Starší investori majú veľa peňazí v akciách. Ako skontrolovať, či je to príliš veľa.

Veľká alokácia do akcií je v rozpore s konvenčnou múdrosťou, ktorá si vyžaduje prechod od portfólií bohatých na akcie, keď ste mladší, k vyváženejšiemu mixu akcií a dlhopisov v dôchodku. Cieľom je znížiť účinky medvedieho trhu pri odberoch, čo je kombinácia, ktorá môže vyčerpať hniezdne vajce.

Rozhodnutie starších investorov ponechať si toľko v akciách práve teraz čelí skúške. Všetky hlavné trhové indexy za posledný týždeň prudko klesli, pričom Nasdaq Composite vstúpil do korekcie. V rámci denného obchodovania sa index S&P 500 niekoľko dní rozhojdal o viac ako 3 %.

Napriek širšiemu výpredaju a volatilite sa zdá, že je nepravdepodobné, že by baby boomers, narodené v rokoch 1946 až 1964, predali príliš veľa svojich akciových portfólií, tvrdia poradcovia a iní finanční plánovači. Hovorí sa, že mnohí starší Američania sú povzbudení relatívne rýchlym zotavením z medvedích trhov zo začiatku 2000. storočia a roku 2020. A mnoho ľudí stále nevidí inde, kde by mohli inteligentne investovať.

"Niektorí majú pocit, že volatilita akciových trhov je takmer hlúpa," povedal Paul Auslander, poradca v Clearwater na Floride, ktorý klientom radí držať sa dlhodobých finančných plánov. "Ale starnú a majú menej času na vyrovnanie strát."

Niektorí starší Američania možno zaujímajú agresívny prístup k investovaniu, pretože majú peniaze, ktoré prichádzajú cez dôchodky alebo výplatu, ktorá pokrýva veľkú časť ich výdavkových potrieb.

Zdá sa, že iní ľudia hádžu kocky na akcie, aby dosiahli vyšší výnos ako dlhopisy, aby podporili životný štýl, ktorý by si inak nemohli dovoliť, tvrdia poradcovia. Pri nízkych výnosoch dlhopisov sa niektorí hromadia na akciách, ktoré prinášajú vysoké dividendové výnosy, aby generovali dôchodkový príjem bez toho, aby museli prepadať istine.

V hre je jeden faktor: Mnoho starších Američanov má na starosti svoj vlastný investičný mix.

Mnohé baby boomers začali investovať dlho pred rozšírením fondov s cieľovým dátumom, ktoré držia diverzifikované mixy akcií a dlhopisov, ktoré sa stávajú konzervatívnejšími, keď investori starnú. Zatiaľ čo tieto fondy sa dostali medzi investorov vo veku 20, 30 a skorých 40 rokov, u baby boomov je oveľa pravdepodobnejšie, že budú investormi typu „urob si sám“, povedala Kirsten Hunter Peterson, riaditeľka myšlienkového vedenia spoločnosti Fidelity.

Fidelity vo svojich fondoch s cieľovým dátumom odporúča, aby investori, ktorí plánujú odísť do dôchodku do roku 2025, držali 57 % svojich investícií v akciách. Podľa Fidelity v súčasnosti asi 40 % investorov Fidelity 401(k) vo veku 60 až 69 rokov drží 67 % alebo viac svojich portfólií v akciách. Spomedzi investorov vo veku 70 rokov a starších má takmer polovica alokácie akcií aspoň 10 percentuálnych bodov nad odporúčaním Fidelity.

Niektorí investori si neuvedomujú, že ich portfóliá sú rovnako silne naklonené k akciám ako oni.

Pán Auslander hovorí, že sa stretol s potenciálnymi klientmi, „ktorí si myslia, že majú portfólio 60/40, len aby zistili, že sa v akciách posunulo na 80 %, pretože akcie tak výrazne vzrástli.“

Pre tých investorov, ktorí teraz zvažujú, čo majú robiť, je potrebné urobiť niekoľko krokov.

William Bernstein, nezávislý finančný poradca so sídlom v Eastforde, Connecticut, odporúča posúdiť, aké veľké riziko na burze si môžete dovoliť podstúpiť.

Napríklad 65-ročný človek s priemernou dĺžkou života 25 rokov, ktorý ročne minie 2 % svojho portfólia vo výške 1 milión USD alebo 20,000 5 USD, si môže dovoliť investovať a stratiť podstatne viac do akcií ako niekto, kto potrebuje 50,000 % výberu alebo XNUMX XNUMX USD ročne.

Každý, kto potrebuje tieto väčšie výbery, by nemal držať viac ako 50 % akcií, radí pán Bernstein.

Jeden zo spôsobov, ako zmerať úroveň pohodlia s akciami: vypočítajte, koľko peňazí by vám zostalo, ak by ste investovali požadovanú alokáciu do akcií a zažili približne 50% výpredaj, ktorý sa môže vyskytnúť raz alebo dvakrát za generáciu, povedal pán Bernstein. Predstavte si niekoho s portfóliom vo výške 1 milión USD, ktorý sa zameriava na výber 4% alebo 40,000 60 USD. Ak sa investor rozhodne vložiť 600,000 % alebo XNUMX XNUMX USD do akcií, ďalším krokom je zvážiť, aké by to bolo, keby ste stratili polovicu týchto peňazí.

Ak vám tento výpočet spôsobí nevoľnosť, pán Bernstein odporúča znížiť alokáciu vlastného kapitálu. Akonáhle sa rozhodnete, koľko držať v zásobách, predajte naraz, aby ste dosiahli požadovanú alokáciu zásob.

"Zahryznite sa do toho," povedal pán Bernstein. Keďže index S&P 500 za posledné desaťročie dosiahol priemerný ročný výnos viac ako 10 %, „nie je zlý čas na vyberanie ziskov“.

Pán Auslander hovorí, že predaj sa uskutoční na 401(k) alebo individuálnom dôchodkovom účte, pretože dane sú odložené, kým sa peniaze nevyberú. Na zdaniteľnom účte budete musieť zo zisku zaplatiť daň z kapitálových výnosov.

Ďalším veľkým krokom je venovať pozornosť, aspoň trochu.

Opätovné vyvažovanie alebo pravidelné znižovanie ziskov od víťazov a prehadzovanie výnosov do porazených vám môže pomôcť držať sa požadovaného rozdelenia akcií. Len asi polovica individuálnych investorov sa podľa Vanguarda pravidelne trápi s rebalansovaním.

Vyrovnanie raz za rok alebo dva má zmysel pre väčšinu ľudí, povedal pán Bernstein, pretože robiť to častejšie môže byť obťažujúce. Čakanie dlhšie ako rok môže portfólio vystaviť riziku, že sa príliš vzdiali od cieľových alokácií.

„Majte systematický prístup a riaďte sa ním,“ povedal David Blanchett, vedúci výskumu odchodu do dôchodku v PGIM, skupine správy investícií

Prudential Financial Inc

Napíšte Anne Tergesen o [chránené e-mailom]