Zisk ON Semiconductor práve prekonal rekordy: Tu je obchod

ON Semiconductor (ON) v pondelok ráno zverejnila finančnú výkonnosť firmy za druhý štvrťrok. Zverejnené čísla neboli len dobré, lámali rekordy. Za trojmesačné obdobie končiace 1. júla spoločnosť ON Semiconductor vykázala upravený zisk na akciu vo výške 1.34 USD (GAAP EPS vo výške 1.02 USD) pri výnosoch 2.085 miliardy USD.

Zatiaľ čo upravená tlač EPS bola dobrá pre ročný rast 112.7 % a tlač GAAP EPS dobrá pre ročný rast 142.9 %, výnosová tlač bola nielen dosť dobrá na nový rekord, ale aj dosť dobrá na medziročný rast o 25.1 %. .

Okrem toho ON vykázala hrubú maržu 49.7 %, prevádzkovú maržu 28.0 % (nárast 1,110 34.5 bázických bodov) a rekordne upravenú prevádzkovú maržu 1,490 % (nárast 202.7 383.2 bázických bodov). Voľný peňažný tok za toto obdobie klesol na 104.8 milióna USD z 218.1 milióna USD za obdobie spred jedného roka, keďže nákupy nehnuteľností a vybavenia sa viac ako zdvojnásobili zo XNUMX milióna USD na XNUMX milióna USD.

Výkonnosť predaja segmentov

PSG (Power Solutions Group), ktorá vyrába analógové, diskrétne, modulové a integrované polovodičové produkty... zaznamenala 25% nárast predaja na 1.057 miliardy USD.

ASG (Advanced Solutions Group), ktorá navrhuje a vyvíja pokročilé logické produkty so špecifickými aplikáciami... zaznamenala 18% nárast tržieb na 716.7 miliónov USD.

ISG (Intelligent Sensing Group), ktorá navrhuje a vyvíja senzory na báze oxidu kovov, signálne procesory a detektory fotónov... zaznamenala 44% nárast obratu na 311.3 miliónov USD.

Aktuálny výhľad na štvrťrok

V treťom štvrťroku spoločnosť ON Semiconductor očakáva tlač výnosov v rozsahu od 2.07 miliardy USD do 2.17 miliardy USD, čo by v polovici roka bolo dobré pre medziročný rast o 21.7 % a je nad konsenzuálnym názorom Wall Street vo výške 2.01 miliardy USD. .

Hrubá marža sa pohybuje od 48 % do 50 %. Celkové výdavky sú 325 až 340 miliónov dolárov vrátane 6 miliónov dolárov na špeciálne položky. Upravený zisk na akciu sa odhaduje na 1.25 až 1.37 dolára, čo posúva stredný bod výrazne nad 1.26 dolára, ktorý hľadala Wall Street. GAAP EPS sa pohybuje na úrovni 1.23 až 1.35 USD.

Súvaha

ON Semiconductor ukončila obdobie s čistou hotovosťou vo výške 1.792 miliardy USD a obežnými aktívami vo výške 4.785 miliardy USD. Tieto dve položky výrazne vzrástli počas šiestich mesiacov. Zásoby skončili štvrťrok na úrovni 1.563 miliardy USD, čo je nad normou ON Semiconductor, ale nie vo významnej miere. Krátkodobé záväzky vzrástli miernejšie na 1.713 miliardy USD vrátane 165.2 milióna USD v dlhodobom dlhu, ktorý je označený ako „aktuálny“. Firme tak zostáva aktuálny pomer 2.79, čo je veľmi zdravé. Ex-zásoby, rýchly pomer firmy prichádza na stále pomerne robustných 1.88.

Celkové aktíva dosahujú 10.789 miliardy USD vrátane „goodwillu“ a iných nehmotných aktív, ktoré predstavujú 2.268 miliardy USD alebo 21 % celkových aktív. To je vyššie, ako sa mi páči, ale na dnešné pomery určite nie výstredné. Celkové pasíva mínus vlastné imanie predstavujú 5.379 miliardy USD vrátane 3.047 miliardy USD dlhodobého dlhu. Bol by som rád, keby sa toto číslo znížilo, ale toto je čistá bilancia. ON Semiconductor nebude mať problém plniť krátkodobé až strednodobé záväzky.

Moje myšlienky

Štvrťrok bol výborný. Peňažné toky tečú. Vedenie bolo pevné. Súvaha je v dobrom stave. Akcie uzavreli v piatok obchodovanie s 13-násobným ziskom očakávaným do budúcnosti, takže nejde o drahú akciu. Napriek tomu sa akcie predali tvrdo (-5.3 %) pred pondelkovým otváracím zvonom a na začiatku obchodovania zostali nižšie.

To buď znamená, že investori vidia prebytok dodávok automobilových čipov, ktoré tvoria veľkú časť toho, čo ON Semiconductor robí. Buď to, alebo investori očakávajú, že spotrebitelia ustúpia od nákupu a prenájmu nových vozidiel teraz, keď sa ekonomika dostala do recesie. To je jednoznačná možnosť.

Tieto akcie sa takmer celý rok obchodovali v mierne klesajúcom obchodnom rozsahu. Dokonca aj v piatkovom behu akcie rešpektovali hornú trendovú líniu, keďže relatívna sila aj úplný stochistický oscilátor prezrádzali technicky prekúpenosť. Kúpite si tento dip? Myslím, že možno, pokiaľ si človek plne uvedomí, kde sa akcie obchodujú a kde je 200-dňový SMA (58 USD).

Keďže obchodníci získavajú zisky, bude kľúčové zistiť, či portfólio manažéri zakročia na tejto hranici alebo nad ňou. Myslím si, že investor/obchodník, ktorý má hotovosť, by mohol postupovať týmto spôsobom... pripočítaním 58 dolárov. To znamená, že ak by investor videl, že tieto akcie prelomia túto úroveň, buďte pripravení znížiť toto meno bez ohľadu na zisk/stratu.