Sentiment okolo technológie a rastu upadol, keďže rastúce úrokové sadzby, pretrvávajúca inflácia a menej ústretový Federálny rezervný systém poslali investorov do behania za bezpečnejšími stávkami.
Hoci štvrtý štvrťrok priniesol vlnu rekordných ziskov od technologických gigantov a polovodičových spoločností, makroekonomické prostredie a geopolitické prostredie sú čoraz medvedejšie.
S ďalšou vlnou technologických ziskov pre technologické spoločnosti so sídlom v USA, ktorá má začať vykazovať tento týždeň, si môžete byť istí, že investori chcú vidieť, ako môže byť technológia deflačná.
Ak hľadáte náhľad do toho, čo čaká výrobcov čipov, možno sa stačí pozrieť do Taiwanskej výroby polovodičov
TSM,
+ 0.69%,
ktorý minulý týždeň, poskytujúci náhľad na dopyt po polovodičoch.
Taiwan Semiconductor ako hlavný indikátor
Spoločnosť TSMC, ktorá v roku 55 obsluhovala odhadom 2021 % globálneho zlievarenského trhu, prekonala v prvom štvrťroku prognózy zisku a tržieb. Dosiahla 1.40 USD na akciu a 17.57 miliardy USD v príjmoch oproti cieľom 1.27 USD a 16.74 miliardy USD. Výsledky odrážajú 47% skok v zárobkoch a 36% nárast tržieb. Spoločnosť tiež zvýšila odhad výnosov na ďalší štvrťrok.
Napriek tomuto silnému dopytu a usmerneniam však spoločnosť TSMC a mnohí z jej najväčších zákazníkov zaznamenali výrazné výpredaje s cenami za AMD
AMD,
+ 3.24%,
Qualcomm
QCOM,
+ 1.24%,
Nvidia
NVDA,
+ 1.91%
a sám poklesol o 30 % alebo viac z maxima. Investori fakticky vsádzajú na to, že očakávané spomalenie ekonomickej aktivity a rastúce sadzby budú pravdepodobne brzdiť rast týchto spoločností.
Dynamika zostáva vysoká
Spoločnosť TSMC vyrába približne 90 % špičkových čipov na svete, čo predstavuje približne 50 % jej výnosov z doštičiek v poslednom štvrťroku. Dynamika sekulárnych trendov, ako je umelá inteligencia (AI), inteligentné vozidlá, 5G a mobilita, slúžia ako zadný vietor.
TSMC očakáva, že dopyt po automobilovom priemysle a vysokovýkonnej výpočtovej technike sa udrží. Nárazy z cyklov smartfónov budú prichádzať počas celého roka, najmä od spoločnosti Apple
AAPL,
+ 1.41%.
Akcie polovodičov odrážajú pesimizmus
Vonkajšie sily trhu ťahajú ceny akcií vo všetkých technológiách a raste. Žiadne skutočné prekvapenie sa nekoná, keďže reakcia trhu bola pri raste úrokových sadzieb historicky konzistentná. S ďalšími významnými obavami má tendenciu ešte viac zaťažovať technológiu.
Vyhliadky trhu s polovodičmi sa však javia ako robustnejšie, keďže objem polovodičov rastie, aby podporil mnohé obchodné a spotrebiteľské trendy. A keď sa objem polovodičov zvýši, priľahlé technológie, ktoré podporujú, majú tendenciu stúpať spolu s tým. To znamená, že spoločnostiam v oblasti cloud computingu, softvéru ako služby (SaaS), počítačov, mobilných zariadení, AI, 5G a automobilového priemyslu sa pravdepodobne všetkým darí lepšie, ako sa očakávalo.
Hoci výsledky TSMC nemôžu diktovať tvar a smer technológií a polovodičov, poskytujú niekoľko kľúčových ukazovateľov skutočného dopytu po technologických produktoch a riešeniach na trhu. A na základe výsledkov za tento štvrťrok a ich usmernení sa zdá, že dopyt po technológiách je stabilný, aj keď makroprostredie nie je stabilné.
To je ďalší náznak toho, že deflačné vlastnosti technológie budú naďalej prekonávať bez ohľadu na to, aký negatívny bude sentiment voči nej.
Daniel Newman je hlavným analytikom spoločnosti Výskum futurum, ktorá poskytuje alebo poskytovala výskum, analýzy, poradenstvo alebo konzultácie spoločnostiam Nvidia, Intel, Qualcomm a desiatkam ďalších spoločností. Ani on, ani jeho firma nemajú žiadne majetkové pozície v uvedených spoločnostiach. Sledujte ho na Twitteri @danielnewmanUV.
Stanovisko: Oddelila sa výkonnosť polovodičových spoločností od ekonomiky? Zárobky Taiwan Semi hovoria áno, ale čoskoro získame jasnejší obraz
Sentiment okolo technológie a rastu upadol, keďže rastúce úrokové sadzby, pretrvávajúca inflácia a menej ústretový Federálny rezervný systém poslali investorov do behania za bezpečnejšími stávkami.
Hoci štvrtý štvrťrok priniesol vlnu rekordných ziskov od technologických gigantov a polovodičových spoločností, makroekonomické prostredie a geopolitické prostredie sú čoraz medvedejšie.
S ďalšou vlnou technologických ziskov pre technologické spoločnosti so sídlom v USA, ktorá má začať vykazovať tento týždeň, si môžete byť istí, že investori chcú vidieť, ako môže byť technológia deflačná.
Ak hľadáte náhľad do toho, čo čaká výrobcov čipov, možno sa stačí pozrieť do Taiwanskej výroby polovodičov
+ 0.69% ,
TSM,
ktorý minulý týždeň, poskytujúci náhľad na dopyt po polovodičoch.
Taiwan Semiconductor ako hlavný indikátor
Spoločnosť TSMC, ktorá v roku 55 obsluhovala odhadom 2021 % globálneho zlievarenského trhu, prekonala v prvom štvrťroku prognózy zisku a tržieb. Dosiahla 1.40 USD na akciu a 17.57 miliardy USD v príjmoch oproti cieľom 1.27 USD a 16.74 miliardy USD. Výsledky odrážajú 47% skok v zárobkoch a 36% nárast tržieb. Spoločnosť tiež zvýšila odhad výnosov na ďalší štvrťrok.
Napriek tomuto silnému dopytu a usmerneniam však spoločnosť TSMC a mnohí z jej najväčších zákazníkov zaznamenali výrazné výpredaje s cenami za AMD
+ 3.24% ,
+ 1.24% ,
+ 1.91%
AMD,
Qualcomm
QCOM,
Nvidia
NVDA,
a sám poklesol o 30 % alebo viac z maxima. Investori fakticky vsádzajú na to, že očakávané spomalenie ekonomickej aktivity a rastúce sadzby budú pravdepodobne brzdiť rast týchto spoločností.
Dynamika zostáva vysoká
Spoločnosť TSMC vyrába približne 90 % špičkových čipov na svete, čo predstavuje približne 50 % jej výnosov z doštičiek v poslednom štvrťroku. Dynamika sekulárnych trendov, ako je umelá inteligencia (AI), inteligentné vozidlá, 5G a mobilita, slúžia ako zadný vietor.
TSMC očakáva, že dopyt po automobilovom priemysle a vysokovýkonnej výpočtovej technike sa udrží. Nárazy z cyklov smartfónov budú prichádzať počas celého roka, najmä od spoločnosti Apple
+ 1.41% .
AAPL,
Akcie polovodičov odrážajú pesimizmus
Vonkajšie sily trhu ťahajú ceny akcií vo všetkých technológiách a raste. Žiadne skutočné prekvapenie sa nekoná, keďže reakcia trhu bola pri raste úrokových sadzieb historicky konzistentná. S ďalšími významnými obavami má tendenciu ešte viac zaťažovať technológiu.
Vyhliadky trhu s polovodičmi sa však javia ako robustnejšie, keďže objem polovodičov rastie, aby podporil mnohé obchodné a spotrebiteľské trendy. A keď sa objem polovodičov zvýši, priľahlé technológie, ktoré podporujú, majú tendenciu stúpať spolu s tým. To znamená, že spoločnostiam v oblasti cloud computingu, softvéru ako služby (SaaS), počítačov, mobilných zariadení, AI, 5G a automobilového priemyslu sa pravdepodobne všetkým darí lepšie, ako sa očakávalo.
Hoci výsledky TSMC nemôžu diktovať tvar a smer technológií a polovodičov, poskytujú niekoľko kľúčových ukazovateľov skutočného dopytu po technologických produktoch a riešeniach na trhu. A na základe výsledkov za tento štvrťrok a ich usmernení sa zdá, že dopyt po technológiách je stabilný, aj keď makroprostredie nie je stabilné.
To je ďalší náznak toho, že deflačné vlastnosti technológie budú naďalej prekonávať bez ohľadu na to, aký negatívny bude sentiment voči nej.
Daniel Newman je hlavným analytikom spoločnosti Výskum futurum, ktorá poskytuje alebo poskytovala výskum, analýzy, poradenstvo alebo konzultácie spoločnostiam Nvidia, Intel, Qualcomm a desiatkam ďalších spoločností. Ani on, ani jeho firma nemajú žiadne majetkové pozície v uvedených spoločnostiach. Sledujte ho na Twitteri @danielnewmanUV.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/have-semiconductor-companies-performance-decoupled-from-the-economy-taiwan-semi-earnings-say-yes-but-well-get-a-clearer- picture-soon-11650379541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo