Zatiaľ mizerný rok pre akciový trh bol darom z nebies pre zásoby ropy. Prudké ceny zemného plynu a ropy doplnili bilancie energetického priemyslu, ktoré sa preriedili prepadom dopytu po pandémii. A neustály nárast počtu vrtných súprav smerujúcich na polia vyvolal určitú nádej, že na obzore by mohla byť bohatá zásoba čerstvej ropy.
X
Zdá sa, že tento optimizmus vo štvrtok získal určitú podporu, pretože Organizácia krajín vyvážajúcich ropu zvýšila svoj mesačný rozpočet na zvýšenie produkcie o viac ako 50 %, čo je prvé takéto zrýchlenie od augusta. Ale nové kolo údajov z vrtných súprav v piatok ukázalo, že 10-týždňový pokrok vo vrtnej činnosti sa sploštil. Ceny ropy v USA zároveň vyskočili takmer o 3 %, späť nad 120 dolárov za barel.
Ropné akcie, ktoré tento rok viedli k rastu akciového trhu dlhými krokmi, v piatok zareagovali pozitívne. Na čele tejto skupiny ťažobné spoločnosti na ťažbu ropy a zemného plynu predstavovali počas mája najvyšší zisk – až o viac ako 96 % – spomedzi 197 priemyselných skupín sledovaných IBD.
So skupinou pozemných vodcov Patterson Energy (Ptení), Helmerich a Payne (HP) a Nabors Industries (NBR) sa od začiatku roka všetky viac ako zdvojnásobili.
Ale napriek výraznému nárastu kapitálových výdavkov oznámenom v prvom štvrťroku reportovacej sezóny je nepravdepodobné, že by ropné a plynárenské spoločnosti v dohľadnej dobe zvýšili svoje výrobné operácie, tvrdia blízki priemyslu. A aj keď ceny pohonných hmôt zostávajú pre spotrebiteľov bolestivo vysoké, pozorne sledované meranie aktivity vrtných súprav, ktoré má vyjsť v piatok, ukáže, či sa nedávny rast aktivity vrtných súprav už možno začal vyrovnávať.
Ceny ropy, Rusko, OPEC
Cena ropy má od začiatku minulého roka stúpajúcu trajektóriu. Ceny prudko vzrástli po ruskej invázii na Ukrajinu vo februári a celosvetový odpor proti invázii sa vyhýbal nákupom ruskej ropy. Spotové ceny americkej ropy sa v marci nakrátko dotkli 130 USD.
OPEC – znepokojený vysokými cenami vedúcimi k deštrukcii dopytu – vo štvrtok oznámil zvýšenie svojej ťažobnej kvóty v snahe vyrovnať stratené ruské barely na trhu. (A možno na upokojenie žiadostí Bidenovej administratívy a iných vlád, aby pomohli znížiť ceny ropy.)
A zatiaľ čo vysoké ceny v minulosti spustili bezhlavý šprint ropného priemyslu na zvýšenie produkcie, americkí producenti sa tentoraz zdržali. Problémy s nedostatkom pracovnej sily a materiálu obmedzili úsilie a zvýšili náklady. Namiesto naháňania sa za takouto infláciou ropných polí po tvrdých niekoľkých rokoch bankrotov spôsobených ropnými záplatami, rady spoločností namiesto toho hlasujú, aby upokojili investorov spätným odkupovaním akcií a zvyšovaním dividend.
Zásoby ropy: Investori presadzujú kontrolu
Správy za prvý štvrťrok ukázali, že rozpočty kapitálových výdavkov pre producentov ropy a zemného plynu vzrástli v tomto roku v priemere o 23 % v porovnaní s rokom 2021. To zahŕňa 57 % nárast oproti Exxon Mobil (XOM), na 4.9 miliardy USD za rok. Energetický gigant Dow Jones Chevron (CVX) sa drží svojho predtým oznámeného 12% nárastu za rok na 2.8 miliardy dolárov. Prevažná časť týchto výdavkov, odhadujú niektorí analytici asi dve tretiny, pokrýva inflačné náklady na súčasných ropných poliach a iba 8 % smeruje na nový rast produkcie.
Štvrtina veľkých ropných a plynárenských firiem v reakcii na marcový prieskum, ktorý uskutočnila Federálna rezervná banka v Dallase, uviedla, že očakáva, že úroveň ich produkcie zostane rovnaká od štvrtého štvrťroka 2021 do štvrtého štvrťroka 2022. Päťdesiatdeväť percent vedúcich pracovníkov tiež uviedlo, že „ tlak investorov na udržiavanie kapitálovej disciplíny“ je hlavným dôvodom, prečo verejne obchodovaní producenti ropy obmedzujú rast napriek vysokým cenám ropy.
Získajte upozornenia na zásoby v blízkosti nákupných bodov s IBD SwingTrader
"Vidíme, že produkcia rastie o približne 100,000 XNUMX barelov denne každý mesiac," povedal Matt Smith, hlavný ropný analytik pre Ameriku v spoločnosti Kpler. "Ale v skutočnosti nevidíte reakciu, ako takú, na vyššie ceny."
"Kľúčovou hnacou silou je len nedostatok chuti verejne obchodovaných ropných spoločností zvýšiť produkciu," dodal. "V podstate sú viazaní akcionármi, ktorí uprednostňujú, aby sa im vrátil peňažný tok, než aby sa investovali do výroby."
Surová produkcia v USA
Produkcia ropy v USA sa odhaduje v priemere na 11.9 milióna barelov denne za celý rok 2022, čo je priemerný nárast o 700,000 2021 barelov denne v porovnaní s rokom XNUMX, podľa amerického úradu pre energetické informácie.
Vládne prognózy tiež naznačujú, že ťažba ropy sa v roku 2023 opäť zvýši na viac ako 12.8 milióna barelov denne. Ak sa táto predpoveď naplní, prekonalo by to ročný priemerný rekord 12.3 milióna barelov denne stanovený v roku 2019.
Bridlicový gigant Pioneer Natural Resources (PXDGenerálny riaditeľ Scott Sheffield s týmito prognózami nesúhlasil. V máji varoval investorov, že by mali počítať s oveľa menšou produkciou.
IBD 50 Rastové akcie na pozeranie práve teraz
"Profil rastu, ktorý má EIA, a niektoré ďalšie think-tankové firmy, si myslím, že je počas nasledujúcich dvoch rokov príliš agresívny pre ťažbu ropy v USA," povedal Sheffield počas výzvy k zisku za prvý štvrťrok.
Sheffield odhadol, že celková tohtoročná produkcia ropy v USA vzrastie v rozmedzí od 500,000 600,000 barelov denne do 2021 5 barelov denne. PXD – jeden z piatich najväčších producentov ropy v USA a popredný producent ropy na rok XNUMX v ťažobnej oblasti Permskej panvy, podľa Railroad Commission of Texas – tiež predpokladá, že jeho produkcia ropy sa tento rok nezvýši o viac ako XNUMX %.
Napriek nedávnemu nárastu vrtných súprav a produkcie zostáva produkcia ropy v USA výrazne pod úrovňou z roku 2019 zaznamenanou v roku 2019. V marci bola produkcia na poli v USA takmer 11.7 milióna barelov denne. V porovnaní s predchádzajúcim mesiacom to bol nárast o 3 %, ale pokles o 9 % z 12.8 milióna barelov v marci 2020.
Mesiace pred začiatkom pandémie v novembri 2019 dosiahla mesačná produkcia ropy v USA rekordnú úroveň takmer 13 miliónov barelov denne.
Ropné plošiny podľa čísel
Tento týždeň bolo v USA aktívnych 727 ropných plošín, čo predstavuje 60% nárast oproti minulému roku. Počet sa nezmenil oproti predchádzajúcemu týždňu, keď sa počet znížil o jednu súpravu. Tento mierny pokles prerušil 10-týždňovú sériu rastúceho počtu vrtných súprav. Baker Hughes (BKR) vydáva týždenné sčítanie v piatok. Táto dvojtýždňová plošina by mohla naznačovať vyrovnanie priemyselnej aktivity.
V roku 2020, uprostred pandémie, počet aktívnych ropných plošín na pevnine klesol pod 300. Od najnižšieho bodu 2020 v auguste 244 sa počet vrtných plošín neustále zvyšuje. V prvom januárovom týždni 2022 bolo aktívnych 588 vrtných súprav.
Počet vrtných súprav je stále výrazne pod úrovňou pred pandémiou. Počet aktívnych súprav sa od Aril 1,000 do apríla 2018 pohyboval výrazne nad 2019 XNUMX.
Zásoby ropy na sledovanie
Podľa Smitha zo spoločnosti Kpler bude ťažba ropy a zemného plynu na pevnine kľúčom k oživeniu výroby.
Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy a Nabors Industries sú poprednými poskytovateľmi primárnych pozemných vrtných súprav v skupine ropných a plynových vrtov.
Samotná skupina je na prvom mieste 197 priemyselných skupín IBD.
Akcie Helmerich & Payne v piatok vyskočili o 2.87 %, pričom sa v máji obchodovali blízko trojročného maxima po marcovom prelomení a slabom objemovom odraze od 10-týždňovej podpory v máji. Má kompozitné hodnotenie 93 a hodnotenie relatívnej sily 98 Kontrola zásob IBD.
Spoločnosť HP oznámila, že ukončila druhý štvrťrok so 171 aktívnymi súpravami a že v nadchádzajúcich štvrťrokoch predpokladá mierny rast, pretože na trhu sa „rozvíja viac vrtných súprav“.
Akcie Nabors si pripísali 2.88 %. Akcie sú pripravené na sedemtýždňový pohárový základ s nákupným bodom na 207.77. Jeho zložené hodnotenie je 89, s hodnotením relatívnej sily 98.
Výroba bzučanie v perme
Väčšina súčasnej produkcie ropy v USA pochádza z Permskej panvy v západnom Texase a Novom Mexiku. Pole dodáva viac ako 5 miliónov barelov denne, čo je pre tento región vysoká hladina. Väčšina nárastov produkcie doteraz pochádzala od menších, verejne neobchodovateľných spoločností.
Avšak, Diamondback Energy (TEŠEK) má údajne sa stal agresívnym prevádzkuje 12 vrtných súprav v regióne bohatom na zdroje. Napriek tomu sú služby dokončovania studní, materiály a práca čoraz drahšie a ťažšie sa obstarávajú a veľká časť vŕtania ide jednoducho na udržanie stabilnej úrovne výkonu.
„Všetko je tesné, či už je to piesok, puzdro, nové vysokošpecializované súpravy, frackové posádky; všetko je veľmi, veľmi tesné,“ povedal finančný riaditeľ Kaes Van't Hof počas májového prieskumu zisku spoločnosti za 1. štvrťrok. "Robíme svoju časť tým, že udržiavame úroveň našej aktivity na rovnakej úrovni."
Rastúce ceny ropy však robia z udržania stabilnej produkcie víťaznú stratégiu. Analytici predpokladajú zisk Diamondback za druhý štvrťrok vo výške 6.36 USD na akciu. To by bolo o 165 % viac ako v predchádzajúcom roku. Odhady tržieb hovoria o 64 % zisku na 2.39 miliardy USD. Analytici predpovedajú, že zisk Diamondback za celý rok 2022 vzrastie o 116 % na 24.32 USD na akciu pri 36 % náraste tržieb na 9.27 miliardy USD.
Akcie FANG sú na 17. mieste medzi zásobami ropy v americkej prieskumnej a ťažobnej skupine. Jeho rast zisku mu priniesol an Hodnotenie zisku na akciu z 94. Nedávna akcia cien akcií vyústila do hodnotenia relatívnej sily 97. Tieto a ďalšie silné fundamentálne a technické hodnotenia IBD spolu dosiahli perfektných 99 pre jeho Zložené hodnotenie.
Sledujte Kit Norton na Twitteri @KitNorton pre väčšie pokrytie.
TIEŽ SA TI MÔŽE PÁČIŤ
Toto sú najlepšie akcie spoločnosti Warren Buffett, ale mali by ste si ich kúpiť?
Prieskum IBD/TIPP: Sledovanie ekonomiky USA pomocou indexu ekonomického optimizmu
Zásoby globálneho rastu, ktoré možno sledovať na obrazovke IBD dňa, zahŕňajú dve zásoby ropy
Zdroj: https://www.investors.com/news/oil-stocks-public-companies-hold-firm-on-production-levels/?src=A00220&yptr=yahoo