Zďaleka jeden jasný víťaz

Mušla (NYSE: SHEL) a Chevron (NYSE: CVX) sú jedny z najväčších ropných supermajorov s trhovou kapitalizáciou viac ako 198 miliárd USD a 338 miliárd USD. Ide o globálne prevádzky s aktívami a partnerstvami takmer na všetkých kontinentoch. Sú to tiež dividendoví miláčikovia, ktorí majú výnos okolo 3.57 % a 3.26 %. V tomto porovnaní Shell vs Chevron vysvetlím, prečo je ten druhý jasným víťazom.

Chevron je zameraný výlučne na akcionárov

Medzi americkými a európskymi veľkými ropnými a plynárenskými spoločnosťami ako BP, Shell a TotalEnergies je veľký rozdiel. V posledných rokoch sa americké spoločnosti ukázali ako priateľskejšie pre akcionárov v porovnaní s ich európskymi náprotivkami.

Hľadáte rýchle správy, najaktuálnejšie tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte sa na odber bulletinu Invezz ešte dnes.

Je to čiastočne preto, že európske energetické spoločnosti majú tendenciu vychádzať v ústrety akcionárom aj klimatickým aktivistom. Väčšina z nich preto investovala značné prostriedky do projektov „čistej“ energie, v ktorých nemajú odborné znalosti. V roku 2022 spoločnosť Shell investovala do takýchto energetických projektov niekoľko miliárd dolárov.

V decembri dokončila kúpu spoločnosti Daystar Power Group, poskytovateľa solárnej energie. Vyhrala aj ponuku na výstavbu pobrežnej veternej elektrárne v Holandsku. Spoločnosť tiež získala spoločnosť Green Tie, španielskeho poskytovateľa solárnej energie. Vo Veľkej Británii oznámila plány na kúpu portfólia solárnej energie od spoločnosti Anesco a kúpila WestWind, veterná elektráreň.

Okrem slnečnej a veternej energie spoločnosť investuje aj do vodíka. Shell čelí problémom aj v Holandsku, kde mu sudca nariadil znížiť emisie uhlíka. 

Realita je taká, že európske vlády, akcionári a aktivisti prinútili Shell, aby posilnil svoju obnoviteľnú energiu. Realita je však taká, že niektorým z týchto projektov bude trvať desaťročia, kým budú ziskové. 

Chevron bol v tomto všetkom obozretnejší, pretože pochopil, že ide o ropnú a plynárenskú spoločnosť a nie o poskytovateľa solárnej a veternej energie. Namiesto toho spoločnosť investuje väčšinu svojich zdrojov do technológie zachytávania uhlíka, kompenzácií uhlíka a vodíka. Generálny riaditeľ je zameraný aj na vŕtanie, ako sme písali tu. Preto sa v tomto smere domnievam, že Chevron je lepšia investícia ako Shell.

Ocenenie a výkon Shell vs Chevron

Ďalším dôvodom, prečo je Chevron lepšia akcia, je to, že má dlhšiu výkonnosť ako Shell. Cena akcií Shell klesla za posledných päť rokov približne o 20 %, zatiaľ čo Chevron vzrástol o viac ako 40 %. Za posledných 12 mesiacov vzrástol Chevron o 50 % v porovnaní s 30 % Shell.

Okrem toho sa Chevron dobre stará o svojich akcionárov. Má forwardový dividendový výnos 3.26 % v porovnaní s 3.57 % Shell. Zatiaľ čo výnos Shell je väčší, Chevron má štvorročný priemer 4.55 % vs. Shell 2.01 %. Dvaja majú zdravé výplatné pomery menej ako 35 %.

Preto, hoci je Chevron drahší ako Shell, verím, že jeho prémia stojí za to. Chevron má pomer PE vpred 9.1x v porovnaní s 5.23x Shell. Preto, zatiaľ čo nie je jasné, či energie Akcie v roku 2023 porastú, verím, že Chevron je bezpečnejší nákup ako Shell a iné európske energetické skupiny.