Vždy som sa zdržal toho, čo legendárny investor Sir John Templeton považoval za štyri najnebezpečnejšie slová v investovaní: Táto doba je iná.
Po mesiacoch rozhovorov a čítania slov investičných expertov, ktorí sa snažia nájsť správny spôsob, ako opísať a predpovedať americkú ekonomiku a akciový trh na rok 2023, sa nechystám vyjsť v ústrety a povedať, že táto doba je iná, ale Blížim sa: tentoraz cíti odlišné.
Investujem už od puberty. Od prírody som optimista. Prirodzene a ľahko sa prikláňam k pozitívnemu; v mojom živote dobro vždy získa výhodu pochybností.
Keď počúvam a čítam odborníkov, ktorí siahajú po trhových a ekonomických paralelách z minulosti, moje skúsenosti za posledných niekoľko desaťročí ukázali, že každý pokles, recesia alebo krach sa nakoniec ukázal ako nákupná príležitosť. Výsledkom bolo, že veriť v dobro v dlhodobé prognózy bolo vždy jednoduché.
Teraz to tak nie je. Ak ma chcete v týchto dňoch rozosmiať, povedzte niečo obzvlášť optimistické o trhu. Povedz mi, že Federálny rezervný systém zastaví pristátie, alebo že recesia nepríde, a ja sa pokúsim potlačiť odfrknutie.
Medzitým povedzte niečo negatívne a čokoľvek poviete, bude to znieť vierohodne, rozumne alebo takmer správne, pokiaľ nebudete kričať alebo nekričať na padajúcu oblohu.
Napríklad je pre mňa ľahké ignorovať môj decembrový rozhovor s autorom Harrym Dentom, ktorý pokračoval v dlhotrvajúcej výzve, aby americký trh poklesol o 85 % alebo viac od vrcholu po dno. Dent je hlasný a drzý a zdá sa, že si vyžiadal 10 z posledných troch poklesov trhu.
Ale snažím sa dostať do súladu s optimistickou stránkou nedávneho rozhovoru s Robom Arnottom. Arnott, ktorého niektorí ľudia označili za permabeara, je najlepším psom v investičnej spoločnosti Research Affiliates a v rozhovore pre môj podcast Money Life with Chuck Jaffe povedal, že si myslí, že to najhoršie z medvedieho trhu je už za nami. Čaká nás recesia v USA.
Na to, aby ste mali recesiu (alebo naopak), nepotrebujete medvedí trh, ale v akciách nie je veľa, čím by ste sa mohli vzrušovať, keď viete, že ekonomika bude mať problémy a očakávate, že boje budú pokračovať dlhšie ako väčšina ostatných.
Môže to byť potvrdenie zaujatosti mojich vlastných pocitov, ale keď Roger Aliaga-Diaz, americký hlavný ekonóm a vedúci globálnej výstavby portfólia v gigante podielových fondov The Vanguard Group, v relácii povedal, že Fed možno nedosiahne svoj inflačný cieľ do roku 2025 , zdalo sa mi to presnejšie ako mnohé prognózy naznačujúce, že vyjdeme z lesa pred tretím štvrťrokom tohto roka.
Navrstvite na to pohľad Patricka Lucea, ekonóma z ITR Economics, ktorý povedal, že „neexistuje spôsob, ako sa vyhnúť tvrdému pristátiu“ koncom tohto roka v roku 2024. Luce a jeho kolegovia sú možno najznámejší pre hrozné predpovede volajúce po ďalšej Veľkej hospodárskej kríze. 2030. roky XNUMX. storočia. Túto odvážnu predpoveď je ľahké odlíšiť od veľkého rečníka, akým je Dent, a je ťažšie ju ignorovať v Luceovom plochom, vecnom a demograficky zakorenenom vysvetlení.
Nič z toho neznamená, že tentoraz je to inak.
Napriek tomu sa zaoberať problémami, ktoré sa v niektorých prípadoch nevynorili celé desaťročia, a používanie klasickej príručky na ich riešenie znamená, že máme spomienky na to, ako sa veci môžu vyvíjať. A každý pokles, bez ohľadu na príčinu, sa nevyhnutne stretol s oživením.
V konečnom dôsledku to tentoraz očakávam, aj keď sa obávam, že vzostup bude vlažný a neuspokojivý. Vždy som investorom hovoril, aby sa pozreli dovnútra, keď sa trh rozrastie, aby zistili, či zmeny, ktorých sa týkajú, sú špecifické pre trh, individuálnu investíciu alebo pre nich samotných.
To, čo v sebe cítim – a počúvam od čitateľov a poslucháčov v diskusiách na túto tému – je, že rozdiel je v osobných okolnostiach. Len každý si môže zobrať to, čo sa práve deje, osobne.
Vaše pocity týkajúce sa ekonomiky, inflácie a úrokových sadzieb sú ovplyvnené tým, čo vidíte na čerpacej stanici, v obchode s potravinami a na účtoch z kreditnej karty alebo ponukách na prevod zostatku. Všimnite si, ako sa cítite, keď skontrolujete odhadovanú trhovú hodnotu svojho domu alebo sa porozprávate s priateľmi o peniazoch a financiách.
Prihoďte 20% pokles akciového trhu v minulom roku, plus titulky o prepúšťaní pracovných miest a obavy z vplyvu pravdepodobnej recesie, a prakticky neexistuje spôsob, ako sa držať nádeje, že ste nejako nad tým.
Prejdite so zmenami
Pre ľudí, ktorí sú v dôchodku alebo sa blížia k dôchodku – a ja som sa do tejto skupiny začal zaraďovať, keď som minulý rok dosiahol 60 rokov – existuje ďalšia obava z postupnosti návratov a rizika dlhovekosti, čo je reálna možnosť, že akciový trh sa môže znížiť, keď vstúpite do dôchodku, dramaticky znižuje potenciál zárobku vášho hniezdneho vajíčka a zároveň zvyšuje šance, že prežijete svoje peniaze.
Starnutie – v kombinácii so súčasnými podmienkami – robí tento strach hmatateľnejším ako kedykoľvek predtým.
Mladšie generácie sú medzitým novým inflačným tlakom, ktorý si deti zo 1960. a 70. rokov pamätajú, ako sa ich rodičia hrbili nad kuchynským stolom. Inflácia je problém, na ktorý teraz musia prísť a riešiť ho.
Takže áno, tento čas je pre väčšinu z nás iný. Nepredávajte všetko/zlikvidujte plán/postavte úkryt pre bomby inak, ale „Nesedieť tam, urob niečo“ iné.
Pre mladšiu zostavu to kladie hyper dôraz na výdavky, a to nielen na čerpacej stanici, ale aj na investície. Nakupujte, držte, obchodujte a predávajte efektívne a nájdite spôsob, ako zhodnotiť každý dolár.
Z hľadiska portfólia diverzifikujte; investujte do oblastí trhu, ktoré ste ignorovali, pretože rozloženie okolo vašich peňazí a rizika je formou poistenia proti takýmto časom.
Starší investori by sa medzitým mali zamerať na vytváranie a ochranu príjmu a zabezpečenie toho, čo môžu priniesť bez ohľadu na trh a ekonomické podmienky.
Nie, tieto stratégie nie sú radikálne, ale sú to pohyby, ktoré reflexívne cítia „iné“, pretože sú odpoveďou, ktorá je lepšia v čase, keď sa takmer nič necíti dobre.
Viac: Prečo môžu byť nečakane slabé hlavné ekonomické ukazovatele dobrou správou
Prečítajte si tiež: "Nasdaq je náš obľúbený short." Tento trhový stratég vidí recesiu a úverovú krízu, ktorá oslabí akcie v roku 2023.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/dont-just-sit-there-do-something-for-workers-and-retirees-alike-the-stock-market-is-telling-you-to- urobiť-niekoľko-tvrdých-rozhodnutí-teraz-s-vašimi-peniazmi-11674773122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Názor: 'Nesedieť, rob niečo.' Akciový trh vám hovorí, aby ste teraz urobili ťažké rozhodnutia so svojimi peniazmi.
Vždy som sa zdržal toho, čo legendárny investor Sir John Templeton považoval za štyri najnebezpečnejšie slová v investovaní: Táto doba je iná.
Po mesiacoch rozhovorov a čítania slov investičných expertov, ktorí sa snažia nájsť správny spôsob, ako opísať a predpovedať americkú ekonomiku a akciový trh na rok 2023, sa nechystám vyjsť v ústrety a povedať, že táto doba je iná, ale Blížim sa: tentoraz cíti odlišné.
Investujem už od puberty. Od prírody som optimista. Prirodzene a ľahko sa prikláňam k pozitívnemu; v mojom živote dobro vždy získa výhodu pochybností.
Keď počúvam a čítam odborníkov, ktorí siahajú po trhových a ekonomických paralelách z minulosti, moje skúsenosti za posledných niekoľko desaťročí ukázali, že každý pokles, recesia alebo krach sa nakoniec ukázal ako nákupná príležitosť. Výsledkom bolo, že veriť v dobro v dlhodobé prognózy bolo vždy jednoduché.
Teraz to tak nie je. Ak ma chcete v týchto dňoch rozosmiať, povedzte niečo obzvlášť optimistické o trhu. Povedz mi, že Federálny rezervný systém zastaví pristátie, alebo že recesia nepríde, a ja sa pokúsim potlačiť odfrknutie.
Medzitým povedzte niečo negatívne a čokoľvek poviete, bude to znieť vierohodne, rozumne alebo takmer správne, pokiaľ nebudete kričať alebo nekričať na padajúcu oblohu.
Napríklad je pre mňa ľahké ignorovať môj decembrový rozhovor s autorom Harrym Dentom, ktorý pokračoval v dlhotrvajúcej výzve, aby americký trh poklesol o 85 % alebo viac od vrcholu po dno. Dent je hlasný a drzý a zdá sa, že si vyžiadal 10 z posledných troch poklesov trhu.
Ale snažím sa dostať do súladu s optimistickou stránkou nedávneho rozhovoru s Robom Arnottom. Arnott, ktorého niektorí ľudia označili za permabeara, je najlepším psom v investičnej spoločnosti Research Affiliates a v rozhovore pre môj podcast Money Life with Chuck Jaffe povedal, že si myslí, že to najhoršie z medvedieho trhu je už za nami. Čaká nás recesia v USA.
Na to, aby ste mali recesiu (alebo naopak), nepotrebujete medvedí trh, ale v akciách nie je veľa, čím by ste sa mohli vzrušovať, keď viete, že ekonomika bude mať problémy a očakávate, že boje budú pokračovať dlhšie ako väčšina ostatných.
Môže to byť potvrdenie zaujatosti mojich vlastných pocitov, ale keď Roger Aliaga-Diaz, americký hlavný ekonóm a vedúci globálnej výstavby portfólia v gigante podielových fondov The Vanguard Group, v relácii povedal, že Fed možno nedosiahne svoj inflačný cieľ do roku 2025 , zdalo sa mi to presnejšie ako mnohé prognózy naznačujúce, že vyjdeme z lesa pred tretím štvrťrokom tohto roka.
Navrstvite na to pohľad Patricka Lucea, ekonóma z ITR Economics, ktorý povedal, že „neexistuje spôsob, ako sa vyhnúť tvrdému pristátiu“ koncom tohto roka v roku 2024. Luce a jeho kolegovia sú možno najznámejší pre hrozné predpovede volajúce po ďalšej Veľkej hospodárskej kríze. 2030. roky XNUMX. storočia. Túto odvážnu predpoveď je ľahké odlíšiť od veľkého rečníka, akým je Dent, a je ťažšie ju ignorovať v Luceovom plochom, vecnom a demograficky zakorenenom vysvetlení.
Nič z toho neznamená, že tentoraz je to inak.
Napriek tomu sa zaoberať problémami, ktoré sa v niektorých prípadoch nevynorili celé desaťročia, a používanie klasickej príručky na ich riešenie znamená, že máme spomienky na to, ako sa veci môžu vyvíjať. A každý pokles, bez ohľadu na príčinu, sa nevyhnutne stretol s oživením.
V konečnom dôsledku to tentoraz očakávam, aj keď sa obávam, že vzostup bude vlažný a neuspokojivý. Vždy som investorom hovoril, aby sa pozreli dovnútra, keď sa trh rozrastie, aby zistili, či zmeny, ktorých sa týkajú, sú špecifické pre trh, individuálnu investíciu alebo pre nich samotných.
To, čo v sebe cítim – a počúvam od čitateľov a poslucháčov v diskusiách na túto tému – je, že rozdiel je v osobných okolnostiach. Len každý si môže zobrať to, čo sa práve deje, osobne.
Vaše pocity týkajúce sa ekonomiky, inflácie a úrokových sadzieb sú ovplyvnené tým, čo vidíte na čerpacej stanici, v obchode s potravinami a na účtoch z kreditnej karty alebo ponukách na prevod zostatku. Všimnite si, ako sa cítite, keď skontrolujete odhadovanú trhovú hodnotu svojho domu alebo sa porozprávate s priateľmi o peniazoch a financiách.
Prihoďte 20% pokles akciového trhu v minulom roku, plus titulky o prepúšťaní pracovných miest a obavy z vplyvu pravdepodobnej recesie, a prakticky neexistuje spôsob, ako sa držať nádeje, že ste nejako nad tým.
Prejdite so zmenami
Pre ľudí, ktorí sú v dôchodku alebo sa blížia k dôchodku – a ja som sa do tejto skupiny začal zaraďovať, keď som minulý rok dosiahol 60 rokov – existuje ďalšia obava z postupnosti návratov a rizika dlhovekosti, čo je reálna možnosť, že akciový trh sa môže znížiť, keď vstúpite do dôchodku, dramaticky znižuje potenciál zárobku vášho hniezdneho vajíčka a zároveň zvyšuje šance, že prežijete svoje peniaze.
Starnutie – v kombinácii so súčasnými podmienkami – robí tento strach hmatateľnejším ako kedykoľvek predtým.
Mladšie generácie sú medzitým novým inflačným tlakom, ktorý si deti zo 1960. a 70. rokov pamätajú, ako sa ich rodičia hrbili nad kuchynským stolom. Inflácia je problém, na ktorý teraz musia prísť a riešiť ho.
Takže áno, tento čas je pre väčšinu z nás iný. Nepredávajte všetko/zlikvidujte plán/postavte úkryt pre bomby inak, ale „Nesedieť tam, urob niečo“ iné.
Pre mladšiu zostavu to kladie hyper dôraz na výdavky, a to nielen na čerpacej stanici, ale aj na investície. Nakupujte, držte, obchodujte a predávajte efektívne a nájdite spôsob, ako zhodnotiť každý dolár.
Z hľadiska portfólia diverzifikujte; investujte do oblastí trhu, ktoré ste ignorovali, pretože rozloženie okolo vašich peňazí a rizika je formou poistenia proti takýmto časom.
Starší investori by sa medzitým mali zamerať na vytváranie a ochranu príjmu a zabezpečenie toho, čo môžu priniesť bez ohľadu na trh a ekonomické podmienky.
Nie, tieto stratégie nie sú radikálne, ale sú to pohyby, ktoré reflexívne cítia „iné“, pretože sú odpoveďou, ktorá je lepšia v čase, keď sa takmer nič necíti dobre.
Viac: Prečo môžu byť nečakane slabé hlavné ekonomické ukazovatele dobrou správou
Prečítajte si tiež: "Nasdaq je náš obľúbený short." Tento trhový stratég vidí recesiu a úverovú krízu, ktorá oslabí akcie v roku 2023.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/dont-just-sit-there-do-something-for-workers-and-retirees-alike-the-stock-market-is-telling-you-to- urobiť-niekoľko-tvrdých-rozhodnutí-teraz-s-vašimi-peniazmi-11674773122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo