prečítajte si: Čipy môžu byť pre nedostatok na rok 2022 vypredané, ale investori sa obávajú konca párty

Analytik spoločnosti Wedbush Matt Bryson, ktorý má neutrálny rating a cieľovú cenu 190 dolárov, uviedol, že akákoľvek nevýhoda spoločnosti Nvidia „je nevyhnutne spojená s príjmami z hier“.

„Pokiaľ ide o hry, klesajúce ceny na sekundárnom trhu a lepšia dostupnosť v maloobchode patria medzi signály, že dopyt po GPU sa konečne spomaľuje,“ povedal Bryson. „Zatiaľ čo takýto výsledok dáva zmysel, najmä s klesajúcou rýchlosťou pridávania hashovania Etherea, špecifický dopad na Nvidiu je ťažké kvantifikovať vzhľadom na množstvo premenných.“

Prečítajte si: Nvidia sa snaží viesť zlatú horúčku do metaverza pomocou nových nástrojov AI

Finančný analytik Susquehanna Christopher Rolland, ktorý má pozitívny rating a cieľovú cenu 320 dolárov, súhlasil v stredajšej poznámke, že „akýkoľvek významný porážok a navýšenie môže byť obmedzené hernými protivietormi“.

„Poznamenávame, že maloobchodné prémie nad MSRP pre karty Nvidia v oblasti hier prudko klesli z maxima +130 % v polovici roka 2021 na +78 % v januári a len 23 % dnes,“ povedal Rolland. „Súčasne s týmito poklesmi cien sme boli tiež svedkami výrazného doplnenia zásob, pričom všetky hlavné skupiny kariet sú teraz dostupné u maloobchodníkov.“

Zo 45 analytikov, ktorí pokrývajú Nvidiu, má 37 hodnotenie nákupu, sedem má hodnotenie držania a jeden má hodnotenie predaja, pričom akcie sa obchodujú na úrovni 48 % priemernej cieľovej ceny 319.95 USD.