Názor: Ak si myslíte, že sa na burzu blíži zhromaždenie Santa Clausa, takto sa to hrá

Takže 3700 je ďalšia úroveň podpory a potom je podpora na ročných minimách blízko 3500. Nahor je teraz odpor v oblasti 3900-3940.

Väčší obraz je taký, že SPX je stále v klesajúcom trende a že posledná rally zlyhala začiatkom decembra práve na klesajúcej línii, ktorá definuje tento medvedí trh. Klesajúci 200-dňový kĺzavý priemer (MA) bol tiež v tej istej oblasti, blízko 4100.

Uzatvárame naše pozície v nákupnom signáli McMillan Volatility Band (MVB), ku ktorému došlo začiatkom októbra, a teraz budeme čakať na nastavenie nového signálu. Ak by sa SPX uzavrel pod spodným pásmom -4σ (momentálne na 3760 a klesá), bol by to prvý krok smerom k novému signálu nákupu. Zdá sa, že to nehrozí.

Ukazovatele akciového predaja naďalej rastú, a preto zostávajú na signáloch predaja. Za posledných pár týždňov došlo k pomerne ťažkým nákupom opcií na akcie, čo bol hlavný faktor, ktorý prispel k nárastu pomerov put-call. Tieto pomery sú na ich grafoch dosť vysoké, takže sa považujú za prepredané. „Prepredané“ však neznamená „kúpiť“.

Potom, čo sa trh prelomil pod 3900, bola šírka počas nasledujúcich dvoch dní slabá. To posunulo široké oscilátory – ktoré už boli na predajných signáloch z 5. decembra^th — do prepredaného územia. Teraz sledujeme, či dokážu generovať nákupné signály. V skutočnosti je to oscilátor šírky NYSE robil generovať nákupný signál k 21. decembru^st, ale oscilátor „iba akcie“ nie. Vo všeobecnosti vyžadujeme, aby každý signál z tohto indikátora (ktorý podlieha whipsaws) pretrvával aspoň dva po sebe nasledujúce dni, kým ho budeme považovať za použiteľný signál.

Nové 52-týždňové maximá na newyorskej burze opäť nejaký čas zaostali, a preto indikátor „nové maximá vs. nové minimá“ zostáva na predajnom signáli.

Vyššie uvedené ukazovatele sú teda relatívne negatívne, ale s tým kontrastuje index volatility CBOE
VIX,
+ 9.47%
indikátory, ktoré sú optimistickejšie. Nákupný signál „špičky“ VIX z 13. decembra^th zostáva na mieste. Navyše, trend nákupného signálu VIX, čo je skôr strednodobý signál, zostáva na svojom mieste. VIX by musel stúpnuť nad 26, aby sa tieto nákupné signály zrušili.

konštruovať derivátov volatility zostáva na vzostupe. To znamená, že termínové štruktúry futures VIX a indexov volatility CBOE majú stúpajúcu tendenciu. Navyše, všetky futures VIX sa obchodujú s prirážkou voči VIX. Januárové futures na VIX sú teraz predným mesiacom, takže sledujeme varovný signál, ktorý by prišiel, ak by futures na január VIX vzrástli nad cenu futures z februára VIX. To v tejto chvíli nehrozí.

Sezónne vzorce, ktoré údajne „vládnu“ medzi Dňom vďakyvzdania a začiatkom nového obchodného roka, tento rok nevyšli. Posledný z týchto vzorov však ešte len príde - zhromaždenie Santa Clausa - a stále môže byť schopné zachrániť niečo pre býkov.

Stručne povedané, pokračujeme v udržiavaní „jadrovej“ medvedej pozície a budeme v tom pokračovať, pokiaľ bude SPX v klesajúcom trende. my vôľa obchod potvrdil signály z našich ďalších ukazovateľov okolo tejto „jadrovej“ pozície.

Nové odporúčanie: Santa Claus rally

Santa Claus rally je termín a trhový sezónny model definovaný Yale Hirschom pred viac ako 60 rokmi. Má silné výsledky. Systém je jednoduchý: Trh rastie počas posledných piatich obchodných dní jedného roka a prvých dvoch obchodných dní nasledujúceho roka – sedemdňové obdobie.

Tento rok systém začína na konci obchodovania vo štvrtok 22. decembra^nd (dnes). Ak však toto obdobie neprinesie zisk SPX, bolo by to pre akcie v budúcnosti ďalšie negatívne.

Na záver obchodovania vo štvrtok 22. decembra^nd,

Kúpiť 2 SPY Jan (13^th) hovory za peniaze

A predaj 2 SPY Jan (13^th) hovory za 15 bodov z peňazí.

Pre tento obchod neexistuje žiadna zastávka, okrem času. Ak SPDR S&P 500 ETF Trust
ŠPIÓN,
-1.43%
obchoduje pri vyššom údere, kým je pozícia na svojom mieste, potom zrolujte celý spread o 15 bodov na každú stranu. V každom prípade ukončite svoje spready na konci obchodovania v stredu 4. januára^th (druhý obchodný deň nového roka).

Následná akcia

Všetky zastávky sú mentálne zarážky, pokiaľ nie je uvedené inak.

Pre naše SPY spready používame „štandardný“ postup rolovania: v akomkoľvek vertikálnom býkovom alebo medvedom spreade, ak podklad zasiahne short strike, potom roll celý spread. To by bola rolka up v prípade call bull spread, alebo roll dole v prípade medvedej nátierky. Zostaňte v rovnakom čase výdychu a vzdialenosť medzi údermi udržujte rovnakú, pokiaľ sa neodporúča inak.

Long 2 SPY Jan (20^th) 375 vkladov a krátky 2. január (20^th) 355 stavov: toto je naša „základná“ medvedia pozícia. Pokiaľ bude SPX v klesajúcom trende, chceme si tu pozíciu udržať.

Long 1 SPY Jan (6^th) 408 hovor a krátky 1 SPY Jan (6^th) 423 volajte: tento obchod je založený na nákupnom signáli MVB, ktorý vznikol 4. októbra^th. Už sme niekoľkokrát zrolovali a vybrali sme z pozície nejaký zisk. Teraz zatvorte zostávajúcu nátierku.

Dlhé 2 KMB Jan (20^th) 135 hovorov: túto pozíciu sme zhrnuli minulý týždeň. Záverečná zastávka zostáva na 135.

Dlhé 2 IWM január (20^th) 185 hovorov za peniaze a Short 2 IWM Jan (20^th) 205 hovorov: toto je naša pozícia založená na býčej sezónnosti medzi Dňom vďakyvzdania a druhým obchodným dňom nového roka. Túto pozíciu upravíme, ak sa IWM počas obdobia držania zotaví, ale spočiatku pre pozíciu neexistuje žiadna zastávka, takže je ohrozený celý debet.

Long 2 PSX Jan (20^th) 105 stavov: mali sme v úmysle držať tieto puty tak dlho, ako bude vážený pomer put-call zostáva na predajnom signále. Pomer put-call sa však prevalil na signál nákupu, takže teraz tieto putá ukončite.

Dlhý 2 AJRD Jan (20^th) 52.5 hovorov: Spoločnosť AJRD dostala ponuku na prevzatie v hotovosti vo výške 56 USD, takže teraz ukončite tieto hovory. Nepredávajte ich pod paritou.

Long 1 SPY Jan (20^th) 402 hovor a krátky 1 SPY január (20^th) 417 hovorov: tento spread bol kúpený na konci dňa 13. decembra^th, keď bol vygenerovaný najnovší nákupný signál VIX „špičkový“. Zastavte sa, ak sa VIX následne uzavrie nad 25.84. V opačnom prípade budeme držať 22 obchodných dní.

Long 1 SPY Jan (20^th) 389 put a Short 1 SPY Jan (20^th) 364 dať: toto bol prírastok k našej „jadrovej“ medvedej pozícii, ktorá vznikla, keď SPX 3900. decembra uzavrel pod 15^th. Zastavte sa mimo tento spread, ak SPX zatvára nad 3940.

Dlhé 2 PCAR vo februári (17^th) 97.20 stavov: tieto putky boli kupene 20. decembra^th, keď konečne obchodovali pri našom nákupnom limite. Budeme aj naďalej držať tieto puty tak dlho, ako bude vážený pomer put-call je na predajný signál.

Otázky posielajte na: [chránené e-mailom].

Lawrence G. McMillan je prezident McMillan Analysis, registrovaný poradca pre investície a obchodovanie s komoditami. McMillan môže držať pozície v cenných papieroch odporúčaných v tejto správe, a to osobne aj na klientskych účtoch. Je skúseným obchodníkom a správcom peňazí a je autorom najpredávanejšej knihy Opcie ako strategická investícia. www.optionsstrategist.com

disclaimer: ©McMillan Analysis Corporation je registrovaná v SEC ako investičný poradca a v CFTC ako poradca pre obchodovanie s komoditami. Informácie v tomto bulletine boli starostlivo zostavené zo zdrojov považovaných za spoľahlivé, ale presnosť a úplnosť nie je zaručená. Úradníci alebo riaditelia spoločnosti McMillan Analysis Corporation alebo účty spravované takýmito osobami môžu mať pozície v cenných papieroch odporúčaných v poradenstve.