Názor: Nezabudnite, že veľké peniaze v akciách sa zvyčajne zarábajú počas klesajúcich trhov

VanEck Semiconductors ETF
SMH,
-0.90%
je o 12%.

Kompozitný index Nasdaq
COMP,
-0.29%
klesá o 9 % a S&P 500
SPX,
-0.47%,
priemyselný priemer Dow Jones
DJIA,
-0.58%
a index Russell 2000
RUT,
-0.62%
sú nižšie asi o 5 %.

Teraz je to skutočný výpredaj, aspoň vo svete technológií a kryptomien. Takto vyzerajú poklesy ARKK a bitcoinov:

Pokles o 20 % zhora nadol sa podľa väčšiny definícií považuje za medvedí trh. Vidieť, že sa to stalo počas 15 obchodných dní, by sa dokonca mohlo považovať za krach. 

Počas minulého mesiaca, keď sa trh prudko zotavil zo svojich minim zo začiatku leta, sa mnohí obchodníci a odborníci rozhodli, že Federálny rezervný systém sa rýchlo preorientuje zo zamerania sa na boj proti inflácii na zníženie úrokových sadzieb, aby pomohol podporiť ceny aktív ( znova).

To bola príručka Fedu za posledných niekoľko desaťročí, však? Nazvali to „Fed Put“. Ale ako som hovoril za posledný rok, odkedy sa objavil Bubble-Blowing Bull Market, sme v novej paradigme.

Príručka, ktorú sme používali pre trh a Fed a ekonomické cykly počas celej mojej profesionálnej investičnej kariéry, siaha až do polovice 1990. rokov, keď cez ekonomiku prúdili technologické inovácie a zlepšovanie produktivity a udržiavali nízku infláciu. 

S nástupom koronavírusu a biliónmi dolárov, ktoré federálna vláda a Federálny rezervný systém napumpovali cez systém – nehovoriac o neistote v Číne, na Taiwane, v Rusku a na Ukrajine – sme vstúpili do novej paradigmy.

Nezastaviteľná inflácia

Fed nemôže v dohľadnej dobe znížiť úrokové sadzby, ak inflácia neklesne späť na úroveň 2 až 3 %. Aj keď je skvelé vidieť, ako inflácia v USA klesá z takmer 10 % úrovne spred niekoľkých mesiacov, Fed nemôže vyhlásiť víťazstvo pri 6 % inflácii – ani pri 5 % či dokonca pri 4 %.

Neexistuje žiadna záruka a v skutočnosti môže byť nepravdepodobný že inflácia klesá späť na úroveň 2%-3%, na ktorej bola počas starej paradigmy. Inflácia by mohla tento mesiac klesnúť na 4 % a potom sa budúci mesiac vrátiť späť na 6 % a potom na 3 % a potom až na 7 %. Inflácia sa nie vždy pohybuje stabilným spôsobom. 

Keď sa obzriem späť, keď sa akciový trh začiatkom roka 2009 priblížil k svojmu spodku po finančnej kríze, vysvetlil Ron Paul a Peter Schiff prečo som očakával, že americká ekonomika opäť porastie a že akciový trh vstúpi do bubliny, ktorá môže trvať roky, z veľkej časti preto, že Fed a republikánsko-demokratický režim sa chystali tlačiť toľko peňazí, koľko chceli, bez toho, aby museli obavy z inflácie.

Tentoraz sú veci inak. Inflácia je reálna, je globálna a ešte sa nezastavuje, tým menej klesá na 2 %. Sadzba federálnych fondov by sa mohla pred koncom tohto cyklu vyšplhať na 6% alebo 7% alebo vyššie. 

Príležitostí je veľa

Nemusíte investovať na základe týchto širokých makro a trhových tém. Dobrou správou je, že aj na medvedích trhoch – najmä na medvedích trhoch – môžete nájsť jednotlivé akcie, ktoré sa počas recesie zdvojnásobia a strojnásobia. Môžete nájsť dlhodobé nákupné príležitosti v menách, ktoré sa chystajú zmeniť svet, ale sú zasiahnuté krátkozrakými investormi.

Pripomeňme, že som kúpil Apple Inc.
AAPL,
-0.48%
v marci 2003 a odvtedy ho vlastnia. Takto vyzerali príslušné trojročné grafy Apple a Nasdaq, keď som mal možnosť kúpiť Apple za 12 dolárov za akciu (po úprave o 25 centov za akciu):

A tu je to, čo Apple a príslušné grafy Nasdaq urobili od marca 2003. Tá plochá oranžová čiara pozdĺž spodnej časti je graf Nasdaq, ktorý od marca 800 vzrástol takmer o 2003 % – celkom dobrý výkon. Ale nie v porovnaní s takmer 62,000 XNUMX% návratnosťou spoločnosti Apple v rovnakom časovom rámci:

Mám v pláne nájsť nám ďalšie Apple za 25 centov a iný Google
GOG,
+ 0.22%
na 45 $ a ďalší bitcoin na 100 $ a ďalších pár akcií Revolution, ktoré môžu stúpať.

Pamätám si vôbec, že ​​Apple počas výpredaja v roku 50 klesol o 2008 % v priamej línii? Alebo že počas Crash Crash v roku 40 klesla o 2020 %? Áno. Ide o to, že nevieme načasovať pohyby trhu v rámci našich portfólií. Ale môžeme nájsť niekoľko akcií, ktoré rastú viac, než si ktokoľvek kedy myslel, že by mohli. 

Veľké peniaze

Veľké peniaze na Wall Street sa zarábajú investovaním do akcií veľkých spoločností, ktoré menia svet, keď ceny a valuácie klesajú.

Plánujem v tom pokračovať a zamerať sa na najlepšie spoločnosti v Vesmír, Onshore, Biotech a možno aj v metaverse a AI. Zostaňte naladení na to, na čom záleží, nie na hluk, ale nechajte hluk, aby vám otvoril príležitosti na nákup skvelých akcií za lepšie ceny. 

Cody Willard je publicista pre MarketWatch a redaktor Bulletin Revolution Investing. Willard alebo jeho investičná spoločnosť môžu vlastniť alebo plánovať vlastniť cenné papiere uvedené v tomto stĺpci.

Vypočujte si Raya Dalia v MarketWatch's Najlepšie nové nápady na festivale peňazí v dňoch 21. a 22. septembra v New Yorku. Priekopník hedžových fondov má silné názory na to, kam smeruje ekonomika.