Názor: 4 dôvody, prečo by ste si mali kúpiť energetické akcie práve teraz, ak ste dlhodobý investor

Sektor	Vpred P / E	Forward FCF Yield	Dividendový výnos	Odhadovaná svetlá výška	Celková návratnosť - 2022
energie	8.5	11.94%	3.77%	8.17%	46%
Financie	11.5	8.59%	2.18%	6.42%	-14%
materiály	13.0	6.39%	2.26%	4.13%	-17%
Komunikačné služby	14.9	6.52%	1.02%	5.49%	-33%
Zdravotná starostlivosť	15.9	6.35%	1.71%	4.64%	-9%
priemysel	16.3	5.57%	1.82%	3.75%	-14%
nehnuteľnosť	17.4	4.72%	0.00%	4.72%	-21%
Spotrebiteľské svorky	19.9	4.59%	2.70%	1.89%	-6%
Informačné technológie	19.9	4.93%	1.08%	3.85%	-25%
utility	20.2	-2.07%	2.84%	-4.92%	7%
Spotrebiteľ podľa vlastného uváženia	26.6	3.51%	0.87%	2.64%	-22%
S&P 500	16.5	5.22%	1.70%	3.52%	-17%
Zdroj: FactSet

Energetický sektor žiari bez ohľadu na to, ktorý stĺpec sa používa na triedenie tabuľky. Tu je zoradený podľa forwardového pomeru ceny k zisku na základe odhadov vážených súhrnných ziskov medzi analytikmi oslovenými spoločnosťou FactSet.

Druhý stĺpec zobrazuje odhadované výnosy voľného peňažného toku na základe aktuálnych cien akcií a odhadov voľného peňažného toku na nasledujúcich 12 mesiacov.

Energetický sektor má najvyšší dividendový výnos zo všetkých indexov S&P 500
SPX,
-1.13%
sektore. Má tiež najvyšší odhadovaný výnos FCF a najočakávanejšiu „svetlú rezervu“ FCF – indikátor toho, že bude aj naďalej dostatok voľnej hotovosti, ktorú možno použiť na zvýšenie dividend alebo odkúpenie akcií.

Takže v nadpise tohto článku sú „štyri dôvody“: najnižší forwardový P/E, najvyšší očakávaný výnos FCF, najvyšší dividendový výnos a najviac očakávaný voľný priestor FCF.

Viac o energii: Existuje len jedno „dokonalé aktívum“ na boj so všetkými zlými správami, ktoré môžu prísť, hovorí tento stratég

„Na základe nasledujúcich niekoľkých rokov vytvárania voľného peňažného toku, s hotovosťou nasmerovanou na spätné odkúpenie, možno v priebehu nasledujúcich dvoch až troch rokov odkúpiť v priemere 20 % trhovej kapitalizácie“ integrovanými ropnými spoločnosťami v USA, tvrdí Ben Cook z Hennessy fondy.

Medzi integrované ropné spoločnosti v indexe S&P 500 patrí Exxon Mobil Corp.
XOM,
-0.82%
a Chevron Corp.
CVX,
-0.40%.

Spätné odkupy akcií na týchto úrovniach znamenajú drastické zníženie počtu akcií, čo môže výrazne zvýšiť zisk na akciu a pridať podporu pre vyššie ceny akcií v priebehu času.

LNG má nevyužitý potenciál

Počas rozhovoru Cook, ktorý spoluriadi Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
a Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%,
poukázal na potenciál pokračujúceho zvyšovania vývozu skvapalneného zemného plynu (LNG) z USA. Európa teraz súťaží s Áziou o americký zemný plyn, keďže dodávky z Ruska boli prerušené.

Cook uviedol, že na základe projektov vo vývoji a odhadov Energy Information Administration by sa denná kapacita exportu LNG v USA mohla do konca roka 20 alebo v roku 12 zvýšiť na 13 miliárd kubických stôp (Bcf) zo súčasných 2025 na 2026 Bcf.

Dodal však, že súčasné projekty „sú upísané na základe zmlúv o predaji spotrebiteľom v Číne, Kórei a Japonsku“.

„Aj keď sa nová kapacita objaví online, nie je to tak, akoby sa o týchto jednotkách nehovorilo,“ povedal.

To, spolu s neistotou v Európe, podčiarkujú, aká by mohla byť generačná príležitosť pre americký priemysel zemného plynu rásť ďaleko za expanziu exportnej kapacity, ktorá prebiehala dávno predtým, ako ruský prezident Vladimir Putin začal budovať armádu na ukrajinskej hranici. koncom roka 2021.

Pódium bolo pripravené na vyššie ceny ropy

Kombinácia klesajúcich zásob ropy v USA a poklesu priemyselných investícií do prieskumu a ťažby ropy položila základy vyšších cien ropy do konca roka 2021:

Graf poskytol Sam Peters, portfólio manažér spoločnosti ClearBridge Investments, a naposledy bol zahrnutý do tento článok 11. mája, ktorá zahŕňala výber akcií energetických spoločností Petersom a ďalšími finančnými manažérmi.

Ľavá strana grafu ukazuje, že kapitálové výdavky ropného priemyslu sa počas predchádzajúcich období nízkej ponuky zvýšili. Pravá strana grafu ukazuje, že kapitálové výdavky klesli v minulom roku veľmi nízko, keďže zásoby klesali.

Americkí producenti ropy a zemného plynu sa poučili z predchádzajúcich cyklov, keď ich zameranie na stavebné ponuky viedlo k natoľko závažným poklesom cien, že niektorých z nich vyradili z podnikania a vytvorili finančný stres pre všetkých. Počas súčasného cyklu si mnohí vedúci predstavitelia priemyslu všimli, že je dôležité dať svojim akcionárom to, čo chcú – kombináciu obozretného investovania, vyšších dividend a spätného odkúpenia akcií.

Investície do energetického sektora

Energetický sektor indexu S&P 500 pozostáva z 21 akcií a je sledovaný fondom SPDR pre energetický sektor.
XLE,
-0.70%.
Váha indexu podľa trhovej kapitalizácie znamená, že Exxon a Chevron spolu tvoria 44 % portfólia fondu obchodovaného na burze, podľa FactSet.

IShares Global Energy ETF
IXC,
-0.69%
  používa širší prístup, drží všetky akcie držané XLE, ale pridáva expozíciu voči výrobcom mimo USA, ako je Shell PLC
SHEL,
+ 0.26%

SHEL,
+ 0.69%,
TotalEnergies SE
TTE,
-0.87%

TTE,
-1.82%
a BP PLC
BP,
+ 0.10%

BP,
+ 0.32%
pre portfólio 48 akcií. Je tiež koncentrovaný, pričom päť najväčších podielov tvorí 47 % portfólia.

V prípade spoločností mimo USA uvedených vyššie je prvý ukazovateľ pre kótovanie miestnej spoločnosti, zatiaľ čo druhý je pre ich americký vkladový list.

Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
K 28. júnu vlastnil 30 akcií alebo podielových listov energetických komanditných spoločností. Fond investuje v celom spektre výroby, prepravy a distribúcie energie. Vypláca dividendy a rozdeľovanie kapitálových ziskov ročne, v decembri. Jeho päť najlepších holdingov — Plains All American Pipeline LP
PAA,
-0.34%,
Spoločnosť EOG Resources Inc.
EOG,
-0.66%,
Exxon Mobil, Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
TAKŽE JA,
-6.62%
a Cheniere Energy Inc.
LNG,
-0.27%
— tvoril k 25. júnu približne 30 % portfólia fondu.

Hlavným cieľom Hennessy Energy Transition Fund je dlhodobý rast, pričom „prechod“ je zameranie energetického priemyslu na čistejšie technológie vrátane zemného plynu.

Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%
sa zameriava najmä na rozdeľovanie príjmov zo svojich investícií do spoločností a partnerstiev, ktoré skladujú a prepravujú energetické komodity. Jeho inštitucionálne akcie majú distribučný výnos 10.75 % na základe záverečnej ceny 9.60 USD z 19. septembra a štvrťročnej distribúcie 25.8 centov za akciu, ktorú si fond podľa Cooka udržiava od júna 2015.

Najvyšším podielom fondu Midstream je Energy Transfer LP
ET,
+ 0.25%,
ktoré k 14. júnu tvorilo 30 % portfólia. Toto partnerstvo zvýšilo svoju distribúciu v roku 2022 dvakrát.

"Majú množstvo projektov vo vývoji," povedal Cook.

Poukázal na navrhované zariadenie na export LNG v Lake Charles, La., o ktorom očakáva, že bude pod zmluvou do konca tohto roka.

Zatiaľ čo fond Midstream vlastní komanditné spoločnosti, jeho vlastné distribúcie sa vykazujú na 1099 – to znamená, že investori nemusia čeliť komplikáciám vykazovania K-1 komanditnými spoločnosťami.

Nenechajte si ujsť: Je to skvelý čas na získanie výhodných akcií. Tu je 21 príkladov, ktoré vám môžu zarobiť veľa peňazí.

Vypočujte si Raya Dalia v MarketWatch's Najlepšie nové nápady na festivale peňazí v dňoch 21. a 22. septembra v New Yorku. Priekopník hedžových fondov má silné názory na to, kam smeruje ekonomika.